¿Qué hace la banca de inversión?

2023-12-18
Resumen:

Los bancos de inversión ofrecen servicios financieros complejos a través de los mercados de capitales, incluyendo suscripción, finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones y reestructuración, haciendo hincapié en el asesoramiento avanzado sobre la banca tradicional.

Mientras esté en la industria financiera, no podrá moverse por Wall Street y estará muy familiarizado con la palabra banca de inversión. Lo primero que llama la atención al ciudadano medio cuando habla de ello es que la industria apesta a dinero. Ya sean los empleados internos o los clientes, rezuma dinero. Pero decir que es específicamente lo que hace y cuál es la diferencia entre los bancos comunes, creo que mucha gente no puede dar una razón. Con este fin, este artículo se centrará en el tema "la banca de inversión es hacer qué" para que usted haga un misterio completo.

investment banking

¿Qué hace la banca de inversión?

También se le llama banco de inversión; en inglés se llama banco de inversión. Su actividad principal es ayudar a las empresas a emitir acciones y bonos y completar el proceso de financiación en el mercado de capitales. En pocas palabras, es un intermediario que ayuda a las empresas a recaudar fondos. Si desea comprar o vender una casa, es casi lo mismo que buscar un agente inmobiliario para encontrar un comprador o vendedor adecuado.


Comenzó en Estados Unidos a mediados del siglo XIX, cuando la economía estadounidense se estaba desarrollando rápidamente y los bancos comerciales tradicionales ya no podían satisfacer las necesidades financieras del gobierno y las empresas. Con su surgimiento en esta situación, comenzó a brindar una variedad de servicios para estas organizaciones con necesidades de financiamiento. Tiene dos divisiones: la división de banca de inversión y la división de marketing.


La División de Banca de Inversión, o IBD para abreviar, es responsable del negocio principal, que son los servicios relacionados con el mercado primario. Es responsable del negocio principal, que es brindar servicios en el mercado primario, como ofertas públicas iniciales para corporaciones o contratistas gubernamentales, brindar asesoramiento sobre precios de oferta e información relacionada, o brindar servicios de asesoramiento para reestructuración de activos y fusiones y adquisiciones compatibles.


Algunos bancos de inversión más pequeños se especializan en sólo uno o unos pocos servicios primarios relacionados con el mercado, como el conocido Rothschild Family Investment Bank, que se centra en servicios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones.


Todos los servicios del sector del mercado se centran en transacciones del mercado secundario. El mercado secundario es el mercado de valores accionarios y otros derivados, y los productos básicos que se negocian en él se originan en el mercado primario. La financiación se consigue cuando una empresa emite nuevas acciones en el mercado primario y la negociación posterior de las acciones no tiene ningún impacto en la cantidad de dinero recaudada por la empresa.


En este sector se negocian materias primas en el mercado secundario, además de los tradicionales bonos y acciones y divisas, así como una gran cantidad de derivados complejos y productos para evitar riesgos creados de acuerdo con las necesidades de los clientes.


Los puestos de los vendedores en este departamento se clasifican en front, middle y back office. En el front office se encuentran puestos cercanos a los clientes, como comerciantes y vendedores de productos financieros. Además, los departamentos que proporcionan precios y análisis para el comercio a menudo se clasifican como comerciantes de atención al público. Además de los departamentos que brindan soporte auxiliar a las ventas, también se les conoce como middle o back office. Esto incluye todo, desde control de riesgos, análisis de riesgos, control de productos, etc.


Para evitar conflictos de intereses entre los mercados primario y secundario, existe un cortafuegos entre ambos. Esto significa que los analistas del mercado secundario no tienen acceso a los informes analíticos de los analistas del mercado primario. El negocio del mercado primario y el mercado secundario combinados es el negocio de banca de inversión en un sentido amplio. Algunos de los grandes bancos de inversión más conocidos participan en los mercados primario y secundario, como JP Morgan, Stanley, Goldman Sachs, etc.

Niveles de trabajo y salarios de banca de inversión
Posición Cronograma de promoción Salario Base (USD) Compensación Total (USD)
Analista 23 años 80K – 100K 150K – 200K
Asociado 23 años 150K – 180K 250K – 400K
vicepresidente 5 años con un fuerte desempeño 200K – 300K 500K – 700K
Director/Director/Vicepresidente senior 5 – 10 años 250K – 350K 500K – 1000K
Director general
450K – 600K 1000K+

negocio de banca de inversión

Si una empresa de propiedad privada quiere hacer una oferta pública inicial para cotizar en bolsa, la banca de inversión se presenta en forma de asesor financiero. Ayuda a la empresa a cotizar en la bolsa de valores tocando el timbre y emitiendo valores para recaudar fondos. En este proceso, el banco de inversión ayuda a la empresa a realizar una oferta pública inicial (IPO), introduciendo la empresa de propiedad privada en el mercado de valores.


