การวิเคราะห์และการประยุกต์ใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

2024-04-04
สรุป

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังคือการแปลงสินค้าคงคลังต่อรายได้อย่างรวดเร็ว มูลค่าการซื้อขายที่สูงบ่งบอกถึงความสามารถในการขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพชั้นนำ

ว่ากันว่าการลงทุนมีความเสี่ยง และความเสี่ยงนี้จริงๆ แล้วอยู่ที่การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้น นักลงทุนจำนวนมากหวังว่าพวกเขาจะมีความสามารถในการทำนายล่วงหน้า เพื่อที่พวกเขาจะได้คว้าโอกาสแรกที่จะได้รับความมั่งคั่งในตลาดหุ้นที่คาดเดาไม่ได้ บางคนเลือกใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค ในขณะที่บางคนเลือกทำนายอนาคตจากความสามารถในการดำเนินงานจริงของบริษัท รายได้ อัตรากำไรขั้นต้น ฯลฯ เป็นตัวบ่งชี้ทั่วไปบางส่วนที่คนจำนวนมากใช้ แต่ตัวบ่งชี้เหล่านี้สามารถดูได้เฉพาะสถานการณ์ก่อนหน้าหรือปัจจุบันของธุรกิจเท่านั้น แต่ไม่สามารถใช้คาดการณ์แนวโน้มของการพัฒนาที่ตามมาได้ ตัวบ่งชี้หลักในรายงานรายได้ควรเป็นการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกยิ่งขึ้น และช่วยให้นักลงทุนเข้าใจวิธีดำเนินธุรกิจได้ดีขึ้น ตอนนี้เรามาดูการวิเคราะห์และการใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังให้ละเอียดยิ่งขึ้น

Inventory turnover ratio

อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังคืออะไร

เรียกอีกอย่างว่าวงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ซึ่งเป็นอัตราส่วนของมูลค่ารวมของสินค้าคงคลังที่ขายโดยธุรกิจต่อมูลค่าสินค้าคงคลังเฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนด แสดงถึงความสามารถขององค์กรในการแปลงสินค้าคงคลังเป็นรายได้จากการขายภายในระยะเวลาหนึ่ง และเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของประสิทธิภาพของการจัดการสินค้าคงคลังขององค์กร มักจะแสดงในรูปของเวลาหรือวันเพื่อวัดประสิทธิภาพของการจัดการสินค้าคงคลังขององค์กรและความถี่ของกิจกรรมทางธุรกิจ


เช่น ถ้าเราไปร้านอาหารเพื่อทานอาหาร ถ้าร้านมีคนต่อคิวเยอะ และสังเกตไปพร้อมกันว่ามีอัตราการลาออกสูง เราก็จะคิดว่าเป็นร้านอาหารที่ดีและจะเลือกร้านนี้ กิน. ในทำนองเดียวกัน หากคุณเป็นผู้ประกอบการร้านอาหาร เพื่อวัดว่าร้านอาหารมีกำไรหรือไม่ คุณจะต้องดูอัตราการหมุนเวียนด้วย กล่าวคือ เพื่อดูว่าสามารถรองรับลูกค้าได้กี่ที่นั่งในร้านอาหารในหนึ่งวัน


นั่นคือถ้าวันนี้มีโต๊ะ 20 โต๊ะและมีลูกค้า 40 คน โต๊ะและเก้าอี้แต่ละตัวก็สามารถทำธุรกิจได้วันละสองครั้ง โดยทั่วไปแล้ว ร้านอาหารจะโชคดีที่มีโต๊ะเปลี่ยนกัน 3-4 โต๊ะต่อวัน โต๊ะและเก้าอี้ในร้านอาหารถือเป็นทรัพย์สินของบริษัท ซึ่งช่วยให้สามารถรองรับลูกค้าได้มากขึ้น ดังนั้นการเพิ่มอัตราการหมุนเวียนโต๊ะจึงคาดว่าจะสร้างรายได้ให้กับร้านอาหารมากขึ้น


การหมุนเวียนสินค้าคงคลังซึ่งเป็น "อัตราการหมุนเวียนของตาราง" ของธุรกิจเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างรายได้ของธุรกิจ ยิ่งอัตราการหมุนเวียนของร้านอาหารสูงขึ้น จำนวนที่นั่งหมุนเวียนเร็วขึ้น ลูกค้าก็จะมากขึ้น และมูลค่าการซื้อขายก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย ในทำนองเดียวกัน ยิ่งวงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลังขององค์กรสูงขึ้นเท่าใด การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังก็จะเร็วขึ้น ความสามารถในการขายก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งส่งผลให้องค์กรมีรายได้จากการขายเพิ่มมากขึ้น


