निवेश बैंकिंग क्या करती है?

2023-12-18
सारांश:

निवेश बैंक पूंजी बाजार के माध्यम से जटिल वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं, जिसमें अंडरराइटिंग, कॉर्पोरेट वित्त, एम एंड ए और पुनर्गठन शामिल हैं, जो पारंपरिक बैंकिंग पर उन्नत सलाह पर जोर देते हैं।

जब तक आप वित्तीय उद्योग में हैं, आप वॉल स्ट्रीट के आसपास नहीं पहुंच पाएंगे, और आप निवेश बैंकिंग शब्द से बहुत परिचित होंगे। जब कोई औसत व्यक्ति इसके बारे में बात करता है तो पहली बात जो उसके दिमाग में आती है वह यह है कि उद्योग से पैसे की दुर्गंध आती है। चाहे अंदर के कर्मचारी हों या ग्राहक, इससे पैसा निकलता है। लेकिन यह कहने के लिए कि यह विशेष रूप से क्या करता है और सामान्य बैंकों के बीच क्या अंतर है, मेरा मानना ​​है कि बहुत से लोग इसका कारण नहीं बता सकते हैं। इस प्रयोजन के लिए, यह लेख आपके लिए एक व्यापक रहस्य बनाने के लिए "निवेश बैंकिंग क्या करना है" विषय पर ध्यान केंद्रित करेगा।

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निवेश बैंकिंग क्या करती है?

इसे निवेश बैंक भी कहा जाता है; अंग्रेजी में इसे इन्वेस्टमेंट बैंक कहा जाता है। इसका मुख्य व्यवसाय उद्यमों को स्टॉक और बॉन्ड जारी करने और पूंजी बाजार में वित्तपोषण की प्रक्रिया को पूरा करने में मदद करना है। सीधे शब्दों में कहें तो यह एक मध्यस्थ है जो उद्यमों को धन जुटाने में मदद करता है। यदि आप कोई घर खरीदना या बेचना चाहते हैं, तो यह लगभग वैसा ही है जैसे किसी उपयुक्त खरीदार या विक्रेता को खोजने के लिए रियल एस्टेट एजेंट की तलाश करना।


इसकी शुरुआत 19वीं सदी के मध्य में संयुक्त राज्य अमेरिका में हुई, जब अमेरिकी अर्थव्यवस्था तेजी से विकसित हो रही थी और पारंपरिक वाणिज्यिक बैंक अब सरकार और कंपनियों की वित्तपोषण जरूरतों को पूरा नहीं कर सकते थे। इस स्थिति में उभरने के साथ, इसने वित्तपोषण आवश्यकताओं वाले इन संगठनों के लिए विभिन्न प्रकार की सेवाएँ प्रदान करना शुरू कर दिया। इसके दो प्रभाग हैं: निवेश बैंकिंग प्रभाग और विपणन प्रभाग।


निवेश बैंकिंग प्रभाग, या संक्षेप में आईबीडी, मुख्य व्यवसाय के लिए ज़िम्मेदार है, जो प्राथमिक बाज़ार से संबंधित सेवाएँ हैं। यह मुख्य व्यवसाय के लिए जिम्मेदार है, जो प्राथमिक बाजार में सेवाएं प्रदान करना है, जैसे निगमों या सरकारी ठेकेदारों के लिए आईपीओ, कीमतों और संबंधित जानकारी की पेशकश पर सलाह प्रदान करना, या परिसंपत्ति पुनर्गठन और संगत विलय और अधिग्रहण के लिए सलाहकार सेवाएं प्रदान करना।


कुछ छोटे निवेश बैंक केवल एक या कुछ प्राथमिक बाज़ार-संबंधित सेवाओं में विशेषज्ञ होते हैं, जैसे कि परिचित रोथ्सचाइल्ड फ़ैमिली इन्वेस्टमेंट बैंक, जो एम एंड ए सलाहकार सेवाओं पर केंद्रित है।


बाज़ार क्षेत्र की सभी सेवाएँ द्वितीयक बाज़ार लेनदेन पर केंद्रित हैं। द्वितीयक बाजार इक्विटी प्रतिभूतियों और अन्य डेरिवेटिव के लिए बाजार है, और इसमें कारोबार की जाने वाली वस्तुएं प्राथमिक बाजार में उत्पन्न होती हैं। वित्तपोषण तब प्राप्त होता है जब कोई कंपनी प्राथमिक बाजार में नए शेयर जारी करती है, और शेयरों के बाद के कारोबार का कंपनी द्वारा जुटाई गई धनराशि पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।


