Publicado el: 2025-04-23
Actualizado el: 2026-08-04
Menos de 100 empresas cotizadas en EE. UU. pagan dividendos todos los meses. Casi todas son fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), empresas de desarrollo empresarial (BDC) o fondos de capital cerrado, debido a que la legislación fiscal obliga a estas estructuras a distribuir casi la totalidad de sus ingresos imponibles. Las diez que se presentan a continuación son los pagadores mensuales más grandes y consistentes a julio de 2026. clasificados por lo bien que cubren su distribución en lugar de por su rentabilidad por dividendo.
Puntos clave
Realty Income ha declarado 672 dividendos mensuales consecutivos y ha aumentado su pago 135 veces desde su salida a bolsa en 1994.
Las rentabilidades (yields) entre las diez empresas oscilan entre el 4.1% y el 17%, y esta dispersión refleja riesgo, no generosidad.
Los tres REIT hipotecarios de esta lista (AGNC, Dynex, ARMOUR) ofrecen las mayores rentabilidades y los beneficios más sensibles, ya que sus ingresos dependen de la diferencia entre los costes de endeudamiento y los rendimientos de los bonos hipotecarios.
Los dividendos de los REIT tributan como ingresos ordinarios, pero la deducción de la Sección 199A permite una deducción del 20% sobre la parte que califique.
La frecuencia de pago mensual cambia el momento en que se recibe el efectivo; no incrementa por sí misma la cantidad anual total recibida.
| # | Empresa (Ticker) | Tipo | Dividendo mensual | Anualizado | Yield (finales de julio de 2026) |
| 1 | Realty Income (O) | REIT de arrendamiento neto | $0,2710 | $3,252 | ~4,9% |
| 2 | Agree Realty (ADC) | REIT de arrendamiento neto | $0,267 | $3,204 | ~4,1% |
| 3 | Main Street Capital (MAIN) | BDC | $0,265 + complementarios | $3,18 + extras | ~7,9% incl. complementarios |
| 4 | EPR Properties (EPR) | REIT de experiencias/ocio | $0,31 | $3,72 | ~5,8% |
| 5 | Apple Hospitality (APLE) | REIT hotelero | $0,08 | $0,96 | ~5,7% |
| 6 | LTC Properties (LTC) | REIT de atención médica | $0,19 | $2,28 | ~5,3% |
| 7 | Gladstone Commercial (GOOD) | REIT industrial de arrendamiento neto | $0,10 | $1,20 | ~9,6% |
| 8 | AGNC Investment (AGNC) | REIT hipotecario | $0,12 | $1,44 | ~12,8% |
| 9 | Dynex Capital (DX) | REIT hipotecario | $0,17 | $2,04 | ~15,9% |
| 10 | ARMOUR Residential (ARR) | REIT hipotecario | $0,24 | $2,88 | ~17% |
Realty Income declaró su 135.º incremento de dividendo el 9 de junio de 2026. elevando el pago mensual a $0.2710 por acción ($3.252 anualizados). Este supuso su 672.º dividendo mensual consecutivo desde su salida a bolsa en el NYSE en 1994. y la empresa ha incrementado su pago durante más de 31 años consecutivos, lo que la sitúa dentro del índice S&P 500 Dividend Aristocrats.
La cobertura de su dividendo es la razón por la que ocupa el primer puesto. Realty Income aumentó sus Fondos Ajustados por Operaciones (AFFO) por acción un 2.1% en 2025 hasta los $4.28 (su decimoquinto año consecutivo de crecimiento en AFFO), frente a un dividendo anualizado de aproximadamente $3.25. Su cartera alcanzaba más de 15.500 propiedades repartidas entre los 50 estados de EE. UU., el Reino Unido y otros ocho países europeos al 31 de marzo de 2026.
El punto en contra es el crecimiento. Los incrementos anuales de alquiler en sus contratos de arrendamiento neto a largo plazo promedian alrededor del 1%, por lo que los aumentos de dividendo llegan en fracciones de centavo, y sus acciones muestran sensibilidad a los tipos de interés.
Agree Realty paga $0.267 mensuales ($3.204 anualizados), lo que la empresa describe como un incremento del 4.3% respecto a la tasa equivalente del año anterior. Su cartera contaba con 2.756 propiedades en los 50 estados y aproximadamente 57.5 millones de pies cuadrados de superficie alquilable al 31 de marzo de 2026. arrendadas principalmente a grandes minoristas de productos de primera necesidad.
