Seluruh Dunia Memiliki Sebagian dari Saham Ini

Seseorang mungkin tidak pernah membeli saham Apple dan tetap memiliki uang yang terkait dengan kinerja perusahaan tersebut.

Apple masuk ke dalam dana yang mengikuti bagian-bagian utama pasar saham Amerika Serikat. Ini termasuk exchange-traded funds (ETFs) seperti SPY dan QQQ, serta dana pensiun dan portofolio terkelola yang memegang investasi serupa.

Ketika harga saham Apple bergerak, sebagian dari pergerakan itu mengalir ke produk-produk yang lebih luas ini. Ukurannya memberi bobot yang lebih besar dibandingkan sebagian besar perusahaan lain di indeks dan dana yang memegangnya.

Orang yang memegang atau memperdagangkan ETF seperti SPY atau QQQ karenanya mungkin terpengaruh oleh laporan pendapatan Apple meskipun mereka tidak pernah memperdagangkan Apple sendiri.

Hal ini akan lebih mudah dipahami setelah kita melihat bagaimana Apple diberi bobot di dalam ETF besar, apa yang menggerakkan harga sahamnya, dan bagaimana pergerakan tersebut mencapai pasar yang lebih luas.

Telekonferensi pengumuman hasil Apple berikutnya pada 30 Juli 2026 juga akan menjadi panggilan hasil kuartalan terakhir Tim Cook sebagai CEO sebelum John Ternus mengambil alih pada 1 September 2026. Transisi ini memberi investor alasan lain untuk memperhatikan hasil Apple dan prospeknya untuk beberapa bulan ke depan.

Saham yang Mungkin Sudah Anda Miliki Secara Tidak Langsung

Indeks saham mengukur kinerja kelompok perusahaan yang dipilih. S&P 500, misalnya, mengikuti perusahaan-perusahaan besar AS dari seluruh sektor ekonomi.

Indeks adalah ukuran dan tidak dapat dibeli secara langsung. Sebuah ETF mungkin melacak sebuah indeks dengan memegang saham perusahaan yang termasuk di dalamnya dan diperdagangkan di bursa dengan ticker-nya sendiri.

Perusahaan-perusahaan dalam sebuah indeks atau ETF tidak selalu menerima bobot yang sama. Banyak indeks AS besar menggunakan kapitalisasi pasar, yang mengukur nilai perusahaan di pasar saham. Perusahaan yang lebih besar biasanya mendapatkan bobot yang lebih besar.

Saham yang mewakili 7% dari sebuah dana memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap pergerakan dana dibandingkan saham yang mewakili 0.1%.

Bagaimana Apple Masuk ke SPY dan QQQ

SPY adalah sebuah ETF yang melacak S&P 500. Indeks tersebut mencakup perusahaan-perusahaan besar AS dari semua 11 sektor pasar utama, termasuk teknologi, jasa keuangan, perawatan kesehatan, energi, dan sektor industri.

Per 23 Juli 2026, Apple mewakili 7.41% dari SPY dan merupakan kepemilikan terbesar kedua setelah NVIDIA. Bobot tersebut berubah seiring perubahan harga saham dan kepemilikan dana.

Dengan bobot tersebut, sekitar USD7.41 dari setiap USD100 dalam dana terkait dengan Apple.

Jika Apple naik sebesar 10% dan semua kepemilikan SPY lainnya tidak berubah, pergerakan tersebut akan menambah sekitar 0.74% pada nilai dana.

Pada hari perdagangan nyata, keuntungan dan kerugian pada kepemilikan lain dalam dana juga memengaruhi hasil. Apple mungkin naik sementara saham lain turun, atau menurun sementara keuntungan di tempat lain mengimbangi kerugian tersebut. Bobotnya yang besar memberinya pengaruh tanpa membuatnya bisa menentukan arah SPY sendirian.

Apple juga merupakan salah satu kepemilikan terbesar di QQQ. ETF ini melacak Nasdaq-100, yang mencakup 100 perusahaan non-keuangan terbesar yang tercatat di Nasdaq Stock Market. Apple merupakan kepemilikan terbesar kedua menurut data kepemilikan Invesco bertanggal 15 Juli 2026.