इस क्षेत्र में पारंपरिक बांड और इक्विटी और विदेशी मुद्रा के अलावा द्वितीयक बाजार में वस्तुओं का कारोबार किया जाता है, साथ ही ग्राहकों की जरूरतों के अनुसार बड़ी संख्या में जटिल डेरिवेटिव और जोखिम-बचाव उत्पाद भी बनाए जाते हैं।


इस विभाग में सेल्सपर्सन के पदों को फ्रंट, मिडिल और बैक ऑफिस के रूप में वर्गीकृत किया गया है। फ्रंट ऑफिस में ग्राहकों के करीबी पद होते हैं, जैसे व्यापारी और वित्तीय उत्पादों की बिक्री। इसके अलावा, जो विभाग व्यापार के लिए मूल्य निर्धारण और विश्लेषण प्रदान करते हैं उन्हें अक्सर फ्रंट-ऑफिस व्यापारियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। साथ ही जो विभाग बिक्री के लिए सहायक सहायता प्रदान करते हैं, उन्हें मध्य या बैक ऑफिस कहा जाता है। इसमें जोखिम नियंत्रण, जोखिम विश्लेषण, उत्पाद नियंत्रण आदि सब कुछ शामिल है।


प्राथमिक और द्वितीयक बाज़ारों के बीच हितों के टकराव को रोकने के लिए, दोनों के बीच एक फ़ायरवॉल है। इसका मतलब यह है कि द्वितीयक बाजार के विश्लेषकों के पास प्राथमिक बाजार के विश्लेषकों की विश्लेषणात्मक रिपोर्ट तक पहुंच नहीं है। प्राथमिक बाज़ार और द्वितीयक बाज़ार का व्यवसाय संयुक्त रूप से व्यापक अर्थ में निवेश बैंकिंग व्यवसाय है। कुछ सबसे परिचित बड़े निवेश बैंक प्राथमिक और द्वितीयक बाजारों में शामिल हैं, जैसे जेपी मॉर्गन, स्टेनली, गोल्डमैन सैक्स, इत्यादि।

निवेश बैंकिंग नौकरी के स्तर और वेतन
पद प्रमोशन टाइमलाइन मूल वेतन (USD) कुल मुआवज़ा (USD)
विश्लेषक 23 वर्ष 80K - 100K 150K – 200K
संबंद्ध करना 23 वर्ष 150K – 180K 250K - 400K
उपाध्यक्ष दमदार प्रदर्शन के साथ 5 साल 200K - 300K 500K – 700K
निदेशक/प्रधानाचार्य/वरिष्ठ उपाध्यक्ष 5 - 10 वर्ष 250K – 350K 500K – 1000K
प्रबंध निदेशक
450K – 600K 1000K+

निवेश बैंकिंग व्यवसाय

यदि कोई निजी स्वामित्व वाली कंपनी सार्वजनिक होने के लिए आईपीओ लाना चाहती है, तो निवेश बैंकिंग वित्तीय सलाहकार के रूप में आती है। यह घंटी बजाकर और धन जुटाने के लिए प्रतिभूतियां जारी करके कंपनी को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने में मदद करता है। इस प्रक्रिया में, निवेश बैंक कंपनी को आईपीओ बनाने में सहायता करता है, निजी स्वामित्व वाली कंपनी को शेयर बाजार में पेश करता है।


और इस प्रक्रिया में इसकी कंपनी को सलाह देनी होती है. उदाहरण के लिए, निवेश बैंक को कंपनी को यह तय करने में मदद करनी होगी कि वह कितने शेयर जारी करना चाहती है। यदि कंपनी $3.3 बिलियन जुटाना चाहती है, तो निवेश बैंक को मोटे तौर पर यह विश्लेषण करने में मदद करनी होगी कि कितने शेयर जारी करने हैं, प्रत्येक शेयर की कीमत कितनी होनी चाहिए, इत्यादि।


या यदि कंपनी सार्वजनिक होना चाहती है, तो निवेश बैंक एक हामीदार के रूप में भी कार्य कर सकता है। अंडरराइटर्स को अंडरराइटर्स कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि निवेश बैंक एक निश्चित संख्या में प्रतिभूतियों को मानकर नए शेयर या बांड जारी करने की प्रक्रिया में भाग लेता है और उन्हें बाजार में पेश करने के लिए जिम्मेदार होता है।