ไม่เพียงสะท้อนถึงประสิทธิภาพของการจัดการสินค้าคงคลังเท่านั้น แต่ยังเป็นตัวบ่งชี้สำคัญในการประเมินความสามารถในการดำเนินงานขององค์กรอีกด้วย ระดับอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังส่งผลโดยตรงต่อความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องขององค์กร อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงหมายความว่าองค์กรสามารถเปลี่ยนสินค้าคงคลังเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและประสิทธิภาพการใช้เงินทุน


ในเวลาเดียวกัน การดูจำนวนครั้งโดยเฉลี่ยของการขายสินค้าคงคลังในหนึ่งปีสามารถแสดงให้เห็นความสามารถในการดำเนินงานของบริษัทได้เช่นกัน เมื่อจำนวนยอดขายเร็วขึ้น นั่นหมายความว่าความสามารถในการขายก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน ดังนั้นเราจึงกล่าวว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำสามารถนำมาใช้ในการวัดความเร็วของการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง ประสิทธิภาพการผลิตและการขาย และระดับของสินค้าคงคลังเพื่อให้ผู้จัดการสามารถตรวจสอบการพัฒนาการดำเนินงานของบริษัทได้ .


สมมติว่าบริษัทผลิตชิ้นส่วน 3 ชุดต่อเดือน แต่ขายได้เพียงชุดเดียว ซึ่งหมายความว่าจำนวนสินค้าคงคลังในคลังสินค้าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากมีการผลิตชิ้นส่วนมากกว่าการขาย หากต้นทุนขายไม่เพิ่มขึ้น อาจบ่งบอกว่าสินค้าคงคลังยังขายไม่หมด


ควรสังเกตด้วยว่ามาตรฐานอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับลักษณะของอุตสาหกรรมและวงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์ ในอุตสาหกรรมที่เน่าเสียง่าย เช่น อุตสาหกรรมอาหาร โดยปกติแล้ววงจรการหมุนเวียนของสินค้าคงคลังจะต้องสูงเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียเมื่อหมดอายุ ในขณะที่ในอุตสาหกรรมสินค้าอุปโภคบริโภคหรือห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบ วงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลังค่อนข้างต่ำเนื่องจากวงจรชีวิตที่ยาวนานของผลิตภัณฑ์


โดยสรุป การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้สำคัญที่นักลงทุนควรพิจารณาเมื่อประเมินสถานะทางการเงินและแนวโน้มการพัฒนาในอนาคตขององค์กร มันไม่ได้เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องขององค์กรเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานและความสามารถในการแข่งขันอีกด้วย

Inventory Turnover Ratio Calculation Formula

สูตรคำนวณอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญเกี่ยวกับสภาพคล่องของสินค้าคงคลังและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัท สูตรของมันจึงง่ายมาก โดยพื้นฐานแล้วยอดขายหารด้วยสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ย ตัวอย่างเช่น บริษัทหนึ่งผลิตและจำหน่ายสมาร์ทโฟนเป็นรายการธุรกิจหลัก เนื่องจากราคาขายและต้นทุนของโทรศัพท์มือถือแต่ละเครื่องยังคงเท่าเดิม สมมติว่าสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยคือ 50,000 โทรศัพท์มือถือ


หากสามารถขายโทรศัพท์มือถือได้ทั้งหมด 200,000 เครื่องในหนึ่งปีเต็ม นั่นหมายความว่าบริษัทสามารถขายสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยได้สี่เท่าในหนึ่งปี และรอบการหมุนเวียนสินค้าคงคลังจะเท่ากับสี่เท่า กล่าวอีกนัยหนึ่ง โดยเฉลี่ยแล้ว สินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยของโทรศัพท์ 50,000 เครื่องสามารถขายได้ในเวลาประมาณ 90 วัน


แต่นี่เป็นการคำนวณที่ขี้เกียจนิดหน่อยเพราะควรคำนึงว่าราคาขายและต้นทุนของผลิตภัณฑ์อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ดังนั้นสูตรที่ถูกต้องคือ: อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง = ต้นทุนขาย / สินค้าคงคลังเฉลี่ย นั่นคือควรส่งคืนเป็นจำนวนค่าที่จะคำนวณเพื่อให้ค่าผลลัพธ์มีความแม่นยำมากขึ้น


