發布日期: 2025年12月18日
2025年12月，日本央行宣布升息，這個決定立刻引發了全球金融市場的波動。例如，日本兩年期公債殖利率創下了17年來的新高，同時美股也開始出現震盪。很多人都在問：為什麼日本升息對全球市場影響這麼大?
過去三十年，日本經濟一直有點提不起勁，長期被通貨緊縮困擾——簡單說就是東西一年比一年便宜，大家都願意把錢存起來，不願消費。但從2024年開始，情況徹底反轉，央行才不得不選擇升息，核心原因就三：
1.通膨回升：以前日本通膨幾乎是負數，物價跌不停;可到了2024年，核心通膨穩穩站在了2.5%，2025年10月更是漲到3%，連續三年都超過了央行2%的目標。擺脫通貨緊縮是好事，但通膨太高就容易失控，央行必須出手壓一壓。
2. 薪資成長：2024年日本薪資漲幅創下了歷史新高，而且薪資漲得比物價還快。這對上班族來說是好事，購買力變強了，但反過來也可能讓通膨更嚴重。所以央行想透過升息，把物價上漲的節奏穩住。
3. 日圓貶值：先前日圓一直貶值，導致日本從國外買東西的成本越來越高，進一步推升了國內物價。為了應對這種通膨壓力，升息也成了必要的選擇。
這次日本升息，影響的不只有日本，全球市場都被波及了，關鍵在於一個日圓套息交易：
1.全球市場波動：過去幾十年，日本利率一直特別低，全球投資者都喜歡借廉價的日圓，去其他國家投高收益資產，這就是「套息交易」。現在日本加息了，借錢成本變高，套利空間變小，這些投資人就會把海外資產賣掉，把錢換回日圓匯回日本。這一來，全球市場的資金流動性就會收緊，進而引發波動。
2. 美股等高風險資產承壓：資金要回流日本，投資人首先會拋掉那些高風險的資產，例如美股。所以這些市場難免會震盪，價格可能會下跌。
3. 新興市場債務風險：許多新興市場國家之前借了不少日圓來融資。如果日圓因為升息升值了，這些國家要還的錢就變多了，很可能會出現還不上錢的情況，甚至引發債務危機。
雖然短期市場有點慌，但其實大家早就提前預判日本可能升息了，所以影響已經部分消化了。而美股並沒有像想像中那樣崩盤，反而穩住了。另外，美聯儲之前推出的降息政策，也緩和了一部分資金緊張的壓力，算是給市場吃了顆定心丸。
其實對一般人來說，日本升息的直接影響很小，重點是應對全球資產的波動。記住這幾點就夠了：
1.持續投資：長期來看，股市整體還是往上走的。別因為短期波動就亂賣資產，堅持分批投資、分散風險，選穩健的資產組合，就能扛起大部分波動。
2. 分散投資：別只投股票，也可以配點債券、黃金這些不同類型的資產。這樣就算一個市場跌了，其他市場可能沒事，能減少損失。
3. 注意資產估值：不要別人買什麼就跟著買，要看資產的估值合不合理。避開那些價格炒得太高的資產，選估值適中的，風險會小很多。
4. 看不懂就買大盤ETF：要是覺得選股太複雜，沒必要費那勁。直接買追蹤整個股市的大盤ETF，等於買了一籃子股票，省心又穩健，把精力放在工作賺錢上更實在。
日本升息確實讓全球市場短期波動了一下，但市場的抗壓能力比預想中強。對咱們一般投資人來說，不用被短期的漲跌牽著走，保持理性、堅持長期投資的思維，做好資產配置，就是應對市場變化最好的辦法。
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