कहने का तात्पर्य यह है कि, जारीकर्ता अंडरराइटर के साथ एक समझौता करता है, और फिर अंडरराइटर जारीकर्ता को प्रतिभूतियों या बांड स्टॉक जारी करने की पूरी प्रक्रिया के दौरान इन प्रतिभूतियों की सार्वजनिक पेशकश में सहायता करने में मदद करेगा, जिसमें निवेश बैंक को करना होता है। प्रक्रिया के हर छोटे कदम में शामिल हों।


वित्त कंपनियों की मदद के लिए प्रतिभूतियों की सार्वजनिक पेशकश के अलावा, यह निजी प्लेसमेंट भी कर सकता है। निजी प्लेसमेंट का मतलब है कि कंपनी पैसे जुटाने के लिए अपने स्टॉक को सार्वजनिक रूप से पेश करने के बजाय इसे किसी बड़े संगठन को निजी तौर पर बेचने का विकल्प चुनती है। उदाहरण के लिए, सीधे अलीबाबा या फेसबुक जैसे बड़े निगमों में जाना और कंपनी में प्रमुख शेयरधारक बनने के लिए उनसे कंपनी में निवेश करवाना।


आईपीओ की तुलना में निजी प्लेसमेंट का लाभ यह है कि आपको बहुत अधिक प्रतिबंधों के अधीन नहीं होना पड़ता है, यानी, आपको जनता के पास जाने की ज़रूरत नहीं है। स्वाभाविक रूप से, आपको अपने वित्तीय विवरण सार्वजनिक करने या लगातार कानूनी दस्तावेज़ों का खुलासा करने की ज़रूरत नहीं है। चूँकि यह केवल एक निजी कंपनी के लिए वित्तपोषण है, इसलिए जानकारी केवल महत्वपूर्ण निवेशकों को भेजने की आवश्यकता है। तुलनात्मक रूप से कहें तो, आईपीओ को अधिक सख्ती से विनियमित किया जाता है।


वित्तपोषण के अलावा, निवेश बैंक विलय और अधिग्रहण भी कर सकते हैं, जिसका अर्थ है दो या दो से अधिक कंपनियों को एक में विलय करना। इस अवधारणा के अंतर्गत वास्तव में दो प्रकार हैं, जो विलय और अधिग्रहण हैं। विलय आम तौर पर दो बड़ी कंपनियों या विभिन्न उद्योगों में दो कंपनियों के एकीकरण को संदर्भित करता है, जो फिर एक अधिक संपूर्ण औद्योगिक श्रृंखला बनाते हैं। चाहे क्षैतिज हो या लंबवत, विलय होने पर दोनों कंपनियां अधिक बाजार हिस्सेदारी हासिल कर सकती हैं।


एक और स्थिति है जहां एक बड़ा समूह और एक नई विकसित या छोटी कंपनी। लेकिन बड़ी कंपनी छोटी कंपनी के व्यापार दर्शन को अधिक सराहती है और फिर बड़ी कंपनी छोटी कंपनी को खरीद लेती है, जिसे अधिग्रहण कहा जाता है। अधिग्रहण पूरा होने के बाद छोटी कंपनी नहीं रह जाती और उसके बाद बड़ी कंपनी ही सामने आती है।

Investment banking division

बैंकों के साथ मतभेद

वित्तीय प्रणाली में दो अलग-अलग प्रकार के संगठन हैं, और उनके कार्यों, व्यवसाय मॉडल और सेवा लक्ष्यों में कुछ स्पष्ट अंतर हैं।


उनमें से, वाणिज्यिक बैंक मुख्य रूप से पारंपरिक बैंकिंग सेवाएं प्रदान करते हैं, जिनमें जमा, ऋण, क्रेडिट कार्ड, भुगतान सेवाएं आदि शामिल हैं। उनका मुख्य व्यवसाय जमा प्राप्त करना, ग्राहकों को ऋण प्रदान करना और विभिन्न प्रकार के भुगतान और बचत उत्पाद पेश करना है। निवेश बैंक मुख्य रूप से पूंजी बाजार से संबंधित उन्नत वित्तीय सेवाओं में लगे हुए हैं, जिनमें प्रतिभूति हामीदारी, कॉर्पोरेट वित्त, विलय और अधिग्रहण, पुनर्गठन और परिसंपत्ति प्रबंधन शामिल हैं। उनके संचालन अधिक जटिल हैं और आमतौर पर बड़े लेनदेन और उच्च जोखिम वाली वित्तीय गतिविधियां शामिल होती हैं।


