Publicado em: 2026-01-28
Atualizado em: 2026-01-29
Com todos os olhos voltados para tudo, desde Big Tech até chips e pagamentos, a divulgação de resultados dessas seis empresas pode moldar o sentimento do mercado ao longo da semana.
Com todos os olhares voltados para tudo, desde as grandes empresas de tecnologia até os chips e os pagamentos, os resultados financeiros dessas 6 empresas podem moldar o sentimento do mercado na próxima semana.
A semana de divulgação de resultados pode parecer caótica para quem está começando. É a época em que muitas empresas divulgam seus resultados, as manchetes chegam à imprensa rapidamente e os preços das ações podem disparar logo após o anúncio. Mas não precisa acompanhar tudo. Na semana de 26 a 30 de janeiro de 2026, alguns grandes nomes podem moldar o humor do mercado em geral.
Duas histórias principais dominam esta semana: primeiro, a expansão da IA, desde a demanda por nuvem até as ferramentas de chips, por parte dos principais players do setor. Segundo, impulsionada pela economia do dia a dia, observada nos gastos do consumidor e no fluxo de caixa do setor de energia.
Esses anúncios de resultados são os resultados trimestrais de uma empresa referentes ao último período, além de suas projeções. Os mercados costumam reagir mais às projeções e ao tom da teleconferência do que ao trimestre anterior em si. Isso indica os desafios que a empresa reconhece – ou se recusa a reconhecer. Além disso, é sempre importante lembrar que o desempenho em um trimestre não garante resultados futuros. Entender como a empresa se apresenta no futuro indica o que pode acontecer. Muitas empresas americanas também divulgam seus resultados após o fechamento do pregão regular, quando as negociações pós-mercado podem amplificar as oscilações.
A menção de qualquer empresa ou título tem caráter meramente ilustrativo e educacional, não devendo ser interpretada como uma recomendação ou sugestão de investimento.
ASML (ASML): Quarta-feira, 28 de janeiro. Comunicado à imprensa às 06:00 UTC. Teleconferência com investidores às 14:00 UTC (09:00 ET).
Meta (META): Quarta-feira, 28 de janeiro. Resultados após o fechamento do pregão regular dos EUA. Divulgação às 21h30 UTC (16h30 ET).
Microsoft (MSFT): Quarta-feira, 28 de janeiro. Resultados após o fechamento do pregão regular nos EUA. Teleconferência às 22h30 UTC (17h30 ET).
Apple (AAPL): Qui, 29 de janeiro. Teleconferência às 22:00 UTC (17:00 ET).
Visa (V): Qui, 29 de janeiro. Resultados após o fechamento do pregão regular dos EUA. Transmissão online às 22:00 UTC (17:00 ET).
ExxonMobil (XOM): Sexta-feira, 30 de janeiro. Comunicado à imprensa às 11h30 UTC (06h30 ET). Teleconferência às 14h30 UTC (09h30 ET).
ASML: Novas encomendas e o que elas sugerem sobre a demanda por chips em 2026.
Meta: Demanda por anúncios e se os gastos com IA ainda devem aumentar.
Microsoft: Crescimento da nuvem e a direção dos investimentos em IA.
Apple: indícios de demanda do iPhone, tom dos Serviços e projeções de margem.
Visa: Volumes de pagamento, atividade transfronteiriça e quaisquer sinais de enfraquecimento dos gastos.
ExxonMobil: Fluxo de caixa, ritmo de produção e como a administração define os preços.
1) ASML: O ponto de controle da cadeia de suprimentos de chips
A ASML está localizada a montante na cadeia de suprimentos de semicondutores. Ela não fabrica chips, mas sim equipamentos para a fabricação de chips usados em fábricas de semicondutores. Empresas como TSMC, Samsung e Intel compram esses equipamentos para a fabricação de seus chips. Esses chips, por sua vez, são utilizados em produtos e plataformas desenvolvidos por projetistas de chips e empresas de tecnologia como NVIDIA, Intel, AMD e Apple, e em data centers de IA em todo o mundo.
Isso é importante porque a demanda por chips está diretamente ligada à expansão da inteligência artificial. Quando empresas de nuvem e operadoras de data centers investem mais, as fabricantes de chips geralmente fazem o mesmo para acompanhar a demanda. A ASML se torna esse sinal antecipado, pois as fabricantes de chips encomendam novos equipamentos para expandir a capacidade antes que o aumento da oferta de chips chegue ao mercado.
