發布日期: 2026年01月30日
看懂股價趨勢、找到正確的進出場時機，是無數交易者一生都在追求的目標。而在技術分析體系中，有一套被反覆驗證、歷經數十年仍不過時的經典方法——葛蘭碧八大法則。
它之所以被稱為「趨勢入門地圖」，是因為它直指交易中最現實的三個問題：
趨勢到底有沒有真的改變？
回檔是機會，還是陷阱？
什麼時候該守利潤，什麼時候必須認錯？
如果投資只打算認真學會一套技術分析邏輯，葛蘭碧八大法則，是最值得從零開始的一套。
葛蘭碧八大法則(Granville’s Eight Rules)，由美國技術分析大師 Joseph Granville 提出，是技術分析史上最具影響力的均線理論之一。
它並不是預測股價的工具，而是一套判斷趨勢方向與進出場時機的行為框架。
這套方法的核心非常明確：
透過觀察「價格與移動平均線（MA）」的相對位置、偏離程度與均線方向，判斷多空力量是否正在轉換。
1.法則結構：為什麼叫「八大法則」？
葛蘭碧法則是一套完全建立在移動平均線（MA）之上的買賣判斷系統，結構極其清楚：
四個買進信號
四個賣出信號
核心工具只有一條「中長期均線」
因此被稱為「八大法則」。
一句話定義：
透過價格與移動平均線的互動關係，判斷趨勢的開始、延續與結束。
2.葛蘭碧八大法則到底在解決什麼問題?
市場中最常見的失敗，不是看錯一次行情，而是反覆犯下同一類錯誤：
在空頭趨勢中不斷抄底
在多頭尾聲死抱不放
把短線反彈誤當趨勢反轉
葛蘭碧八大法則要解決的，不是「怎麼買在最低、賣在最高」，而是：
什麼時候該順勢進場
什麼時候該退出，
什麼時候不該碰。
3.使用前提：先看趨勢，再看訊號
葛蘭碧法則最重要的一句話是：
同樣的形態，出現在不同趨勢中，意義完全不同。
判斷順序永遠是：
先看均線方向（趨勢）
再解讀價格與均線的互動(訊號)
若忽略趨勢，只看交叉與突破，幾乎必虧。
理解葛蘭碧八大法則之前，必須先建立一個關鍵前提——均線不是用來猜未來，而是用來解釋現在。它反映的不是神祕訊號，而是市場中大多數參與者的真實成本結構。
1.均線代表什麼？
移動平均線（MA），本質上只是：某一段時間內，市場參與者的平均持倉成本。
換句話說，它告訴你的不是價格會往哪走，而是——目前站在市場中的人，是賺錢多，還是被套多。
因此：
①股價在均線上方
→多數持倉處於獲利狀態
→市場情緒偏多，回檔容易出現承接
②股價在均線下方
→多數持倉處於虧損狀態
→解套賣壓沉重，反彈容易受阻
也正因為如此，均線會自然形成——動態的支撐與壓力區。
2.為什麼價格會圍繞均線波動？
這是葛蘭碧八大法則的力學基礎——均值回歸（MeanReversion）。
當價格與均線的偏離程度過大時（不論向上或向下），
市場通常只會出現兩種結果之一：
價格回到均線→透過回檔或反彈，消化過度偏離
均線被價格「拉著走」→價格維持強勢或弱勢，迫使均線轉向
趨勢，正是在這兩股力量的拉扯中形成；趨勢的結束，也同樣發生在這裡。
當中長期均線明確向上時，代表市場處於多頭結構，此時操作的唯一重點只有一個：找對買點，而不是追高。
葛蘭碧八大法則中，第1～第4法則，正是專門用來辨識多頭趨勢中的不同進場時機與風險階段。
買點1.突破均線：趨勢由空轉多的起點
①技術特徵
股價在下跌趨緩後
由下向上突破中長期均線
均線由走平，開始轉為上揚
②市場意義
空頭賣壓逐漸耗盡
多頭開始取得定價權