Y en este proceso, su empresa le prestará asesoramiento. Por ejemplo, el banco de inversión tiene que ayudar a la empresa a decidir cuántas acciones quiere emitir. Si la empresa quiere recaudar, digamos, 3.300 millones de dólares, el banco de inversión necesita ayudar a analizar aproximadamente cuántas acciones emitir, cuánto ponerle precio a cada acción, etc.


O si la empresa quiere cotizar en bolsa, el banco de inversión también puede actuar como asegurador. A los suscriptores se les llama underwriters, lo que significa que el banco de inversión participa en el proceso de emisión de nuevas acciones o bonos asumiendo una determinada cantidad de valores y se encarga de introducirlos en el mercado.


Es decir, el emisor celebra un acuerdo con el asegurador, y luego el colocador ayudará al emisor a asistir en la oferta pública de estos valores durante todo el proceso de emisión de valores o acciones de bonos, en el que el banco de inversión tiene que participar en cada pequeño paso del proceso.


Además de las ofertas públicas de valores para ayudar a las empresas financieras, también puede realizar colocaciones privadas. Una colocación privada significa que en lugar de ofrecer públicamente las acciones de la empresa para recaudar dinero, opta por venderlas de forma privada a alguna organización grande. Por ejemplo, acudir directamente a grandes corporaciones como Alibaba o Facebook y hacer que inviertan en la empresa para convertirse en accionistas importantes de la misma.


La ventaja de una colocación privada sobre una IPO es que no tiene que estar sujeto a muchas restricciones, es decir, no tiene que salir al público. Naturalmente, no es necesario que haga públicos sus estados financieros ni que revele documentos legales constantemente. Dado que sólo se trata de financiación para una empresa privada, sólo es necesario enviar la información a los inversores importantes. Comparativamente hablando, las IPO están más estrictamente reguladas.


Además de la financiación, los bancos de inversión también pueden optar por fusiones y adquisiciones, lo que significa fusionar dos o más empresas en una sola. En realidad existen dos tipos bajo este concepto, que son las fusiones y adquisiciones. Las fusiones generalmente se refieren a la integración de dos empresas más grandes o dos empresas de diferentes industrias, que luego forman una cadena industrial más completa. Ya sea horizontal o verticalmente, las dos empresas pueden ganar más cuota de mercado cuando se fusionen.


Existe otra situación en la que un grupo más grande y una empresa más pequeña o de reciente creación. Pero la empresa más grande aprecia más la filosofía empresarial de la empresa más pequeña, y luego la empresa más grande compra la empresa más pequeña, lo que se denomina adquisición. Una vez completada la adquisición, la pequeña empresa equivale a no más, y después de eso, solo aparece la gran empresa.

Investment banking division

Diferencias con los bancos

Hay dos tipos diferentes de organizaciones en el sistema financiero, y existen algunas diferencias obvias en sus funciones, modelos de negocios y objetivos de servicio.


Entre ellos, los bancos comerciales brindan principalmente servicios bancarios tradicionales, incluidos depósitos, préstamos, tarjetas de crédito, servicios de pago, etc. Su negocio principal es recibir depósitos, otorgar préstamos a clientes y ofrecer una variedad de productos de pago y ahorro. Los bancos de inversión se dedican principalmente a servicios financieros avanzados relacionados con el mercado de capitales, incluida la suscripción de valores, finanzas corporativas, fusiones y adquisiciones, reestructuración y gestión de activos. Sus operaciones son más complejas y suelen implicar grandes transacciones y actividades financieras de alto riesgo.


Los bancos comerciales atienden a una amplia gama de grupos sociales mediante la prestación de servicios de banca minorista, principalmente a individuos, hogares y pequeñas y medianas empresas. Los bancos de inversión, por otro lado, prestan servicios a grandes corporaciones, agencias gubernamentales e inversores institucionales y brindan servicios a clientes que requieren asesoramiento y servicios financieros sofisticados.


El modelo de negocio de los bancos comerciales depende en gran medida de la captación de depósitos y la concesión de préstamos, obteniendo beneficios mediante el diferencial entre depósitos y préstamos. Además, los bancos comerciales cobran comisiones por prestar otros servicios financieros, como tarjetas de crédito y servicios de pago. El modelo de negocio de los bancos de inversión es mucho más diversificado e incluye suscripción, negociación y gestión de activos de valores. Su fuente de ganancias es ganar comisiones y distribuirlas mediante la suscripción, el comercio y la prestación de servicios financieros avanzados.