Con un 4.1% aproximadamente, es la rentabilidad más baja de la lista, y es algo deliberado por parte de la dirección: un pago más modesto deja mayor margen de cobertura.
El aspecto a vigilar es cómo la empresa financia su crecimiento. Agree Realty completó una oferta pública posterior de acciones por aproximadamente $1.0 mil millones en abril de 2026 y autorizó un programa de emisión en el mercado (at-the-market) de $1.75 mil millones, por lo que los resultados por acción dependen de desplegar ese capital a rendimientos superiores a su coste.
Es la única BDC de la lista y la que cuenta con el historial estructural más sólido. Main Street declaró dividendos mensuales ordinarios de $0.265 por acción para julio, agosto y septiembre de 2026, un aumento del 1.9% respecto al trimestre anterior, y nunca ha reducido su dividendo mensual ordinario desde su OPI en octubre de 2007.
También paga dividendos complementarios, siendo el más reciente de $0.30 en junio de 2026. Incluyendo dicho dividendo complementario, la empresa situó su rentabilidad anualizada en el 7.9% en función del precio de cierre de $55.76 registrado el 4 de mayo de 2026. Los dividendos acumulados desde la OPI alcanzaron los $50.11 por acción frente a un precio de oferta inicial de $15.00.
Main Street concede préstamos y toma participaciones de capital en empresas estadounidenses del mercado mediano-bajo (lower-middle-market). Esto implica riesgo crediticio: en una recesión, los impagos de los prestatarios afectan a los ingresos netos de inversión antes de llegar al dividendo.
EPR anunció un aumento del dividendo mensual del 5.1% junto con los resultados del ejercicio 2025 el 25 de febrero de 2026. situando el pago en $0.31 por acción ($3.72 anualizados). Los activos totales se situaron en aproximadamente $5.7 mil millones distribuidos en 42 estados y Canadá.
Lo que distingue a EPR es el tipo de activos que posee: alrededor de 150 cines, 64 centros de ocio y restauración, 26 atracciones, 24 centros de fitness y bienestar, y 11 estaciones de esquí. El alquiler depende de que los consumidores continúen realizando gastos discrecionales en actividades de ocio fuera de casa, y la exposición a los cines vincula una parte significativa de los ingresos a la asistencia a las salas de cine.
Apple Hospitality ha mantenido su distribución en $0.08 mensuales ($0.96 anualizados), declarando el pago de agosto de 2026 el 20 de julio. La cartera abarca 216 hoteles con aproximadamente 29.500 habitaciones en 83 mercados de 37 estados y el Distrito de Columbia.
Esta compañía ejemplifica mejor que ninguna otra de esta lista la relación entre la rentabilidad por dividendo (yield) y el precio de la acción. La empresa reportó un yield anual de aproximadamente el 8.1% en función de su precio de cierre del 18 de marzo de 2026 de $11.79. Para el 17 de julio, con las acciones a $16.84 y la distribución sin cambios, esos mismos $0.96 representaban aproximadamente un 5.7%. El ingreso nunca se movió; lo que cambió fue el precio.
Los ingresos hoteleros se reajustan a diario, lo que hace que su flujo de caja sea más cíclico que el alquiler contratado de un REIT de arrendamiento neto.
LTC paga $0.19 mensuales ($2.28 anualizados), un tipo que se ha mantenido invariable desde octubre de 2016. El REIT posee cerca de 190 inmuebles residenciales para la tercera edad y centros de enfermería especializada, destinándose aproximadamente el 63% de la inversión inmobiliaria bruta a comunidades de viviendas para mayores.
Una década de pagos congelados es el titular directo. Por otro lado, la situación operativa mejoró a lo largo de 2025 y principios de 2026 a medida que la empresa se orientó hacia su segmento SHOP, que alcanzó el 24% de las inversiones tras $353 millones en adquisiciones, mientras que la exposición a la enfermería especializada cayó del 46% al 36%.
Los fondos disponibles para distribución alcanzaron los $0.73 por acción en el cuarto trimestre de 2025 frente a los dividendos trimestrales de $0.57.
Gladstone Commercial ha pagado $0.10 al mes ($1.20 anualizados) durante 2026. ofreciendo una rentabilidad cercana al 9.6% sobre su precio de $12.53 al 9 de julio de 2026. La compañía invirtió $206.7 millones en 19 activos industriales en 2025. como parte de un plan de transición progresivo para reducir su exposición al sector de oficinas.
Una rentabilidad de casi dos dígitos refleja un balance de menor tamaño y un programa de reciclaje de capital en el que se venden activos no estratégicos para reducir el apalancamiento. La ocupación y el cobro de alquileres se han mantenido estables, pero se trata de un REIT de mediana capitalización que compite por activos industriales frente a compradores de mayor envergadura.