市場結構由空轉多
③實戰理解
這是趨勢「開始」的訊號，而不是主升段已經結束。
重點在於：確認趨勢成立，而非一次就押滿。
買點2.回檔不破：勝率最高的順勢買點
①技術特徵
股價有效站上均線後
出現回調整理
但未有效跌破均線，即止跌回升
②市場意義
市場平均成本形成明確支撐
多頭趨勢獲得確認
③實戰重點
這是葛蘭碧八大法則中：風險報酬比最佳、最適合布局的買點
許多主升段的行情，真正的利潤，都是從這一點開始累積。
買點3.假跌破：強勢趨勢中的洗盤行為
①技術特徵
均線維持向上
價格短暫跌破均線
隨即快速站回均線之上
②市場意義
短期恐慌性賣壓
或主力刻意洗盤
主趨勢並未遭到破壞
③注意事項
這是進階買點，而非無條件進場：
若跌破後數日無法站回均線
即代表結構轉弱
不再屬於買點範疇
買點4.多頭末期的警訊：不是加碼點，而是警戒點
①技術特徵
均線斜率由陡轉緩
股價不再創新高
與均線乖離幅度過大
②市場意義
多頭動能開始衰竭
行情進入末升段或高檔震盪
③正確動作
能在這一階段收手，往往比「買在最低」更重要。
多頭四法則的核心邏輯總結
法則一：確認趨勢啟動
法則二：順勢布局主升段
法則三：強勢中的風險承受型進場
法則四：多頭尾聲的風險警示
同樣都在多頭中，但能買與不能買，差別極大。
葛蘭碧八大法則之空頭走勢的四個賣點(第5～第8法則)
當中長期均線走平、下彎或明顯下行時，市場結構已由多轉空，此時操作的核心目標不再是獲利最大化，而是：避免重傷，控制回撤，保住本金。
葛蘭碧八大法則中，第5～第8法則，正是用來辨識空頭趨勢中「該逃、該減、絕不能買」的位置。
賣點1.跌破均線：趨勢正式反轉的起點
①技術特徵
股價由上向下跌破中長期均線
均線由走平轉為下行
②市場意義
多頭防線失守
市場平均成本被跌破
空頭開始掌控定價權
③實戰原則
這是第一優先級的停損與離場訊號。
不是判斷對錯的問題，而是風控紀律。
賣點2.反彈遇壓：下跌趨勢中最常見的陷阱
①技術特徵
股價下跌後出現反彈
反彈至均線附近即受阻回落
②市場意義
均線角色由「支撐」轉為「壓力」
套牢盤解套賣壓集中出現
③風險提醒
這是典型的搶反彈高風險區。
對大多數投資人而言：回避，比判斷更重要。
賣點3.假突破：典型的誘多騙線
①技術特徵
價格短暫突破均線
但無法站穩
很快跌回均線下方
②市場意義
空頭趨勢並未改變
多頭因誤判而進場接刀
③操作重點
這不是轉多訊號，而是：
逃命點、停損點、修正錯誤的最後機會。
賣點4.乖離過大：情緒過熱後的回歸壓力
①技術特徵
價格遠離均線
正乖離異常擴大
②市場意義
價格如被拉緊的橡皮筋
回歸均線只是時間問題
③正確心態
賣在這裡，也許不是最高點，
但往往能：避開幅度最大的那一段回檔。
| 法則編號 | 價格與均線關係 | 均線方向 | 操作策略 | 風險等級 | 關鍵驗證指標 |
| 買點① | 上穿均線 | 由平轉升 | 建倉 | 中 | 放量突破 |
| 買點② | 回踩不破 | 向上 | 加倉 | 低 | 縮量回調 |
| 買點③ | 跌破後快速站回 | 向上 | 補倉 | 中高 | 3日內收復+放量 |
| 買點④ | 遠低於均線 | 向下 | 輕倉搶反彈 | 高 | 負乖離過大+超賣指標 |
| 賣點① | 下穿均線 | 由平轉降 | 清倉 | 中 | 放量跌破 |
| 賣點② | 反彈遇壓 | 向下 | 減倉 | 中 | 長上影線+縮量 |
