تجارة
حول إي بي سي
2025-08-29
قليلة هي القصص في التاريخ المالي التي تأسر الخيال والإلهام مثل كتاب "طريق السلحفاة" لكورتيس فيث. هذا الكتاب أكثر من مجرد دليل تداول، بل هو رحلة في تجربة أسطورية، ودراسة في الانضباط وعلم النفس، ودليل عملي لأي شخص جاد في الأسواق. يجمع فيث بين إثارة التداول عالي المخاطر والدروس الدقيقة، مما يجعله كتابًا تعليميًا وشيقًا في آن واحد.
في أوائل ثمانينيات القرن الماضي، أطلق أسطورة السلع ريتشارد دينيس وشريكه ويليام إيكهارت تجربةً جريئة: جنّدا مجموعةً من المبتدئين، ودرّباهم على التداول، ليختبرا قدرة الأشخاص العاديين على أن يصبحوا تجارًا خارقين. عُرفت القلة المختارة باسم "تجار السلاحف".
كان كورتيس فيث، البالغ من العمر تسعة عشر عامًا فقط، من بينهم. لم يتلقَّ أي تدريب رسمي، ولا علاقات في وول ستريت - فقط فضوله وذكاؤه ورغبته في التعلم. قدّم دينيس للسلاحف دليل قواعد صارم، ودعمًا ماليًا، ورسالة واضحة: اتبع النظام، وإلا افشل.
يُجسّد كتاب "طريق السلحفاة" هذه القصة. يُشارك فيث التوتر الأولي، والسهر لساعات متأخرة لتعلم الأسواق، وضغط إدارة رأس مال كبير لأول مرة. يروي شعوره بالإرهاق أحيانًا، لكنه شعر بالبهجة عندما أثبتت أول صفقة ناجحة له أن حتى المبتدئين يمكنهم تحقيق ربح هائل إذا التزموا بالقواعد.
يعتمد "طريق السلحفاة" على منهجية منظمة لتتبع الاتجاهات. صُمم النظام لالتقاط تحركات السوق المستمرة بدلاً من التنبؤ بها.
قواعد الدخول: تُفتح الصفقات عند اختراق السوق لقمة أو قاع محدد - غالبًا ما يكون اختراقًا لمدة 20 يومًا أو 55 يومًا. يصف فيث كيف أن اتباع هذه الإشارات يتطلب الصبر؛ فقد بدت العديد من الصفقات غير واعدة في البداية، لكنها غالبًا ما تطورت إلى صفقات رابحة.
تحديد حجم المركز: قام النظام بحساب مقدار رأس المال المُخاطر به لكل صفقة بناءً على تقلبات السوق، باستخدام مقياس يُسمى N (متوسط النطاق الحقيقي). منع هذا النهج الخسائر الفادحة، مع السماح بنمو المراكز المربحة.
مراكز هرمية: تُسهم السلاحف في الصفقات الرابحة تدريجيًا، مما يزيد الأرباح خلال الاتجاهات مع التحكم في المخاطر. تُظهر شروح فيث المُفصّلة في كتاب "طريق السلحفاة" كيف يُمكن حتى للتعديلات الصغيرة أن تُؤثّر بشكل كبير على العوائد.
الانضباط في وقف الخسارة: كان الخروج من الصفقات الخاسرة بسرعة أمرًا بالغ الأهمية. يؤكد فيث أن تطبيق أوامر وقف الخسارة بانتظام، حتى وإن كان مؤلمًا، يُحافظ على رأس المال ويسمح باستمرارية السوق.
تكمن روعة نظام السلحفاة في بساطته: قواعد واضحة، وتنفيذ منهجي، وإدارة للمخاطر. ومع ذلك، وكما تؤكد فيث، فإن البساطة على الورق لا تعني سهولة التطبيق.
لم تكن القواعد الفنية سوى نصف المعركة. وكما توضح فيث في كتابها "طريق السلحفاة"، كان التحدي الحقيقي نفسيًا. واجه المتداولون فترات من الانخفاضات، وانعكاسات مفاجئة في السوق، وخوفًا مستمرًا من أن خطأً واحدًا قد يُفقدهم مكاسبهم.
الانضباط العاطفي: يروي فيث لحظات انخفض فيها سعر مركزه عن سعر دخوله. دفعته غريزته للخروج، لكن القواعد تطلبت صبرًا. اتباع النظام في هذه اللحظات كان يفصل بين الرابحين والخاسرين.
