Si participa activamente en el mercado de valores, ya sea como operador o inversor, probablemente haya oído el término "quad witching", se traduce directamente como cuádruple brujería en español. Este fenómeno del mercado ocurre solo cuatro veces al año, pero su impacto puede extenderse a los mercados de acciones, opciones y futuros, generando aumentos repentinos en el volumen y la volatilidad de los precios.
Para cualquier persona que gestione una cartera, ejecute estrategias de opciones o negocie futuros sobre índices, comprender el quad witching es esencial para anticipar el comportamiento del mercado.
En esta guía detallada, desglosaremos qué es el quad witching, por qué es importante, las fechas exactas del quad witching para 2025 y cómo los operadores pueden prepararse y capitalizarlo.
¿Qué es la quad witching?
Se refiere al vencimiento simultáneo de cuatro tipos de contratos derivados:
Futuros sobre índices bursátiles : Contratos que obligan al comprador a comprar, o al vendedor a vender, un índice bursátil a un precio predeterminado en una fecha futura específica.
Opciones sobre índices bursátiles : Las opciones otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un índice bursátil a un precio fijo antes de que la opción expire.
Opciones sobre acciones : opciones que otorgan el derecho a comprar o vender acciones individuales a precios predeterminados.
Futuros de acciones individuales : contratos de futuros sobre acciones individuales.
Este térmno proviene del vencimiento simultáneo de estos cuatro tipos de contratos, lo que puede generar una actividad de mercado significativa a medida que los operadores ajustan o cierran posiciones.
Impacto en el mercado
La convergencia de múltiples vencimientos de contratos puede resultar en
Aumento del volumen comercial : a medida que los operadores cierran o renuevan posiciones, la actividad comercial puede aumentar.
Mayor volatilidad : la afluencia de operaciones puede generar movimientos rápidos de precios, especialmente en la última hora de negociación, conocida como la "hora de las brujas".
Posibles distorsiones de precios : Las grandes transacciones institucionales crean desequilibrios temporales en la oferta y la demanda, lo que conduce a anomalías de precios a corto plazo.
Efectos positivos :
El aumento de liquidez mejora la ejecución de órdenes.
Oportunidades comerciales potenciales para comerciantes intradía y revendedores
El mercado se reinicia a medida que se avanzan las posiciones.
Efectos negativos :
Las fluctuaciones en los precios pueden afectar los stop loss
Falsas rupturas debido al reequilibrio institucional
Reversiones repentinas al final del día
Ejemplos de quad witching
Históricamente, los días de cuatro brujas no siempre han conducido a tendencias importantes al alza o a la baja, pero sí muestran una volatilidad intradía significativa.
En promedio, el volumen del S&P 500 aumenta el doble en comparación con los viernes normales.
En años volátiles como 2020 o 2008, estos días mostraron oscilaciones dramáticas.
En años más tranquilos, el movimiento de precios puede ser moderado, pero aún volátil cerca del cierre.
En marzo de 2020, el día de la cuádruple bruja coincidió con el colapso del COVID-19, lo que amplificó la volatilidad existente a medida que los operadores ajustaban sus carteras en respuesta al pánico.
Fechas de Quad Witching para 2025
| Cuarto |
Fecha |
| T1 – Marzo |
21 de marzo de 2025 |
| T2 – Junio |
20 de junio de 2025 |
| T3 – Septiembre |
19 de septiembre de 2025 |
| T4 – Diciembre |
19 de diciembre de 2025 |
Estrategias para navegar
Para gestionar los desafíos y oportunidades que presentan los días de brujas cuádruples:
Planifique con anticipación : revise y ajuste las posiciones en los días previos al vencimiento para evitar la volatilidad de último momento.
Utilice órdenes limitadas : para obtener un mejor control sobre los precios de ejecución de operaciones durante períodos volátiles.
Monitorear los indicadores del mercado : Esté atento a los volúmenes comerciales y los movimientos de precios para evaluar el sentimiento del mercado.
Manténgase informado : esté al tanto de las noticias y eventos macroeconómicos que podrían exacerbar los movimientos del mercado en los días de brujas cuádruples.
La implementación de estas estrategias puede ayudar a mitigar los riesgos y capitalizar oportunidades potenciales durante estas sesiones comerciales de alta actividad.
Cómo operar con los Días de Brujería Cuádruple durante el resto de 2025
A continuación se presentan algunas estrategias efectivas para operar con días de brujas cuádruples:
1. Scalping y trading intradía
La volatilidad y la liquidez pueden presentar grandes oportunidades para los scalpers.
Consejo : Opere en la apertura o "hora de las brujas" con stop loss estrictos.
2. Renovaciones de opciones
Esté atento a los rollovers en los contratos con vencimiento al mes próximo, especialmente en SPY, QQQ y futuros sobre índices. Estos son momentos clave para construir una posición.
3. Desvanecer el movimiento
Un patrón intradiario común: el precio sube en una dirección durante la hora bruja y luego se revierte bruscamente. Esta estrategia de desvanecimiento puede ser rentable.
4. Quédate en efectivo (si no estás seguro)
Si eres nuevo o tienes dudas, no hay problema en mantenerte al margen. Observar la acción del mercado durante el quad witching suele ser más valioso que las operaciones forzadas.
Conclusión
En conclusión, los días de cuatro brujas son eventos notables en el calendario comercial, marcados por el vencimiento simultáneo de múltiples contratos derivados.
Aunque no siempre genere titulares importantes, la mecánica interna influye en la liquidez, el volumen y las fluctuaciones de precios. Al comprender la mecánica del quad witching y emplear enfoques estratégicos, los operadores e inversores pueden desenvolverse mejor en estas complejas sesiones de trading.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