| 賣點③ | 突破後回落 | 向下 | 停損 | 高 | 假突破+量能不濟 |
| 賣點④ | 遠高於均線 | 向上 | 獲利了結 | 低 | 正乖離過大+頂背離 |
理解葛蘭碧法則，最後一定會回到一句話：價格的位置，決定技術訊號的性質。
這也是多數技術交易者長期虧損的根源——只看形態，不看趨勢。
在葛蘭碧體系中：
多頭趨勢裡的死亡交叉，可能是買點
空頭趨勢裡的黃金交叉，往往是賣點
如果脫離趨勢背景，單獨解讀形態，本質上就是反向解讀市場。
1.先判斷趨勢，再談法則適用範圍
使用葛蘭碧八大法則之前，第一步永遠不是「找交叉」，
而是確認市場處在哪一種趨勢狀態。
①多頭走勢
長線方向：向上（均線斜率為正）
操作重點：尋找買點、持有為主
主要使用：第1～4法則
②空頭走勢/弱勢結構
長線方向：走平或向下（斜率趨緩或為負）
操作重點：規避風險、尋找賣點
主要使用：第5～8法則
關鍵認知：
同樣的技術形態，出現在不同趨勢位置，其市場含義可能完全相反。
2.位置如何改變訊號意義？
以下是最常被誤判、也最致命的兩種形態對照。
①黃金交叉
出現在多頭走勢中
→買點確認
→屬於法則一的「趨勢延續訊號」
出現在空頭走勢中
→第八賣點
→常見誘多反彈、騙線陷阱，需高度警惕
②死亡交叉
出現在多頭走勢中
→第二買點
→屬於假跌破後的拉回整理，反而是逢低布局機會
出現在空頭走勢中
→第五賣點
→趨勢確認反轉，應果斷止損或減碼
結論一句話：形態本身沒有多空，位置才決定多空。
3.專業投資者的三大判斷維度
真正成熟的葛蘭碧八大法則使用者，從不只看「有沒有交叉」，而是同時檢視三件事。
①均線斜率分析｜趨勢有沒有在變弱？
觀察長週期均線（60/120/200日）的斜率變化：
斜率持續向上→趨勢健康
斜率由陡轉緩→動能開始衰竭
這往往是：
第四賣點
或第五賣點
出現之前的關鍵前兆。
②成交量驗證｜是真的突破，還是騙線？
第一買點/第五賣點→必須伴隨成交量明顯放大
無量突破→高概率是假突破（騙線）
在葛蘭碧八大法則體系中：沒有量的突破，可信度極低。
③多時間週期共振｜過濾雜訊的關鍵
單一時間週期的訊號，必然存在雜音。
實戰建議：
日線進出場
同時觀察週線均線方向
只有當：
短週期訊號
與長週期趨勢方向一致
訊號的成功率才會顯著提升。
原始的葛蘭碧八大法則，只需要一條均線。但在現代交易環境中，許多交易者都會遇到一個現實問題：到底該用幾條均線，才不會誤判趨勢？
市場上大致分成兩派：
極簡派：堅持單一均線，認為越少越清楚
複雜派：疊加5～6條均線（5、10、20、60、120、240日），形成所謂的「均線河流圖」
從實務角度來看，答案並不是越多越好，而是——均線數量，必須嚴格匹配交易週期。
1.週期錯配，是均線系統最⼤的風險
①短線交易者看長週期均線：無效且誤導
假設一位交易者的操作週期只有5～10天（短線波段），
卻同時盯著年線（約250日均線）。
從數學角度看：
即便價格出現20%的短期波動
分攤到250日均線
理論變動幅度約為0.08%
考慮均線權重後，實際變化更小
結果是：
年線幾乎「不動」
視覺上無法提供任何決策價值
這類配置不僅無助判斷，反而容易造成——分析癱瘓（AnalysisParalysis）
②長線投資者盯短期均線：被雜音牽著走
反過來看：
若持有週期是半年以上
卻高度關注5日或10日均線