SPY dan QQQ keduanya mengandung Apple, meskipun keduanya memberikan jenis eksposur yang berbeda.

SPY mencakup perusahaan-perusahaan dari seluruh ekonomi AS. QQQ memiliki konsentrasi yang lebih besar pada perusahaan teknologi besar dan perusahaan pertumbuhan, bersama dengan bisnis dari beberapa industri lain.

Pengaruh Apple berbeda di antara kedua dana karena bobotnya dan kepemilikan di sekitarnya berbeda.

Mengapa Investor Memperhatikan Apple

Apple adalah raksasa pasar karena ukurannya memberinya bobot besar dalam indeks dan ETF utama.

Perusahaan ini juga disebut sebagai 'bellwether', yaitu perusahaan yang diperhatikan investor untuk petunjuk tentang pasar, industri, atau ekonomi yang lebih luas.

Hasil Apple dapat memberikan informasi tentang:

• Permintaan untuk ponsel premium, komputer, dan perangkat yang dapat dikenakan

• Seberapa sering pelanggan mengganti perangkat mereka

• Pengeluaran untuk langganan dan layanan digital

• Permintaan konsumen di pasar internasional utama

• Prospek bagi pemasok dan perusahaan teknologi lainnya

  
  

Rantai pasokan Apple mencakup produsen komponen, pembuat chip, perakit, penyedia logistik, dan pengecer. Perubahan dalam rencana produksi atau perkiraan permintaan dapat memengaruhi ekspektasi untuk perusahaan yang terkait dengan produknya.

Hasil Apple tidak menggambarkan setiap bagian dari ekonomi. Kondisi yang memengaruhi ponsel pintar dan layanan digital mungkin memiliki sedikit keterkaitan dengan permintaan untuk pinjaman bank, obat-obatan, perjalanan udara, atau energi.

Oleh karena itu investor membandingkan hasil Apple dengan data ekonomi dan perkembangan di berbagai industri lainnya.

Apa yang Menggerakkan Harga Saham Apple?

Harga saham Apple mencerminkan apa yang diharapkan investor perusahaan akan hasilkan di masa depan. Permintaan produk, pertumbuhan layanan, profitabilitas, dan pembelian kembali saham semuanya masuk ke dalam penilaian itu.

Permintaan Produk

Perangkat keras tetap menjadi inti bisnis Apple. Penjualan iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, AirPods, dan perangkat lainnya menghasilkan sebagian besar pendapatannya.

Rilisan baru dapat mendorong pelanggan untuk mengganti perangkat lama. Investor melihat lebih jauh daripada perhatian awal seputar peluncuran dan mempelajari apakah orang benar-benar membeli produk tersebut, model mana yang mereka pilih, dan apakah permintaan berlanjut setelah beberapa minggu pertama.

Waktu peluncuran juga dapat memindahkan pendapatan antar kuartal. Rilisan yang lebih awal mungkin membuat satu kuartal terlihat lebih kuat dan kuartal berikutnya lebih lemah tanpa mengubah total permintaan dalam periode yang lebih panjang.

Investor memperkirakan permintaan sebelum produk mencapai toko, sehingga harga saham dapat bergerak sebelum peluncuran. Reaksi selanjutnya tergantung pada apakah penjualan memenuhi ekspektasi tersebut.

Layanan dan Profitabilitas

Apple terus menghasilkan uang dari banyak pelanggan setelah mereka membeli perangkat. Layanannya termasuk App Store, iCloud, Apple Music, Apple TV, periklanan, pembayaran, dan garansi.

Banyak layanan ini menghasilkan pembayaran berulang. Ini memberi Apple sumber pendapatan yang kurang bergantung pada pelanggan mengganti ponsel atau komputernya.

Investor memperhatikan apakah pendapatan layanan tumbuh dan apakah pelanggan terus membayar dari waktu ke waktu. Perubahan aturan App Store atau aturan pembayaran dapat memengaruhi berapa banyak Apple memperoleh dari bisnis ini.