مقاومة الاندفاعات: فشل العديد من السلاحف ليس بسبب خلل في النظام، بل لأنهم تجاوزوه، واستسلموا للخوف أو الجشع. يُبرز الإيمان كيف أن التحكم في الاندفاعات وتقبّل عدم اليقين كانا مفتاحَي الأداء المستمر.
منظور طويل المدى: يُؤكد فيث أن النظام احتمالي. ليست كل صفقة ناجحة، ولكن مع مرور الوقت، يُسفر التنفيذ المُنضبط عن نتائج متوقعة. هذه العقلية - تقبُّل الخسائر كجزء من العملية - هي حجر الزاوية في "طريق السلحفاة".
من خلال نسج تجاربه الشخصية، يساعد فيث القارئ على فهم القوة العقلية المطلوبة للنجاح في التداول، مما يجعل الكتاب يبدو حيًا وليس أكاديميًا.
بينما كانت قواعد السلحفاة الأصلية صارمة، سرعان ما اكتشف فيث أن الأسواق ديناميكية ومتطورة باستمرار. في كتابه "طريق السلحفاة"، يشرح كيف أدخل التحسينات:
تصفية الاختراقات الزائفة: لا يُشير كل اختراق إلى اتجاه محدد. أضافت فيث فلاتر لتجنب تحركات الأسعار الصغيرة والمضللة التي قد تُؤدي إلى صفقات خاسرة.
التكيف مع التقلبات: قام بتعديل أحجام المراكز ومسافات التوقف في الأسواق المتقلبة بشكل خاص لحماية رأس المال دون تفويت الاتجاهات الرئيسية.
المرونة في التطبيق: تؤكد فيث أنه في حين تشكل القواعد العمود الفقري، فإن المرونة في التنفيذ - الموجهة بالخبرة والملاحظة - يمكن أن تعزز الربحية.
توضح هذه التعديلات درسًا رئيسيًا من كتاب "طريق السلحفاة": الالتزام الصارم بالقواعد أمر بالغ الأهمية، ولكن فهم المنطق الكامن وراءها يسمح للمتداول بالبقاء والازدهار في الأسواق غير المتوقعة.
على الرغم من أن تجربة السلحفاة ركزت على السلع والعقود الآجلة، إلا أن المبادئ التي تُعلّمها الإيمان عالمية. يُظهر كتاب "طريق السلحفاة" كيف يُمكن تطبيق التنويع في الأسواق، وإدارة المخاطر المُنضبطة، والتتبع المُمنهج للاتجاهات على أسواق الأسهم، والفوركس، والعملات الرقمية الحديثة.
يُظهر الإيمان أيضًا كيف يُمكن للتكنولوجيا أن تُعزز النظام. يُتيح التداول الخوارزمي والاختبار الخلفي للمتداولين تطبيق مبادئ السلحفاة بدقة أكبر، إلا أن الأسس النفسية وأسس إدارة المخاطر تبقى ثابتة. تكمن الأهمية الدائمة لـ "طريق السلحفاة" في مزيجها من المنهجية الواضحة والرؤية الإنسانية الثاقبة - فالقواعد أساسية، وكذلك العقلية التي تُتبع.
في نهاية المطاف، كتاب "طريق السلحفاة" ليس مجرد سرد تاريخي، بل هو خارطة طريق للنجاح في ظل عدم اليقين. يُظهر الإيمان أنه بالتنفيذ المنضبط، وإدارة المخاطر بعناية، والمرونة العاطفية، يمكن للأفراد العاديين تحقيق نتائج باهرة.
يُثير الكتاب الفضول ويُعلّم مهارات عملية: كيفية تحديد الاتجاهات، وتحديد حجم المراكز، وإدارة المخاطر، والأهم من ذلك، إتقان سيكولوجية التداول. بعد عقود من تجربة السلحفاة الأصلية، لا تزال دروس كورتيس فيث فعّالة وقابلة للتطبيق.
بالنسبة لأي شخص يسعى إلى التنقل عبر حالة عدم اليقين في الأسواق المالية، فإن كتاب Way of the Turtle ليس مجرد دليل - بل هو مخطط للتفكير مثل المتداول، والتصرف بانضباط، والازدهار عندما يفشل الآخرون.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