那麼看到的，大多只是：
日內波動
短期消息雜音
與主趨勢無關的假訊號
最終結果往往是：
在正確的長期趨勢中，被過早洗出場。
2.最優均線配置建議（實戰取向）
在葛蘭碧八大法則體系下，均線不宜超過三條，理想狀態甚至是一到兩條即可。
| 交易風格 | 持有週期 | 推薦均線組合 | 配置邏輯 |
| 超短線 / 隔日沖 | 1–3 天 | 5 日 + 10 日 | 貼近價格，反應極快 |
| 短線波段 | 1–4 週 | 5 日 + 20 日 | 短期進攻 + 中期防守 |
| 中線趨勢 | 1–6 個月 | 20 日 + 60 日 | 月線結構 + 季線趨勢 |
| 長線投資 | 半年以上 | 60 日 + 120 日 / 年線 | 過濾雜訊，把握大方向 |
關鍵原則：
很少持有超過一個月→不看年線
做的是長線布局→5 日線只會干擾判斷
3.參數選擇背後的數學邏輯
如果決定使用多條均線，參數之間最好具備倍數或近似倍數關係，以提升區分度。
①推薦的參數關係
5 日×2=10 日
10 日×2=20 日
20 日×3≈60 日
②或進階配置：
6 日/17 日/47 日（近似3倍結構）
這樣的設定可以確保：
不同均線代表不同時間層級的成本
訊號之間不會高度重疊
③應避免的配置方式
8 日+12 日
12 日+15 日
這類參數差異過小，本質上只是同一訊號的重複播放，實戰價值有限，卻增加判斷負擔。
1.核心認知：支撐與壓力，從來不是一個點
支撐與壓力，從來不是一個精確點位（Point），而是一個區間（Zone）。
市場是由情緒、資金與預期構成的連續體，而不是數學坐標軸上的「開關」。
因此，下列說法本質上都是錯誤的：
「跌破 20 日均線就一定要賣」
「突破 60 日均線就該立刻追買」
例如，假設某分析師宣稱：指數突破16221點，就應追多買入。
那麼問題來了：
開盤16220點 → 是否就不能買？
盤中觸及16222點後回落 → 是否就是假突破？
這種絕對化點位思維，在實戰中極易導致：
錯過合理進場
被假突破反覆洗出
情緒化追高殺低
2.正確做法｜看「價區」，而不是「價位」
與其執著某一個數字，更理性的方式是觀察——價格區間（PriceZone）。
實戰判斷方式
當價格接近均線附近時（例如偏離±2%～3%），
應同時評估：
該區域的多空動能強弱
成交量是否
該區域的多空動能強弱
成交量是否配合
大盤與產業是否同步
而不是機械地認為：「碰到均線就一定反彈」
均線只是成本中樞，不是自動反轉按鈕。
3.均線的正確角色：止損「區」，不是止損「點」
葛蘭碧八大法則不建議把單一均線當成精確止損點，但非常適合作為動態防守區。
舉例說明：假設投資者在50元買入股票，採用20 日均線作為趨勢跟蹤指標。買入時，20 日均線在48元。隨著股價上漲：
均線上移至49元
再上移至50元
此時，正確的做法並不是：「跌破50元立刻賣出」
而是當價格回落至50～48元區間時，觀察：
量能是否明顯萎縮？
是否出現止跌或支撐型K線？
大盤是否同步回調，還是個股獨弱？
操作原則
若動能衰竭→在區間內分批減倉
若強勢整理→繼續持有
模糊的正確，遠勝過精確的錯誤。
葛蘭碧八大法則在邏輯上高度自洽，但任何基於均線的系統，都不可避免存在結構性限制。真正的專業投資者，關心的不是：「這套法則準不準？」
而是：「它在什麼環境下，會開始失效？」