ต้นทุนสินค้าที่ขายหมายถึงต้นทุนของสินค้าที่ขายในช่วงเวลาหนึ่ง รวมถึงต้นทุนวัสดุทางตรง ต้นทุนแรงงานทางตรง และต้นทุนการผลิต ในทางกลับกัน สินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยคือมูลค่าเฉลี่ยของสินค้าคงคลังในช่วงเริ่มต้นและสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด และเนื่องจากระดับสินค้าคงคลังของบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา


ดังนั้น อัลกอริทึมที่ง่ายกว่าคือนำจำนวนสินค้าคงคลังเมื่อเริ่มต้นงวดและเพิ่มเข้ากับจำนวนสินค้าคงคลังเมื่อสิ้นสุดงวดแล้วหารด้วยสอง สูตรเฉพาะ: (การเปิดสินค้าคงคลัง + การปิดสินค้าคงคลัง) / 2 กล่าวอีกนัยหนึ่ง คือ สูตรการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง: [ต้นทุนของสินค้าที่ขาย / (การเปิดสินค้าคงคลัง + การปิดสินค้าคงคลัง)]/2


ตัวอย่างเช่น ต้นทุนสินค้าของบริษัทที่ขายในปีนี้คือ 10 ล้านดอลลาร์ และจุดเริ่มต้นของจำนวนสินค้าคงคลังคือ 2 ล้านดอลลาร์ สิ้นปีคือ 3 ล้านดอลลาร์ จากนั้นอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเท่ากับ 10 ล้านหาร 2 ล้านบวก 3 ล้านหารด้วย 2 = 4 ครั้ง


สำหรับวันที่เรียกว่าวันหมุนเวียนสินค้าคงคลังหมายความว่าจะใช้เวลาประมาณสองสามวันในการขายสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ย ในกรณีของบริษัทที่กล่าวมาข้างต้นจะเท่ากับ 365 วันหารด้วย 4 เท่า และจะใช้เวลาประมาณ 90 วันในการขายสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ย


อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่เหมาะสมคืออะไร?

เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นจะดีกว่า อัตราส่วนที่สูงกว่ามักจะบ่งชี้ว่าบริษัทใช้สินค้าคงคลังของตนอย่างมีประสิทธิภาพและรวดเร็วยิ่งขึ้นในการแปลงสินค้าคงคลังเป็นรายได้จากการขาย ซึ่งจะช่วยเพิ่มความรวดเร็วในการหมุนเวียนเงินทุน ซึ่งจะช่วยลดปริมาณสินค้าคงคลังที่ค้างอยู่ ลดต้นทุนสินค้าคงคลัง เพิ่มสภาพคล่อง และปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการแข่งขันขององค์กร ดังนั้น โดยทั่วไปแล้ว อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นจึงเป็นเป้าหมายที่องค์กรต่างๆ ต้องการ


พูดง่ายๆ ก็คือ หากอัตราส่วนสูงกว่า หมายความว่าสินค้าคงคลังจะอยู่ในคลังสินค้าเป็นระยะเวลาสั้นลง ซึ่งหมายความว่าสินค้าคงคลังจะขายหมดเร็วขึ้น ดังนั้นจึงมักถูกตีความโดยนักลงทุนว่าเป็นความสามารถของบริษัทในการขายหรือดำเนินการ


โดยทั่วไป ยิ่งอัตราการลาออกสูง ธุรกิจก็จะยิ่งมีความสามารถมากขึ้น และธุรกิจก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ในทางตรงกันข้าม หากอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังของบริษัทต่ำกว่าบริษัทคู่แข่ง หรือลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา นอกจากยอดขายที่ไม่ดีแล้ว บางอุตสาหกรรมยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สินค้าคงคลังจะเสื่อมค่าลง


ในกรณีของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค เช่น สมาร์ทโฟน หากสินค้าคงคลังสะสมเป็นเวลานานเกินไป ความแปลกใหม่ของผู้บริโภคอาจหมดลงหรือเทคโนโลยีของคู่แข่งอาจแซงหน้าได้ ในกรณีนี้ มูลค่าของสินค้าคงคลังอาจลดลงอย่างมาก ซึ่งนำไปสู่ความสูญเสียของบริษัท ซึ่งจะส่งผลต่อราคาหุ้นของบริษัทด้วย จะเห็นได้ว่าสำหรับธุรกิจโดยเฉลี่ย อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าพวกเขากำลังทำยอดขายได้ดีขึ้น


อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการเพิ่มขึ้นของวงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลังไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะขายได้ดีขึ้นโดยตรง เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังอาจเกิดจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม ซึ่งหมายความว่าการขายสินค้าคงคลังสำหรับธุรกิจใดธุรกิจหนึ่งจะง่ายกว่าเมื่อความต้องการมีมากกว่าอุปทาน อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่สูงเกินไปหมายความว่าระดับสินค้าคงคลังต่ำเกินไป ส่งผลให้สต็อกไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า


ดังนั้นอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่เหมาะสมควรเป็นผลมาจากการสร้างสมดุลระหว่างการจัดการสินค้าคงคลังและการไหลของเงินทุน และยังขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของธุรกิจและมาตรฐานอุตสาหกรรมด้วย ไม่มีตัวเลขใดที่เหมาะกับทุกคนสำหรับอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่ดี แต่ควรขึ้นอยู่กับสินค้าคงคลังของอุตสาหกรรม เวลา ความยาววงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์ และความแตกต่าง อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสำหรับอุตสาหกรรมต่างๆ มีมาตรฐานที่แตกต่างกัน


ยกตัวอย่างอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่ดีเยี่ยมอยู่ที่ประมาณ 2.3 เท่า ซึ่งเทียบเท่ากับการขายสินค้าคงคลังออกหนึ่งครั้งใน 159 วัน เมื่ออัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังของบริษัทต่ำกว่า 0.73 เท่า หมายความว่าจำนวนวันหมุนเวียนสินค้าคงคลังจะยาวนานถึง 500 วัน และอัตราการขายจะล้าหลังอุตสาหกรรมอย่างมาก


และในอุตสาหกรรมยานยนต์ อัตราหมุนเวียนสินค้าคงคลังที่ดีเยี่ยมอยู่ที่ประมาณ 4.53 เท่า หากต่ำกว่า 1.05 เท่า ถือว่าล้าหลังอุตสาหกรรมเดียวกันอย่างมาก เมื่อผลิตภัณฑ์อยู่ในสต็อกนานเกินไป และความสดใหม่ของผู้บริโภคหมดลงหรือเทคโนโลยีถูกแซงหน้าโดยคู่แข่ง สินค้าคงคลังมีแนวโน้มที่จะซ้อนกันและซบเซา ส่งผลให้เกิดความสูญเสียให้กับบริษัท


ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมอาหาร เป็นไปไม่ได้ที่จะเก็บวัตถุดิบไว้นานเกินไป การแสวงหาการหมุนเวียนสินค้าคงคลังให้รวดเร็ว ดังนั้นจำนวนวันหมุนเวียนจึงควรสั้น อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังจึงสูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ ประมาณ 2 เท่า คือ โดยเฉลี่ย 180 วันในการขายผ่านสินค้าคงคลัง ในอุตสาหกรรมเหล็ก เนื่องจากวงจรชีวิตผลิตภัณฑ์ที่ยาวนานและเวลาการผลิตที่ยาวนาน วันหมุนเวียนสินค้าคงคลังจะนานถึง 6 เดือนหรือมากกว่านั้น อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังประมาณ 0.8 เท่า สินค้าคงคลังคือ 450 วันจึงจะสามารถขายออกได้ครั้งเดียว


เมื่อเปรียบเทียบทั้งสองอุตสาหกรรมแล้ว อุตสาหกรรมเหล็กมีความกังวลเกี่ยวกับการหมุนเวียนสินค้าคงคลังน้อยกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ สำหรับนักลงทุน พวกเขาสามารถประเมินความเหมาะสมของอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังของบริษัทได้โดยการเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน หรือโดยการอ้างอิงถึงค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

Normal range of inventory turnover

เคล็ดลับในการใช้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

แม้ว่าวงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลังสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ในการประเมินความสามารถในการดำเนินงานของบริษัทได้ แต่ก็จำเป็นต้องเปรียบเทียบด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากความแตกต่างในลักษณะของสินค้าคงคลังในอุตสาหกรรมต่างๆ กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากนักลงทุนต้องการประเมินความสามารถในการดำเนินงานของสองบริษัทผ่านอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง เขาหรือเธอต้องแน่ใจว่าทั้งสองบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้การเปรียบเทียบมีความหมาย