AGNC ha pagado $0.12 mensuales durante 75 meses consecutivos ($1.44 anualizados), lo que supone una rentabilidad aproximada del 12.8% sobre su cotización de $11.22 al 20 de julio de 2026. Es el mayor REIT hipotecario agencial, con una cartera de $97.2 mil millones al 30 de junio de 2026. de los cuales el 95% eran valores respaldados por hipotecas de tipo fijo garantizados contra pérdidas crediticias por Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae.
Las cifras del segundo trimestre explican tanto su atractivo como su riesgo. El margen neto y los ingresos por transacciones dollar roll se situaron en $0.40 por acción frente a $0.36 de dividendos, una cobertura de 1.11 veces que deja cuatro centavos de margen. El valor contable neto tangible aumentó $0.20 hasta los $8.58 por acción, generando una rentabilidad económica del 6.7% en el trimestre con un apalancamiento de 7.4 veces.
Cabe destacar la diferencia entre el precio de cierre de $10.92 al 20 de julio y el valor contable de $8.58. lo que representa una prima del 27%. Quienes compran a ese nivel pagan sustancialmente por encima del valor intrínseco de la cartera de bonos subyacente.
Dynex paga $0.17 al mes ($2.04 anualizados), alcanzando un yield cercano al 15.9%. La compañía reportó un valor contable de $12.67 al 17 de julio de 2026. un beneficio neto en el segundo trimestre de $180.79 millones (BPA de $0.80) y expandió su cartera de hipotecas agenciales en más de un 40% durante dicho trimestre. Su rentabilidad económica trimestral fue del 6.4%.
Al igual que AGNC, Dynex se endeuda a corto plazo para adquirir bonos hipotecarios a más largo plazo. El diferencial entre ambos tipos de interés lo determina todo y puede comprimirse rápidamente cuando varían las expectativas de los tipos de interés.
ARMOUR declaró $0.24 por acción para agosto de 2026 el 21 de julio ($2.88 anualizados), lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo del 17%. Es la cifra más alta de esta lista y viene acompañada de la advertencia más clara.
La distribución actual no está cubierta por los beneficios. Análisis de terceros sitúan la tasa de distribución (payout ratio) sobre beneficios alrededor del 133%, y el payout sobre flujo de caja cerca del 266%. Además, el dividendo ha ido disminuyendo a lo largo de la última década en lugar de crecer. Los informes de la propia ARMOUR señalan que el nivel de dividendo se fija a discreción del consejo de administración en función de los resultados operativos, flujos de caja, necesidades de capital y condiciones del mercado.
Una rentabilidad tan elevada suele reflejar que el mercado está descontando la posibilidad de un recorte. Se incluye en este listado por ser uno de los mayores pagadores mensuales por cuantía de dividendo, no porque su pago cuente con la sostenibilidad de los valores analizados anteriormente.
STAG Industrial (NYSE: STAG) dejó de pagar mensualmente. El 8 de enero de 2026. el consejo declaró un dividendo para el primer trimestre de $0.3875 por acción y confirmó el cambio de frecuencia mensual a trimestral, acompañado de un incremento de la tasa anual de $1.49 a $1.55. Aunque varios rastreadores de mercado continúan clasificando a STAG como pagador mensual, a partir de 2026 ya no lo es.
PennantPark Floating Rate Capital (NYSE: PFLT) redujo su distribución mensual. La BDC pagó $0.1025 por acción al mes durante la primavera de 2026 y posteriormente declaró $0.0833 para junio, compuesto por un dividendo base de $0.08 más un complementario de $0.0033. Esto representa un recorte de aproximadamente el 19%.
Ambos cambios ocurrieron en un espacio de doce meses, lo que constituye el argumento práctico definitivo para verificar la página de relación con inversores de cada empresa antes de tomar decisiones basadas en cualquier listado.
Este patrón responde a normativas fiscales y no a generosidad corporativa. Para mantener el estatus de REIT, una empresa debe distribuir al menos el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas cada año según la Sección 857 del Código de Impuestos Internos de EE. UU. (la SEC señala que la mayoría distribuye al menos el 100%). Las BDCs que eligen el tratamiento de sociedad de inversión regulada se enfrentan a un requisito de distribución del 90% similar bajo el Subcapítulo M.
Las elevadas distribuciones en estas estructuras responden a una condición legal. Conviene tener esto presente, ya que un yield del 12% procedente de un REIT hipotecario señala algo muy distinto a un 12% en una empresa de operaciones ordinaria.