1.滯後性缺陷｜均線無法預測拐點
移動平均線的本質，是對歷史價格的平滑處理。
這意味著：它只能確認趨勢，無法提前預知轉折。
①實戰影響
在以下行情中，均線訊號通常會滯後1～3個交易日：
急速 V 型反轉
跳空缺口行情
突發事件驅動（政策、業績暴雷）
此時依據葛蘭碧八大法則法則一、五（突破均線）進出，往往會遭遇：「剛突破，就反轉」的假訊號。
②優化建議
均線→負責方向判斷
動能指標→負責節奏確認
可輔助參考：
MACD（動能擴散/收斂）
RSI、KDJ（短期超買超賣）
結論一句話：均線負責方向，不負責時點。
2.週期選擇的權衡｜沒有「萬能均線」
葛蘭碧八大法則不同週期的均線，本質是在不同時間尺度觀察市場。
①常見取捨對比
短期均線（5日、10日）
優點：反應快、訊號多
缺點：噪音大、假訊號率高
適用：震盪市、短線波段
中長期均線（60日、120日、200日）
優點：趨勢穩定、可靠性高
缺點：入場滯後、出場延遲
適用：趨勢追蹤、中長線配置
②優化方案｜雙均線過濾機制
採用雙均線系統（如10日+60日）：
長期均線→決定多空方向
短期均線→負責進出節奏
核心紀律只有一句話：短期訊號，必須服從長期趨勢。
這能有效過濾大量逆勢交易噪音。
3.盤整市的失效｜八大法則最脆弱的階段
當市場出現以下特徵：
均線走平
股價圍繞均線窄幅震盪
無明確趨勢方向
即進入橫盤整理／震盪市（BoxingMarket）。
①風險表現
在此階段：
法則一、五（突破）
法則六、七（跌破）
會反覆產生假突破、假跌破，
極易導致：連續止損→情緒崩潰→操作變形
②應對策略
主動降低倉位
減少趨勢型交易
或切換為區間交易思維
有時，不交易就是最優策略。
Q1：葛蘭碧八大法則一定準嗎？能單獨交易嗎？
A：不能。它是趨勢判斷工具，應搭配其他指標與風險控管。
Q2：如何判斷訊號性質？
A：
均線斜率：斜率由陡轉緩預示動能衰竭，是第四/五賣點前兆。
成交量驗證：有效突破需放量確認，無量上漲多為假突破(騙線)。
週期共振：結合週線等長週期方向過濾雜訊，提高訊號可靠性。
Q3：價格碰到均線就該進場嗎？
A：不一定。需確認趨勢方向、K線結構與量能配合。
Q4：葛蘭碧八大法則均線週期怎麼選？
A：取決於交易週期，短線快但噪音多，長線穩但滯後。
Q5：止損怎麼設？
A：設在均線附近的結構區，而非單一價位；
單筆風險建議控制在總資金的 1～2%。
Q6：葛蘭碧八大法則在哪些市場環境下完全失效?
A：
極端單邊市後的橫盤修復
未復權的除權缺口行情
莊股控盤（低換手、畫線誘多
Q7：均線黏合(纏繞)狀態下，葛蘭碧八大法則如何應用?
A：
核心原則
暫停使用：黏合代表多空平衡，屬無趨勢行情，八大法則暫時失效
切換策略：改用布林帶(BOLL)或箱體高拋低吸
重啟信號
等待發散：短線上穿長線且開口擴大，趨勢重啟
變異買點①：黏合後首次放量突破，需成交量>黏合期均量×2倍，常開啟大行情
葛蘭碧八大法則的真正價值，不在於給你「最準的買賣點」，而在於教會投資者三件事：
先分趨勢，再談操作
位置決定訊號意義
風險管理永遠優先於預測
對於初級投資者而言，它是一套極佳的趨勢認知框架；對於進階投資者，它是所有技術系統的共同底層邏輯之一。
學會它，但不要迷信它——這，才是葛蘭碧法則最成熟的用法。
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