Publicado em: 2026-07-30
Atualizado em: 2026-07-30
Alguém pode nunca ter comprado uma ação da Apple e ainda assim ter dinheiro vinculado ao desempenho da empresa.
A Apple está presente em fundos que acompanham os principais segmentos do mercado de ações dos Estados Unidos. Isso inclui fundos negociados em bolsa (ETFs), como SPY e QQQ, além de fundos de pensão e carteiras administradas que detêm investimentos semelhantes.
Quando o preço das ações da Apple oscila, parte dessa oscilação se reflete em seus outros produtos. Seu tamanho lhe confere uma ponderação maior do que a maioria das empresas nos índices e fundos que a incluem em seus portfólios.
Uma pessoa que detém ou negocia um ETF como o SPY ou o QQQ pode, portanto, ser afetada por um relatório de resultados da Apple, mesmo que nunca tenha negociado ações da própria Apple.
Será mais fácil de entender quando analisarmos a ponderação da Apple nos principais ETFs, o que influencia o preço de suas ações e como essas oscilações se refletem no mercado em geral.
A próxima teleconferência de resultados da Apple, em 30 de julho de 2026, também será a última de Tim Cook como CEO antes de John Ternus assumir o cargo em 1º de setembro de 2026. Essa transição oferece aos investidores mais um motivo para acompanhar os resultados da Apple e suas perspectivas para os próximos meses.
Um índice de ações mede o desempenho de um grupo selecionado de empresas. O S&P 500, por exemplo, acompanha as grandes empresas americanas de toda a economia.
Um índice é uma medida e não pode ser comprado diretamente. Um ETF pode replicar um índice ao deter ações das empresas que o compõem e ser negociado em bolsa sob seu próprio código de negociação.
As empresas que compõem um índice ou ETF nem sempre recebem o mesmo peso. Muitos dos principais índices dos EUA utilizam a capitalização de mercado, que mede o valor de mercado das ações de uma empresa. Empresas maiores geralmente recebem pesos maiores.
Uma ação que representa 7% de um fundo tem mais influência sobre sua movimentação do que uma que representa 0,1%.
O SPY é um ETF que acompanha o S&P 500. O índice abrange grandes empresas americanas de todos os 11 principais setores do mercado, incluindo tecnologia, serviços financeiros, saúde, energia e indústria.
Em 23 de julho de 2026, a Apple representava 7,41% do SPY e era sua segunda maior participação, depois da NVIDIA. A ponderação muda conforme os preços das ações e as participações do fundo se alteram.
Com essa ponderação, aproximadamente US$ 7,41 de cada US$ 100 do fundo estavam vinculados à Apple.
Se as ações da Apple subissem 10% e todas as outras participações do SPY permanecessem inalteradas, essa valorização acrescentaria aproximadamente 0,74% ao valor do fundo.
Em um dia real de negociação, os ganhos e perdas em outras participações do fundo também afetam o resultado. As ações da Apple podem subir enquanto outras ações caem, ou cair enquanto os ganhos em outros setores compensam a perda. Sua grande ponderação lhe confere influência, sem, no entanto, permitir que determine sozinha a direção do SPY.
A Apple também é uma das maiores participações do QQQ. Este ETF acompanha o Nasdaq-100, que inclui 100 das maiores empresas não financeiras listadas na Nasdaq Stock Market. A Apple era a segunda maior participação do QQQ, segundo dados da Invesco de 15 de julho de 2026.
Tanto o SPY quanto o QQQ contêm informações da Apple, embora ofereçam diferentes tipos de exposição.
O SPY abrange empresas de toda a economia dos EUA. O QQQ tem uma concentração maior em grandes empresas de tecnologia e em crescimento, além de empresas de vários outros setores.
A influência da Apple difere entre os dois fundos porque sua ponderação e as participações adjacentes são diferentes.
A Apple é uma gigante do mercado porque seu tamanho lhe confere uma grande ponderação nos principais índices e ETFs.
Também é descrita como um indicador, ou seja, uma empresa que os investidores acompanham em busca de pistas sobre um mercado, setor ou economia mais amplos.
Os resultados da Apple podem fornecer informações sobre:
Demanda por celulares, computadores e dispositivos vestíveis premium.
Com que frequência os clientes substituem seus dispositivos
Gastos com assinaturas e serviços digitais
Demanda do consumidor nos principais mercados internacionais
Perspectivas para fornecedores e outras empresas de tecnologia
A cadeia de suprimentos da Apple abrange fabricantes de componentes, fabricantes de chips, montadoras, fornecedores de logística e varejistas. Alterações em seus planos de produção ou previsões de demanda podem afetar as expectativas das empresas ligadas aos seus produtos.