Pertumbuhan penjualan tidak selalu menghasilkan pertumbuhan laba yang sama. Apple membayar untuk komponen, manufaktur, transportasi, karyawan, riset, pemasaran, dan operasi ritel.

Biaya yang lebih tinggi mengurangi jumlah laba yang disimpan Apple dari setiap penjualan. Komposisi produk yang terjual juga memengaruhi profitabilitas karena perangkat keras dan layanan memiliki margin laba yang berbeda.

Pergerakan nilai tukar menambah faktor lain. Apple memperoleh pendapatan dalam beberapa mata uang tetapi melaporkan hasilnya dalam dolar AS. Dolar yang lebih kuat dapat mengurangi nilai laporan penjualan luar negeri ketika pendapatan tersebut dikonversi kembali ke dolar.

Pembelian Kembali Saham

Apple juga menggunakan sebagian kasnya untuk membeli kembali sahamnya sendiri.

Pembelian kembali mengurangi jumlah saham yang beredar ketika perusahaan menyelesaikan pembelian tersebut. Ketika jumlah laba yang sama dibagi ke lebih sedikit saham, laba per saham dapat naik.

Misalnya sebuah perusahaan menghasilkan USD100 dan memiliki 100 saham. Laba per sahamnya sama dengan USD1. Jika jumlah saham turun menjadi 90 sementara total laba tetap USD100, laba naik menjadi sekitar USD1.11 per saham.

Setiap saham yang tersisa kemudian mewakili bagian yang lebih besar dari laba perusahaan. Efek pada harga saham masih bergantung pada kinerja bisnis, harga yang dibayar untuk saham tersebut, dan apa yang diharapkan investor sebelum pengumuman.

Lanjutkan membaca untuk melihat bagaimana faktor-faktor ini berkumpul dalam hasil Apple pada Mei 2024.

Ketika Pendapatan yang Menurun Mendorong Harga Saham Naik

Apple melaporkan pendapatan fiskal kuartal kedua sebesar USD90.8 billion pada Mei 2024, turun 4% dari tahun sebelumnya.

Bagian lain dari laporan lebih kuat: 

• Pendapatan layanan mencapai rekor.

• Laba per saham mencatat rekor kuartal Maret.

• Apple memberi otorisasi tambahan USD110 miliar untuk pembelian kembali saham.

• Hasil dan prospek penjualan lebih kuat dari yang diperkirakan para analis. 

  
  

Saham Apple melonjak hampir 6% sebelum pasar dibuka pada hari berikutnya. Investor merespons hasil yang lebih baik dari yang ditakutkan, prospek kembalinya pertumbuhan penjualan, dan program pembelian kembali yang memecahkan rekor. 

Investor melihat melampaui penurunan pendapatan menuju angka layanan, laba per saham, pembelian kembali, dan prospek untuk kuartal berikutnya. 

Pergerakan pada Apple juga berdampak pada dana yang memegang perusahaan itu. Reaksi sebuah dana tetap bergantung pada apakah keuntungan di Apple diperkuat atau diimbangi oleh kepemilikan lainnya. 

Saham Apple, ETF, dan CFD 

Orang yang mencari eksposur ke Apple dapat menemukan perusahaan tersebut dalam beberapa bentuk. 

Membeli Saham Apple 

Membeli saham Apple memberi investor eksposur langsung terhadap kinerja perusahaan. Nilainya naik atau turun seiring harga saham, sementara hak pemegang saham bergantung pada bagaimana saham tersebut disimpan. 

Menggunakan ETF yang Memiliki Apple 

ETF seperti SPY atau QQQ menyebarkan eksposur ke Apple dan banyak perusahaan lain. 

Jumlah yang terkait dengan Apple bergantung pada bobotnya. SPY menawarkan eksposur yang lebih luas di seluruh pasar AS, sedangkan QQQ memberi bobot lebih besar pada perusahaan besar yang terdaftar di Nasdaq. 

Memegang beberapa perusahaan mengurangi ketergantungan hanya pada Apple, meskipun tidak menghilangkan risiko kerugian. Beberapa kepemilikan besar dapat naik atau turun bersama-sama. 