वाणिज्यिक बैंक खुदरा बैंकिंग सेवाओं के प्रावधान के माध्यम से मुख्य रूप से व्यक्तियों, परिवारों और छोटे से मध्यम आकार के उद्यमों के लिए सामाजिक समूहों की एक विस्तृत श्रृंखला की सेवा करते हैं। दूसरी ओर, निवेश बैंक बड़े निगमों, सरकारी एजेंसियों और संस्थागत निवेशकों को सेवा प्रदान करते हैं और उन ग्राहकों को सेवाएँ प्रदान करते हैं जिन्हें परिष्कृत वित्तीय सेवाओं और सलाह की आवश्यकता होती है।


वाणिज्यिक बैंकों का व्यवसाय मॉडल जमा लेने और ऋण देने पर बहुत अधिक निर्भर करता है, जमा और ऋण के बीच अंतर के माध्यम से मुनाफा कमाता है। इसके अलावा, वाणिज्यिक बैंक अन्य वित्तीय सेवाएँ, जैसे क्रेडिट कार्ड और भुगतान सेवाएँ प्रदान करके शुल्क कमाते हैं। निवेश बैंकों का व्यवसाय मॉडल बहुत अधिक विविध है, जिसमें प्रतिभूति हामीदारी, व्यापार और परिसंपत्ति प्रबंधन शामिल है। उनके लाभ का स्रोत कमीशन अर्जित करना और उन्हें अंडरराइटिंग, ट्रेडिंग और उन्नत वित्तीय सेवाएं प्रदान करके फैलाना है।


वाणिज्यिक बैंकों का व्यवसाय अपेक्षाकृत अधिक पारंपरिक है, जिसमें मुख्य जोखिम क्रेडिट जोखिम और बाजार जोखिम से आते हैं। इसका ऋण पोर्टफोलियो और जमा व्यवसाय अपेक्षाकृत स्थिर है। निवेश बैंकिंग का व्यवसाय अधिक जटिल है और इसमें आमतौर पर उच्च स्तर का जोखिम शामिल होता है। इनमें बाजार जोखिम, क्रेडिट जोखिम, परिचालन जोखिम आदि शामिल हैं, और ब्लॉक व्यापार और डेरिवेटिव बाजारों में भाग लेने पर विशेष रूप से उच्च होते हैं।


वाणिज्यिक बैंक अपेक्षाकृत सख्त और अधिक मजबूत विनियमन के अधीन हैं, नियामक आमतौर पर उनके पूंजी स्तर, जोखिम प्रबंधन और अनुपालन की निगरानी करते हैं। निवेश बैंक भी विनियमित हैं, लेकिन नियामक आवश्यकताएँ अपेक्षाकृत अधिक जटिल हो सकती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें अपने अच्छे संचालन को सुनिश्चित करने के लिए उच्च पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने और अधिक कठोर नियामक आवश्यकताओं का सामना करने की आवश्यकता है।


यानी, वाणिज्यिक बैंक मुख्य रूप से पारंपरिक खुदरा बैंकिंग सेवाओं में लगे हुए हैं, जबकि निवेश बैंक उन्नत वित्तीय सेवाएं प्रदान करने और पूंजी बाजार गतिविधियों में भाग लेने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। कुछ वित्तीय संस्थानों में, दोनों के कार्य प्रतिच्छेदित हो सकते हैं, लेकिन वे बड़े पैमाने पर अपनी विशिष्ट विशेषताओं को बनाए रखते हैं।

Investment Banking VS Merchant Banking

ब्रोकरेज फर्मों के साथ मतभेद

वे वित्तीय क्षेत्र में अलग-अलग कार्य और संचालन वाली दो संस्थाएं हैं, और हालांकि वे कुछ मामलों में ओवरलैप हो सकते हैं, वे कई मामलों में स्पष्ट रूप से भिन्न भी हैं। उनके बीच मुख्य अंतर उनके कार्यों, ग्राहक आधार, व्यवसाय फोकस, राजस्व के स्रोत और नियामक आवश्यकताओं में हैं।


निवेश बैंक निगमों और सरकारों की पूंजी बाजार गतिविधियों के लिए मध्यस्थ हैं, जो धन उगाहने, व्यापार और निवेश सेवाएं प्रदान करते हैं। ब्रोकरेज फर्म का मुख्य कार्य स्टॉक, बॉन्ड और डेरिवेटिव जैसे वित्तीय उपकरणों की खरीद और बिक्री में ग्राहकों को सेवाएं प्रदान करके व्यापार में मध्यस्थ के रूप में कार्य करना है। ब्रोकरेज फर्म अनुसंधान रिपोर्ट, निवेश सलाह और अन्य संबंधित सेवाएं भी प्रदान कर सकती हैं।