Os resultados da Apple não descrevem todos os setores da economia. As condições que afetam os smartphones e os serviços digitais podem ter pouca relação com a demanda por empréstimos bancários, medicamentos, viagens aéreas ou energia.
Os investidores, portanto, comparam os resultados da Apple com dados econômicos e desenvolvimentos em outros setores.
O preço das ações da Apple reflete o que os investidores esperam que a empresa lucre no futuro. A demanda por produtos, o crescimento dos serviços, a rentabilidade e a recompra de ações contribuem para essa avaliação.
O hardware continua sendo fundamental para os negócios da Apple. As vendas do iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, AirPods e outros dispositivos geram grande parte de sua receita.
Os novos lançamentos podem incentivar os clientes a substituir dispositivos mais antigos. Os investidores vão além da atenção inicial em torno de um lançamento e estudam se as pessoas estão comprando os produtos, quais modelos escolhem e se a demanda continua após as primeiras semanas.
O momento do lançamento também pode influenciar a receita entre os trimestres. Um lançamento antecipado pode fazer com que um trimestre pareça mais forte e o seguinte mais fraco, sem alterar a demanda total em um período mais longo.
Os investidores estimam a demanda antes que um produto chegue às lojas, portanto, o preço das ações pode oscilar antes do lançamento. A reação posterior depende de as vendas atenderem ou não às expectativas.
A Apple continua a lucrar com muitos clientes mesmo depois da compra de um dispositivo. Seus serviços incluem a App Store, o iCloud, o Apple Music, a Apple TV, publicidade, pagamentos e garantias.
Muitos desses serviços geram pagamentos recorrentes. Isso proporciona à Apple uma fonte de receita menos dependente da substituição de telefones ou computadores pelos clientes.
Os investidores acompanham o crescimento da receita de serviços e se os clientes continuam pagando ao longo do tempo. Alterações nas regras da loja de aplicativos ou nos pagamentos podem afetar os lucros da Apple com esse segmento.
O crescimento nas vendas nem sempre se traduz em crescimento equivalente nos lucros. A Apple arca com os custos de componentes, fabricação, transporte, funcionários, pesquisa, marketing e operações de varejo.
Custos mais elevados reduzem a margem de lucro que a Apple retém em cada venda. A variedade de produtos vendidos também afeta a lucratividade, pois hardware e serviços possuem margens de lucro diferentes.
As flutuações cambiais acrescentam outro fator. A Apple obtém receita em diversas moedas, mas divulga seus resultados em dólares americanos. Um dólar mais forte pode reduzir o valor divulgado das vendas internacionais quando essa receita for convertida de volta para dólares.
A Apple também utiliza parte de seu caixa para recomprar suas próprias ações.
Uma recompra de ações reduz o número de ações em circulação à medida que a empresa conclui as aquisições. Quando a mesma quantia de lucro é dividida entre um número menor de ações, o lucro por ação pode aumentar.
Suponha que uma empresa lucre US$ 100 e tenha 100 ações. Seu lucro é de US$ 1 por ação. Se o número de ações cair para 90, enquanto o lucro total permanecer em US$ 100, o lucro por ação aumentará para cerca de US$ 1,11.
Cada ação restante representa, portanto, uma parcela maior dos lucros da empresa. O efeito sobre o preço da ação ainda depende do desempenho da empresa, do preço pago pelas ações e das expectativas dos investidores antes do anúncio.
Continue lendo para ver como esses fatores se combinaram para gerar os resultados da Apple em maio de 2024.
A Apple reportou uma receita de US$ 90,8 bilhões no segundo trimestre fiscal, em maio de 2024, uma queda de 4% em relação ao ano anterior.
Outras partes do relatório foram mais fortes:
A receita com serviços atingiu um recorde.
O lucro por ação atingiu um recorde para o trimestre de março.
A Apple autorizou um adicional de 110 bilhões de dólares para recompra de ações.
Os resultados e as perspectivas de vendas foram melhores do que o esperado pelos analistas.
As ações da Apple subiram quase 6% antes da abertura do mercado no dia seguinte. Os investidores reagiram positivamente aos resultados melhores do que o esperado, à perspectiva de retomada do crescimento das vendas e ao programa recorde de recompra de ações.
Os investidores olharam além da queda na receita e analisaram os números do setor de serviços, o lucro por ação, a recompra de ações e as perspectivas para o próximo trimestre.
A movimentação das ações da Apple também impactou os fundos que detinham participações na empresa. A reação de um fundo ainda dependia de se os ganhos com a Apple seriam reforçados ou compensados por seus outros investimentos.