Memperdagangkan CFD Saham Apple 

Kontrak untuk perbedaan (CFD) memungkinkan trader mengambil posisi pada pergerakan harga saham Apple tanpa memiliki saham dasar. 

Seorang trader dapat membuka posisi long ketika memperkirakan harga akan naik atau posisi short ketika memperkirakan harga akan turun. Hasilnya bergantung pada selisih antara harga pembukaan dan penutupan. 

CFD menggunakan leverage, sehingga setoran yang lebih kecil mengendalikan posisi pasar yang lebih besar. Ini meningkatkan besaran kemungkinan keuntungan dan kerugian. Trader CFD juga tidak menerima hak kepemilikan yang sama seperti pemegang saham Apple. 

Sebelum melakukan perdagangan, seseorang harus memahami ukuran posisi penuh, persyaratan margin, spread, biaya perdagangan, dan kemungkinan kerugian. 

Jendela Komisi Nol 

EBC saat ini menawarkan komisi nol dan swap semalam nol pada CFD saham AS yang memenuhi syarat hingga 11 September 2026, tunduk pada ketentuan kampanye resmi dan ketersediaan regional. 

Komisi biasanya dikenakan saat posisi CFD yang memenuhi syarat dibuka atau ditutup. Biaya swap semalam berlaku ketika posisi berleveraj tetap terbuka semalam.  

Biaya-biaya ini bergantung pada bagaimana posisi dibuka dan ditahan, bukan apakah perdagangan pada akhirnya menghasilkan keuntungan. Mereka dapat mengurangi keuntungan atau menambah kerugian. 

Selama kampanye, trader yang memenuhi syarat menghindari kedua biaya tersebut pada CFD saham AS yang memenuhi syarat. Semakin lama sebuah posisi tetap terbuka semalam, semakin banyak biaya swap semalam yang dapat terkumpul sesuai harga standar. 

Apa Arti Penghapusan Biaya dalam Praktik 

Contoh di bawah menggunakan posisi long CFD Apple sebanyak 10 saham pada harga USD100 per saham. Posisi dibuka pada 28 Juli, ditahan selama dua malam, dan ditutup pada 30 Juli.

Tabel tersebut menunjukkan bagaimana komisi dan swap semalam dapat mengurangi hasil suatu perdagangan sebelum memperhitungkan pergerakan harga saham Apple. 

Kampanye menghapus komisi dan swap semalam, tetapi spread masih berlaku. Spread adalah selisih antara harga pada saat posisi dapat dibuka dan harga saat posisi tersebut dapat segera ditutup. Karena selisih ini, posisi CFD baru biasanya dimulai dengan kerugian kecil yang belum terealisasi. 

Dengan komisi dan swap semalam dihapus, posisi memiliki lebih sedikit biaya perdagangan yang harus dipulihkan sebelum dapat menghasilkan keuntungan bersih. Pasar masih harus bergerak cukup jauh ke arah yang menguntungkan bagi trader untuk menutup spread, dan hasil yang menguntungkan tidak dijamin. 

Risiko kerugian juga tetap ada. CFD menggunakan leverage, sehingga kerugian dapat meningkat dengan cepat ketika harga saham Apple bergerak berlawanan dengan posisi. 

Contoh ini hanya untuk ilustrasi. Ini mengecualikan spread dan setiap keuntungan atau kerugian yang disebabkan oleh pergerakan pasar. Biaya aktual dapat berbeda tergantung pada arah posisi, ukuran perdagangan, tanggal kepemilikan, kondisi akun, dan tarif yang berlaku. 

Ketika Apple bergerak tajam, trader mungkin melihat apa yang menyebabkan pergerakan tersebut, seberapa besar bobotnya dalam dana yang diikuti, dan apakah kepemilikan besar lainnya bergerak ke arah yang sama. 

Secara bersama, detail tersebut menunjukkan apakah berita tersebut hanya memengaruhi Apple atau meluas ke seluruh pasar AS. 

Lihat cara berdagang saham dan ETF AS dengan komisi dan biaya swap nol.