Para iniciantes, uma métrica é simples: entrada de pedidos significa novos pedidos. Um aumento na entrada de pedidos pode sugerir que os fabricantes de chips ainda estão em expansão. Uma queda na entrada de pedidos pode sugerir que estão desacelerando.
Observe se os novos pedidos estão aumentando ou diminuindo. Em seguida, fique atento ao que a ASML diz sobre a demanda para 2026. Se eles demonstrarem confiança, as ações de empresas de semicondutores podem se valorizar. Se demonstrarem cautela, as ações podem sofrer pressão.
2) Microsoft: A demanda por IA corresponde ao tamanho da conta
A Microsoft é um tema importante esta semana por ser líder em computação em nuvem e por investir fortemente em inteligência artificial. A gigante da tecnologia ocupa uma posição central no ecossistema de IA por meio de parcerias. Atualmente, trabalha em estreita colaboração com a OpenAI na implementação de modelos de IA no Azure. A infraestrutura de IA do Azure, por sua vez, utiliza GPUs de empresas como NVIDIA e AMD.
Um breve resumo histórico ajuda. A Microsoft era conhecida principalmente pelo seu sistema operacional Windows e pelos pacotes Office. Nos últimos 10 a 15 anos, ela se voltou para serviços em nuvem, onde os clientes pagam assinaturas ou alugam poder computacional. O Windows Azure foi lançado em fevereiro de 2010 e, posteriormente, renomeado para Microsoft Azure em 2014.
Em seu relatório anual do ano fiscal de 2025, a Microsoft afirmou que o Azure ultrapassou US$ 75 bilhões em receita anual pela primeira vez. A Microsoft também reportou receita de US$ 46,7 bilhões do Microsoft Cloud no quarto trimestre do ano fiscal de 2025.
Para esta reportagem, observe duas coisas:
A demanda por nuvem e IA ainda é forte?
Os gastos com IA e centros de dados ainda estão crescendo rapidamente?
Observe o que a Microsoft diz sobre a demanda por nuvem. Em seguida, concentre-se em quaisquer comentários claros sobre a capacidade do data center e se a empresa planeja investir mais ou menos na sua construção.
3) Meta: Gastos com anúncios e IA em um único relatório
A Meta combina dois sinais que são importantes para o mercado. Ela ainda é principalmente uma empresa de publicidade, mas também está desenvolvendo produtos de IA e investindo fortemente em infraestrutura de IA.
Primeiro sinal: anúncios. A Meta afirma que gera toda a sua receita com a venda de publicidade em seu conjunto de aplicativos, que inclui Facebook, Instagram, WhatsApp e Messenger. Como os anúncios estão atrelados aos orçamentos de marketing, eles podem servir como um indicador aproximado da confiança do mercado.
Preste atenção aos dados básicos, pois a Meta costuma destacar as impressões de anúncios e o preço médio por anúncio. Esses dois indicadores podem ajudar a explicar se o crescimento se deve ao aumento da atividade, ao aumento dos preços ou a ambos. Suas previsões podem indicar o sentimento de anunciantes e profissionais de marketing no próximo trimestre.
Segundo sinal: IA. A Meta incorporou IA em seus produtos por meio da Meta AI, uma assistente criada com seus modelos de lhama e integrada a aplicativos como Instagram, WhatsApp e Facebook.
A Meta também está investindo pesado em data centers e hardware para dar suporte à IA. Em seus resultados do terceiro trimestre de 2025, a Meta afirmou que esperava gastos de capital entre US$ 70 bilhões e US$ 72 bilhões para o ano, e a Reuters noticiou que a empresa prevê um aumento significativo nos gastos de capital em 2026, à medida que constrói mais capacidade de data centers para IA.
Concentre-se em 3 itens:
Demanda por anúncios: as impressões e os preços estão se mantendo estáveis?
Custos e margens: a Meta está conseguindo manter as despesas sob controle?
Planos de investimento: Os gastos com IA e centros de dados ainda devem aumentar em 2026, ou começarão a se estabilizar?
4) Apple: A gigante do mercado de consumo
A Apple é uma das maiores empresas do mundo, com um valor de mercado de cerca de US$ 3,6 trilhões no final de janeiro de 2026.
