เผยแพร่เมื่อ: 2026-01-06
สวัสดีค่ะนักลงทุนทุกท่าน! หากคุณกำลังวางแผนการลงทุนในปี 2026 เตรียมตัวรัดเข็มขัดกันให้ดี เพราะปีนี้เรากำลังก้าวเข้าสู่ยุคที่เรียกว่า ‘Great Divergence’ หรือยุคที่นโยบายการเงินของแต่ละประเทศ "แยกทางกันเดิน" อย่างชัดเจน ซึ่งแน่นอนว่าความไม่แน่นอนนี้มาพร้อมกับความผันผวน แต่ในมุมมองของเทรดเดอร์มือโปร "ความผันผวน คือโอกาสทำกำไร" ค่ะ
ไฮไลท์สำคัญที่สุดอยู่ที่สหรัฐฯ เมื่อมีการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ลดดอกเบี้ย ช้ากว่าที่ตลาดเคยหวังไว้ โดยเลื่อนจากต้นปีไปเป็นช่วงกลางปี (มิถุนายน 2026) แทน ข่าวนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางเงินทุนเคลื่อนย้าย (Fund Flow) และค่าเงินดอลลาร์ วันนี้ EBC Financial Group จะพาคุณไปเจาะลึกสถานการณ์และชี้เป้าโอกาสทำกำไรในตลาดท่ามกลางพายุลูกนี้ค่ะ
จากการติดตาม fed ประกาศดอกเบี้ย ล่าสุด และข้อมูลเศรษฐกิจไตรมาส 3/2025 ที่ผ่านมา แม้ตัวเลข GDP สหรัฐฯ จะพุ่งสูงถึง 4.3% (สูงสุดในรอบ 2 ปี) ซึ่งดูเหมือนจะแข็งแกร่ง แต่ไส้ในกลับซ่อนความน่ากังวลไว้หลายจุดค่ะ
ความเชื่อมั่นผู้บริโภคดิ่งลงเหว: ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 สวนทางกับ GDP
ตลาดแรงงานเริ่มแผ่ว: การจ้างงานอ่อนแอลง และปัญหารัฐบาลปิดหน่วยงาน (Government Shutdown) ที่ยาวนาน
ภาพลวงตา: การเติบโตส่วนหนึ่งมาจากการใช้จ่ายภาครัฐและการคืนภาษี ไม่ใช่กำลังซื้อที่แท้จริงทั้งหมด
สิ่งเหล่านี้ทำให้ Fed ไม่กล้ารีบลดดอกเบี้ย และเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานกว่าเดิม (Higher for Longer) เพื่อคุมเงินเฟ้อ Core PCE ที่ยังสูงเกือบ 3%
ปี 2026 จะเป็นปีที่นโยบายการเงินโลกไม่ประสานกันอย่างที่ไม่เคยเห็นมาก่อน:
สหรัฐฯ (Fed): ชะลอการลดดอกเบี้ยไปกลางปี
ญี่ปุ่น (BOJ): เตรียมขึ้นดอกเบี้ย สวนกระแสโลก
ยุโรป (ECB): อาจคงดอกเบี้ยยาว
ไทย (ธปท.): มีแนวโน้มลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง เพื่อพยุงเศรษฐกิจ
ผลลัพธ์คือ ค่าเงินจะผันผวนหนักมาก เงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นสวนทางกับบาทไทยที่อาจอ่อนค่าลง นี่คือจังหวะทองสำหรับนักลงทุน Forex ที่ชอบจับจังหวะจากส่วนต่างนโยบายดอกเบี้ย (Carry Trade) หรือเก็งกำไรค่าเงิน
ข่าวดีท่ามกลางข่าวร้ายคือ สหรัฐฯ ตัดสินใจเลื่อนการเก็บภาษีชิปจากจีนออกไปจนถึงกลางปี 2027 เพื่อลดความตึงเครียดด้านซัพพลายเชน สิ่งนี้เป็นแรงหนุนสำคัญให้กับ:
หุ้นกลุ่ม Semiconductor: โดยเฉพาะ NVIDIA ที่เตรียมส่งชิปไปจีนได้มากขึ้น
AI Infrastructure: การลงทุนใน Data Center ยังคงเติบโตมหาศาล
ธีมการลงทุนใน AI ยังคงเป็น "พระเอก" ในปี 2026 โดยเฉพาะกลุ่ม Memory Chip (เช่น Samsung, SK Hynix) และผู้ผลิตต้นน้ำอย่าง TSMC ใครที่มองหาการเติบโตระยะยาว (Growth Stock) จังหวะย่อตัวจากข่าว Fed คือโอกาสสะสมของ
ท่ามกลางความผันผวน เราสรุปกลยุทธ์ที่น่าสนใจไว้ดังนี้:
เก็งกำไรระยะสั้น (Trading): จับตาคู่เงิน USD/JPY และ USD/THB ที่จะเหวี่ยงตัวแรงจากนโยบายดอกเบี้ยที่สวนทางกัน
สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven): "ทองคำ" ยังน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์ และในวันที่ดอลลาร์เริ่มแผ่วเมื่อ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยจริงๆ ในกลางปี
หุ้นไทย: เน้น Selective Buy หุ้นปันผลสูง และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง เช่น กลุ่มไฟแนนซ์และโรงไฟฟ้า รวมถึงหุ้นค้าปลีก (CPALL) ที่ได้อานิสงส์จากมาตรการรัฐ
หุ้นโลก: โฟกัสที่ผู้นำ AI และ Tech สหรัฐฯ ที่มีงบการเงินแข็งแกร่ง
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