El negocio de los bancos comerciales es relativamente más tradicional y los principales riesgos provienen del riesgo crediticio y del mercado. Su cartera de préstamos y su negocio de depósitos son relativamente estables. El negocio de la banca de inversión es más complejo y suele implicar un mayor nivel de riesgo. Estos incluyen riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo operativo, etc., y son particularmente altos cuando se participa en los mercados de operaciones en bloque y de derivados.


Los bancos comerciales están sujetos a una regulación relativamente más estricta y sólida, y los reguladores suelen supervisar sus niveles de capital, gestión de riesgos y cumplimiento. Los bancos de inversión también están regulados, pero los requisitos regulatorios pueden ser relativamente más complejos. Esto se debe a que necesitan cumplir requisitos de capital más altos y enfrentar requisitos regulatorios más estrictos para garantizar sus operaciones sólidas.


Es decir, los bancos comerciales se dedican principalmente a servicios bancarios minoristas tradicionales, mientras que los bancos de inversión se centran en brindar servicios financieros avanzados y participar en actividades del mercado de capitales. En algunas instituciones financieras, las funciones de ambas pueden cruzarse, pero mantienen en gran medida sus características distintivas.

Investment Banking VS Merchant Banking

Diferencias con las casas de bolsa

Son dos entidades con funciones y operaciones diferentes en el sector financiero y, si bien pueden superponerse en algunos aspectos, también son claramente diferentes en muchos aspectos. Las principales diferencias entre ellos están en sus funciones, base de clientes, enfoque comercial, fuentes de ingresos y requisitos regulatorios.


Los bancos de inversión son intermediarios para las actividades del mercado de capitales de corporaciones y gobiernos y brindan servicios de recaudación de fondos, comercio e inversión. La función principal de una firma de corretaje es actuar como intermediario en el comercio brindando servicios a los clientes en la compra y venta de instrumentos financieros como acciones, bonos y derivados. Las casas de bolsa también pueden proporcionar informes de investigación, asesoramiento sobre inversiones y otros servicios relacionados.


Los principales objetivos de servicios de los bancos de inversión son las grandes corporaciones, agencias gubernamentales e inversores institucionales, y tratan más con grandes clientes en la suscripción de valores, fusiones y adquisiciones, y otros negocios. Las firmas de corretaje prestan servicios a inversores individuales, inversores institucionales, corporaciones y otras firmas de corretaje, y atienden a una amplia gama de grupos de clientes proporcionándoles plataformas comerciales y servicios de inversión.


Los bancos de inversión se centran en servicios financieros avanzados, como mercados de capitales, finanzas corporativas y fusiones y adquisiciones, con mayor énfasis en la prestación de asesoramiento financiero especializado y servicios de transacciones complejas. El negocio de las empresas de corretaje se centra en el comercio de valores, incluida la compra y venta de acciones, bonos y futuros.


Las principales fuentes de ingresos de los bancos de inversión incluyen honorarios de suscripción, honorarios de asesoría, diferenciales comerciales, honorarios de gestión de activos, etc. Por lo general, pueden ganar honorarios de servicio más altos cuando brindan servicios financieros avanzados a sus clientes. Las principales fuentes de ingresos de las empresas de corretaje incluyen comisiones comerciales, honorarios de gestión, diferenciales de intereses, etc. Obtiene ingresos proporcionando servicios comerciales y servicios de gestión de activos a sus clientes.


En términos de intensidad regulatoria, los bancos de inversión estarán sujetos a una regulación más estricta debido a las complejas transacciones y operaciones financieras en las que participan. Los reguladores suelen exigirles que cumplan requisitos de capital y estándares de transparencia más altos. Las empresas de corretaje también están reguladas, pero es probable que sus requisitos regulatorios sean más flexibles porque se dedican principalmente a actividades financieras relativamente tradicionales, como la negociación de valores.


Es decir, los bancos de inversión se centran más en servicios financieros avanzados, mientras que los corredores de bolsa se centran más en proporcionar servicios de negociación de valores a una amplia gama de clientes.

Las 10 principales empresas de banca de inversión
Mejor banco de inversión Valores del Banco de América
Mejor banco de capital Valores CITIC
Mejor banco de deuda J. Morgan
Mejor banco de fusiones y adquisiciones Morgan Stanley
Mejor banco para OPI Citi
Lo mejor en mercados emergentes Bradesco BBI
Las mejores de la categoría Mercados fronterizos Absa
Mejor Banco de Inversión para Financiamiento Sostenible Sociedad General
Mejor Institución Financiera Multilateral Banco Africano de Desarrollo
El mejor banco en tecnología de cara al cliente Banco Ned
Mejor banco para nuevos productos financieros BTG P real

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.

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