La frecuencia mensual frente a la trimestral es una decisión comercial y de gestión de tesorería añadida sobre esa base. Realty Income, por ejemplo, ha construido toda su identidad de marca en torno a este factor.
El beneficio neto no es la métrica adecuada para evaluar un REIT. La amortización inmobiliaria representa un gasto no monetario de gran volumen que reduce el beneficio contable reportado muy por debajo de la generación real de caja; razón por la cual la tasa de reparto (payout) de Realty Income parece del 265% si se mide sobre beneficios contables, pero resulta holgada si se analiza sobre AFFO. Se recomienda evaluar los siguientes indicadores:
Fondos de las operaciones (FFO): beneficio neto más depreciación y amortización inmobiliaria, menos las ganancias por venta de inmuebles. El FFO Ajustado (AFFO) profundiza más al restar los gastos de capital recurrentes (Capex) y normalizar los ingresos por alquileres con escalado lineal. Compare el dividendo con el AFFO por acción.
Para las BDCs: evalúe los ingresos netos de inversión por acción frente a la distribución, analizando los dividendos complementarios por separado del dividendo base.
Para los REITs hipotecarios: analice el margen neto y los ingresos por transacciones dollar roll frente al dividendo, además de la evolución del valor contable por acción. Una caída del valor contable acompañada del mantenimiento del dividendo constituye una señal de alerta clásica.
Devolución de capital (Return of Capital): revise la Casilla 3 de su Formulario 1099-DIV. Si una parte relevante de la distribución es devolución de capital, parte del pago corresponde al retorno de su propio dinero invertido y reduce su base fiscal. En el conjunto de los REITs, el 12% de los dividendos ordinarios de 2024 se clasificaron como devolución de capital, según datos de Nareit.
Aprender a interpretar correctamente el yield de los dividendos es el punto de partida, dado que un mismo porcentaje puede reflejar tanto un pago en crecimiento como un precio de cotización en desplome.
Entre 75 y 120 títulos cotizados en EE. UU. pagan de forma mensual, dependiendo de si se incluyen fondos. Entre los más grandes y con mayor trayectoria destacan Realty Income, Agree Realty, Main Street Capital, EPR Properties, Apple Hospitality REIT, LTC Properties, Gladstone Commercial, AGNC Investment, Dynex Capital y ARMOUR Residential REIT. La mayoría son REITs o BDCs.
Realty Income, con 672 dividendos mensuales consecutivos declarados desde su salida a bolsa en el NYSE en 1994 y más de 31 años consecutivos de incrementos. Gladstone Land ha pagado 161 distribuciones mensuales consecutivas desde su OPI en enero de 2013.
La rentabilidad por sí sola no ofrece información sobre la fiabilidad. ARMOUR Residential rinde alrededor del 17% con una tasa de pago sobre beneficios cercana al 133%, mientras que Agree Realty rinde cerca del 4.1% con una amplia cobertura. El indicador de sostenibilidad es la relación entre la distribución y el AFFO (en los REITs), el ingreso neto de inversión (en las BDCs) o el margen neto de interés (en los REITs hipotecarios).
De la misma forma que los trimestrales. La mayoría de las distribuciones de los REITs tributan como ingresos ordinarios, aunque la deducción permanente de la Sección 199A permite deducir un 20% sobre la parte elegible, reduciendo el tipo marginal máximo efectivo federal a aproximadamente el 29.6%. Las fracciones clasificadas como ganancias de capital a largo plazo o devolución de capital reciben un tratamiento fiscal distinto, detallado anualmente en el Formulario 1099-DIV.
La diferencia entre la parte alta y baja de esta lista no radica en un distinto nivel de generosidad. Realty Income ofrece una rentabilidad cercana al 4.9% y ha elevado su dividendo 135 veces. ARMOUR rinde alrededor del 17% y distribuye más de lo que ingresa. Ambas son pagadores mensuales legítimos, pero responden a perfiles de inversión distintos.
La práctica más útil para cualquier inversor en estos activos es dar seguimiento a las métricas de cobertura en lugar de a la rentabilidad bruta. En un REIT inmobiliario, conviene supervisar el AFFO por acción frente al dividendo anualizado cada trimestre. En un REIT hipotecario, resulta clave observar el valor contable por acción junto con el margen neto. Estas cifras se mueven antes de que lo haga el dividendo, ofreciendo un margen de advertencia que un simple filtro de rentabilidad nunca mostrará.
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