ตัวอย่างเช่น บริษัท a มีอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง 1.5 เท่า ในขณะที่บริษัท b มี 1.2 เท่า อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถสรุปได้ว่าสภาพการดำเนินงานของบริษัท a จะต้องดีกว่าบริษัท b แต่ยังขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมที่หลากหลายของทั้งสองบริษัทด้วย หากทั้งสองบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ก็ย่อมมีความสำคัญในการอ้างอิงในระดับหนึ่ง แต่หากบริษัท a, b สองแห่งอยู่ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน เป็นเรื่องยากมากที่จะระบุได้ เช่น อุตสาหกรรมอาหารและอุตสาหกรรมเหล็ก


เนื่องจากในอุตสาหกรรมอาหาร อัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเฉลี่ยสม่ำเสมออาจเป็นสองเท่า และในอุตสาหกรรมเหล็ก อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังอาจอยู่ที่ 0.8 เท่า ดังนั้น วงจรการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้ว่าบริษัทใดในทั้งสองบริษัท a และ b อยู่ในสถานะการดำเนินงานที่ดีกว่า


นอกเหนือจากการแข่งขันแล้ว บางครั้งบริษัทยังใช้เทคนิคในการเพิ่มระดับสินค้าคงคลัง ซึ่งอาจส่งผลให้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงอย่างมากในช่วงเวลาหนึ่ง วิธีการที่เชี่ยวชาญเหล่านี้อาจเพิ่มระดับสินค้าคงคลังขององค์กรในระยะสั้น แต่หากไม่สามารถแปลงสินค้าคงคลังเป็นรายได้จากการขายได้อย่างรวดเร็ว จะส่งผลให้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลง ซึ่งจะส่งผลต่อสภาพคล่องและประสิทธิภาพการดำเนินงานขององค์กร


ตัวอย่างเช่น องค์กรใช้ประโยชน์จากราคาวัตถุดิบที่ต่ำในช่วงครึ่งแรกของปี วัตถุดิบจำนวนมากที่ซื้อและฝากไว้ในสินค้าคงคลัง ซึ่งส่งผลให้อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งแรกของปี ปี. และการปฏิบัตินี้เนื่องจากองค์กรสามารถประหยัดต้นทุนวัตถุดิบได้จำนวนมาก แต่สามารถทำให้เขามีกำไรมหาศาลได้


นักลงทุนมองว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการดำเนินงานของบริษัท เนื่องจากมีความรวดเร็วมากกว่าการเปลี่ยนแปลงของรายได้ และสะท้อนถึงความเร็วของการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและความสามารถในการขายของบริษัทโดยตรง ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังอาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในสภาวะทางธุรกิจ


หากอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงอย่างกะทันหัน อาจหมายความว่าองค์กรประสบปัญหาในการขาย สินค้าคงคลังค้าง หรือปัญหาการผลิต ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรและสถานะทางการเงินขององค์กร ในทางตรงกันข้ามหากอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังดีขึ้นก็อาจบ่งชี้ว่าความสามารถในการขายและประสิทธิภาพการดำเนินงานขององค์กรได้รับการปรับปรุงซึ่งเอื้อต่อการปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรและความสามารถในการแข่งขันในตลาดขององค์กร


ตัวอย่างเช่น หนึ่งในสองบริษัทคือบริษัท A มีอัตราการหมุนเวียนสินค้าคงคลังประมาณ 1.27 เท่าในไตรมาสที่สามของปี และค่อยๆ เพิ่มขึ้น ภายในไตรมาสที่สี่ของปีหน้า เพิ่มขึ้นเป็น 2.3 เท่า เกือบสามเท่าของอัตราการหมุนเวียน ในช่วงเวลานี้ รายได้ต่อเดือนก็เพิ่มขึ้นจาก 400 ล้านหยวนเป็น 1.2 พันล้านหยวน ซึ่งเพิ่มขึ้นสามเท่า


จากนี้เราจะเห็นว่ารายได้โดยรวมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเนื่องจากสถานการณ์การขายในช่วงนี้เริ่มดีขึ้นเรื่อยๆ ดังนั้นราคาหุ้นของเขาจึงเพิ่มขึ้นจากเดิม 46.4 ดอลลาร์เป็น 174 ดอลลาร์