निवेश बैंकों के मुख्य सेवा लक्ष्य बड़े निगम, सरकारी एजेंसियां ​​और संस्थागत निवेशक हैं, और वे अंडरराइटिंग प्रतिभूतियों, विलय और अधिग्रहण और अन्य व्यवसायों में बड़े ग्राहकों के साथ अधिक व्यवहार करते हैं। ब्रोकरेज फर्में व्यक्तिगत निवेशकों, संस्थागत निवेशकों, निगमों और अन्य ब्रोकरेज फर्मों की सेवा करती हैं, और वे ग्राहक समूहों की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और निवेश सेवाएं प्रदान करके सेवा प्रदान करती हैं।


निवेश बैंक विशिष्ट वित्तीय सलाह और जटिल लेनदेन सेवाओं के प्रावधान पर अधिक जोर देने के साथ पूंजी बाजार, कॉर्पोरेट वित्त और विलय और अधिग्रहण जैसी उन्नत वित्तीय सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं। ब्रोकरेज फर्मों का व्यवसाय स्टॉक, बॉन्ड और वायदा की खरीद और बिक्री सहित प्रतिभूतियों के व्यापार पर केंद्रित है।


निवेश बैंकों के लिए आय के मुख्य स्रोतों में अंडरराइटिंग शुल्क, सलाहकार शुल्क, ट्रेडिंग स्प्रेड, परिसंपत्ति प्रबंधन शुल्क आदि शामिल हैं। यह आमतौर पर अपने ग्राहकों को उन्नत वित्तीय सेवाएं प्रदान करते समय उच्च सेवा शुल्क अर्जित करने में सक्षम होता है। ब्रोकरेज फर्मों के लिए आय के मुख्य स्रोतों में ट्रेडिंग कमीशन, प्रबंधन शुल्क, ब्याज प्रसार आदि शामिल हैं। यह अपने ग्राहकों को ट्रेडिंग सेवाएं और परिसंपत्ति प्रबंधन सेवाएं प्रदान करके आय अर्जित करता है।


विनियामक तीव्रता के संदर्भ में, निवेश बैंक जटिल वित्तीय लेनदेन और संचालन के कारण सख्त विनियमन के अधीन होंगे, जिसमें वे शामिल हैं। नियामकों को आमतौर पर उनसे उच्च पूंजी आवश्यकताओं और पारदर्शिता मानकों को पूरा करने की आवश्यकता होती है। ब्रोकरेज फर्मों को भी विनियमित किया जाता है, लेकिन उनकी नियामक आवश्यकताएं अधिक लचीली होने की संभावना है क्योंकि वे मुख्य रूप से प्रतिभूति व्यापार जैसी अपेक्षाकृत पारंपरिक वित्तीय गतिविधियों में लगी हुई हैं।


अर्थात्, निवेश बैंक उन्नत वित्तीय सेवाओं पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, जबकि ब्रोकर-डीलर ग्राहकों की एक विस्तृत श्रृंखला को प्रतिभूति व्यापार सेवाएँ प्रदान करने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

शीर्ष 10 निवेश बैंकिंग फर्म
सर्वश्रेष्ठ निवेश बैंक बैंक ऑफ अमेरिका सिक्योरिटीज
सर्वश्रेष्ठ इक्विटी बैंक CITIC सिक्योरिटीज
सर्वोत्तम ऋण बैंक जेपी मॉर्गन
सर्वश्रेष्ठ एम एंड ए बैंक मॉर्गन स्टेनली
आईपीओ के लिए सर्वश्रेष्ठ बैंक सिटी
उभरते बाज़ारों में सर्वश्रेष्ठ ब्रैडेस्को बीबीआई
सीमांत बाजारों में सर्वश्रेष्ठ अबसा
सतत वित्तपोषण के लिए सर्वश्रेष्ठ निवेश बैंक सोसाइटी जनरल
सर्वोत्तम बहुपक्षीय वित्त संस्थान अफ़्रीकी विकास बैंक
क्लाइंट फेसिंग टेक्नोलॉजी के लिए सर्वश्रेष्ठ बैंक नेडबैंक
नए वित्तीय उत्पादों के लिए सर्वश्रेष्ठ बैंक बीटीजी पी वास्तविक

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन, या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।

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