Quem busca conhecer a Apple pode se deparar com a empresa de diversas maneiras.
Comprar ações da Apple proporciona ao investidor exposição direta ao desempenho da empresa. O valor sobe ou desce conforme o preço da ação, enquanto os direitos dos acionistas dependem de como as ações são detidas.
Um ETF como o SPY ou o QQQ diversifica a exposição entre a Apple e muitas outras empresas.
O montante associado à Apple depende da sua ponderação. O SPY oferece uma exposição mais ampla ao mercado americano, enquanto o QQQ atribui maior peso às grandes empresas listadas na Nasdaq.
Investir em diversas empresas reduz a dependência exclusiva da Apple, embora não elimine o risco de perdas. Várias participações significativas podem valorizar ou desvalorizar simultaneamente.
Um contrato por diferença (CFD) permite que um investidor assuma uma posição sobre a variação do preço das ações da Apple sem possuir as ações em si.
Um investidor pode abrir uma posição comprada (long) quando espera que o preço suba ou uma posição vendida (short) quando espera que ele caia. O resultado depende da diferença entre os preços de abertura e fechamento.
Os CFDs utilizam alavancagem, portanto, um depósito menor controla uma posição de mercado maior. Isso aumenta o potencial de ganhos e perdas. Os investidores em CFDs também não possuem os mesmos direitos de propriedade que os acionistas da Apple.
Antes de realizar uma operação, é importante que a pessoa compreenda o tamanho total da posição, a margem exigida, o spread, os custos da transação e as possíveis perdas.
Atualmente, a EBC está oferecendo zero comissão e zero swaps overnight em CFDs de ações americanas elegíveis até 11 de setembro de 2026, sujeitos aos termos oficiais da campanha e à disponibilidade regional.
Normalmente, é cobrada uma comissão quando uma posição elegível em CFD é aberta ou fechada. Uma taxa de swap overnight aplica-se quando uma posição alavancada permanece aberta durante a noite.
Essas taxas dependem de como a posição é aberta e mantida, e não se a operação resulta em lucro ou não. Elas podem reduzir um ganho ou aumentar uma perda.
Durante a campanha, os traders elegíveis ficam isentos de ambas as taxas em CFDs de ações americanas qualificadas. Quanto mais tempo uma posição permanecer aberta durante a noite, mais taxas de swap overnight poderão se acumular sob a precificação padrão.
O exemplo abaixo utiliza uma posição comprada em CFD de 10 ações da Apple a USD 100 por ação. A posição foi aberta em 28 de julho, mantida por duas noites e fechada em 30 de julho.
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CUSTO DE NEGOCIAÇÃO |
PREÇOS PADRÃO |
PREÇOS DA CAMPANHA |
| Comissão para abrir | USD 0,20 | USD0 |
| Taxa de troca de quarto para 2 noites | USD 0,33 | USD0 |
| Comissão encerrará | USD 0,20 | USD0 |
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CUSTO TOTAL DE NEGOCIAÇÃO |
USD 0,73 | USD0 |
A tabela mostra como as comissões e os swaps overnight podem reduzir o resultado de uma negociação antes de se levar em conta a variação no preço das ações da Apple.
A campanha elimina a comissão e os swaps overnight, mas o spread continua a ser aplicado. O spread é a diferença entre o preço pelo qual uma posição pode ser aberta e o preço pelo qual ela pode ser fechada imediatamente. Devido a essa diferença, uma nova posição em CFD geralmente começa com uma pequena perda não realizada.
Sem a comissão e os swaps overnight, a posição tem menos custos de negociação a recuperar antes de gerar um lucro líquido. O mercado ainda precisa se mover o suficiente a favor do trader para cobrir o spread, e um resultado lucrativo não é garantido.
O risco de perda também permanece. Os CFDs utilizam alavancagem, portanto, as perdas podem aumentar rapidamente quando o preço das ações da Apple se move contra uma posição.
Este exemplo é meramente ilustrativo. Exclui o spread e quaisquer ganhos ou perdas causados pela movimentação do mercado. Os custos reais podem variar de acordo com a direção da posição, o tamanho da negociação, as datas de manutenção da posição, as condições da conta e as taxas aplicáveis.
Quando as ações da Apple se movem bruscamente, os investidores podem analisar o que causou o movimento, qual o peso que a empresa tem no fundo que acompanha e se outras grandes participações estão se movendo na mesma direção.
Em conjunto, esses detalhes mostram se a notícia está afetando apenas a Apple ou se está se espalhando por todo o mercado americano.
Descubra como negociar ações e ETFs dos EUA sem pagar comissões ou taxas de swap.