ในทางกลับกัน อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังของบริษัท B ลดลงในไตรมาสที่สามของปีนั้น ซึ่งสอดคล้องกับรายได้ของบริษัท จาก 3.11 เท่าของ 44 พันล้านดอลลาร์เป็น 1.42 เท่าของ 12 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีนั้น เนื่องจากอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงประมาณ 50% วิกฤตการลดลงของสินค้าคงคลังก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน ซึ่งส่งผลกระทบทางอ้อมต่อประสิทธิภาพของรายได้ของร้านค้าด้วย ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงจากเดิม 700 ดอลลาร์ เหลือ 140.140 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า


หากอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและรายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้น การดำเนินงานก็น่าจะอยู่ในเกณฑ์ดี อย่างไรก็ตาม หากคุณพบว่าอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังลดลงในขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น หมายความว่าแม้รายได้ของบริษัทจะยังคงเติบโต แต่ยอดขายอาจไม่เท่าเมื่อก่อน


เมื่อพิจารณาด้วยตัวมันเอง การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังมักเป็นสาเหตุของการกลับตัวของแนวโน้มการดำเนินงานสำหรับหลายบริษัท อาจชี้ให้เห็นว่าธุรกิจทำได้ไม่ดีหรือกำลังเผชิญกับความท้าทายทางการตลาด ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรและประสิทธิภาพของราคาหุ้น ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องประเมินสถานการณ์ที่ตามมาอย่างมีวิจารณญาณหากตรวจพบสิ่งนี้


แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะไม่อัปเดตรายงานรายได้ของตนบ่อยๆ และไม่ได้ออกข่าวประชาสัมพันธ์เกี่ยวกับเงื่อนไขทางธุรกิจของตนบ่อยๆ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีข้อมูลที่จำกัด แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่นักลงทุนจะปรับกลยุทธ์การลงทุนล่วงหน้า หากพวกเขาสามารถเข้าใจการพัฒนาตลาดได้เฉียบแหลมมากกว่าคนอื่นๆ ดังนั้นเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงในการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและการเปรียบเทียบกับระดับของอุตสาหกรรมเดียวกันเมื่อประเมินความสามารถในการดำเนินงานของบริษัทที่ถือหุ้นสามารถนำไปสู่การตัดสินใจลงทุนที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ช่วงปกติของการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง
อุตสาหกรรม การหมุนเวียนสินค้าคงคลังเฉลี่ยต่อปี
ประกอบกิจการค้าส่งสินค้าคงทน 21
การขายส่ง: สินค้าไม่คงทน 18
ร้านขายของชำ 16
ร้านเสื้อผ้า 24
ไม้และผลิตภัณฑ์จากไม้ 13
การทำเหมืองถ่านหิน 9
การทำเหมืองแร่น้ำมันและก๊าซ 4
อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ 25
บาร์และร้านอาหาร 30
ร้านค้าปรับปรุงบ้าน 27

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย การทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ

ภาพรวมของ Walmart และการประเมินมูลค่าการลงทุน

ภาพรวมของ Walmart และการประเมินมูลค่าการลงทุน

Walmart ผู้ค้าปลีกชั้นนำระดับโลกที่มีการเข้าถึงอย่างกว้างขวางและมีห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่ง มียอดขายและการเงินที่แข็งแกร่ง ทำให้หุ้นของบริษัทเป็นการลงทุนระยะยาว

2024-07-12
พื้นฐานการซื้อขายทองแดงล่วงหน้าและการวิเคราะห์ตลาด

พื้นฐานการซื้อขายทองแดงล่วงหน้าและการวิเคราะห์ตลาด

กฎทองแดงฟิวเจอร์สประกอบด้วยข้อกำหนดของสัญญา ชั่วโมงการซื้อขาย และส่วนต่าง การติดตามแนวโน้มและตัวชี้วัดระดับโลกจะช่วยสร้างกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ

2024-07-12
การวิเคราะห์แนวโน้มดัชนีเซี่ยงไฮ้และกลยุทธ์การรับมือ

การวิเคราะห์แนวโน้มดัชนีเซี่ยงไฮ้และกลยุทธ์การรับมือ

ดัชนี Shanghai Composite สะท้อนถึงตลาด A-share ผู้ลงทุนควรให้ความสำคัญกับความรู้สึก ตัวชี้วัด ปัจจัยมหภาค และจังหวะการดำเนินการอย่างชาญฉลาด

2024-07-12