Devido ao seu tamanho, a Apple também é uma das maiores participações nos principais índices dos EUA. No S&P 500, o peso da Apple é de cerca de 5,8% em janeiro de 2026, o que significa que uma grande oscilação nas ações da Apple pode afetar negativamente todo o índice.
A Apple também transmite uma mensagem diferente das empresas que priorizam apenas a IA. Ela consegue mostrar como está a demanda diária, especialmente por dispositivos premium.
Quando a Apple fala sobre a demanda pelo iPhone, as principais regiões a serem observadas são aquelas que ela divulga em seus relatórios financeiros. No ano fiscal de 2025, as maiores regiões em termos de vendas para a Apple foram as Américas, a Europa, a Grande China, o Japão e a região Ásia-Pacífico.
A Apple também possui um portfólio diversificado de serviços, incluindo a App Store, o iCloud e outros serviços em nuvem, o Apple Music, o Apple TV, o Apple News+, os planos de suporte AppleCare, o Apple Pay e o Apple Card, além de publicidade.
Focar em:
Demanda por iPhone: as vendas se mantêm estáveis nas Américas, Europa, Grande China, Japão e Ásia-Pacífico?
Serviços: O crescimento do setor de Serviços é suficientemente estável para sustentar os resultados caso o setor de Hardware apresente uma queda?
Margens: As margens estão melhorando ou diminuindo, e quais são os motivos apresentados pela Apple?
Tom das orientações: A administração parece confiante em relação ao próximo trimestre?
5) Visa: Uma leitura simples sobre gastos
A Visa não é uma varejista nem um banco. Ela não decide quem recebe um cartão e não empresta dinheiro aos consumidores. Em vez disso, a Visa opera uma rede de pagamentos que conecta bancos, comerciantes e compradores. Quando alguém usa um cartão Visa ou paga online, a Visa ajuda a encaminhar e processar esse pagamento.
Esse modelo de negócios explica por que a Visa pode ser um indicador útil da demanda do consumidor. A Visa gera receita com base na atividade em sua rede. Basicamente, quando mais pessoas gastam, a Visa geralmente observa um volume maior de pagamentos e mais transações. Quando os gastos diminuem, esses números também podem cair.
A Visa também possui uma visão ampla. Ela trabalha com milhares de instituições financeiras e uma base global de comerciantes muito extensa. No ano fiscal de 2025, a Visa reportou um volume de pagamentos de aproximadamente US$ 14,2 trilhões e 257,5 bilhões de transações processadas em suas redes. Essa escala é o motivo pelo qual os investidores acompanham de perto as tendências da Visa, mesmo que ela não seja uma marca voltada para o consumidor final.
Focar em:
Volume de pagamentos: o gasto total está crescendo ou diminuindo?
Transações processadas: As pessoas ainda pagam com frequência, mesmo que comprem itens menores?
Atividade transfronteiriça: os gastos com viagens e viagens internacionais estão aumentando ou diminuindo?
Houve alguma mudança de tom: eles dizem que os gastos continuam altos ou estão vendo as pessoas reduzirem os gastos?
6) ExxonMobil: O sinal de energia
A ExxonMobil é uma das maiores empresas integradas de energia do mundo, o que significa que opera em toda a cadeia produtiva. Ela produz petróleo e gás (Exploração e Produção), além de refinar e vender combustíveis, lubrificantes e produtos químicos (Soluções de Produtos). O segmento de Refino e Distribuição da Exxon comercializa mais de 5,4 milhões de barris de derivados de petróleo por dia, portanto, seus resultados refletem não apenas os preços do petróleo bruto, mas também as margens de refino e a demanda por combustíveis.
No ETF Energy Select Sector SPDR (XLE), a Exxon é a maior participação, com cerca de 24% de ponderação (em 22 de janeiro de 2026), o que a torna um fator de grande influência no índice.
Por fim, a energia impulsiona praticamente todos os setores econômicos, alimentando assim a inflação. O aumento dos preços dos combustíveis eleva a inflação. A mobilidade também pode ser afetada, levando consumidores e empresas a reconsiderarem suas atividades. Essa pressão ascendente reduziria a confiança do consumidor no médio e longo prazo, afetando as expectativas de taxas de juros.
Focar em:
Produção: A produção aumentou ou diminuiu, e por quê?
Fluxo de caixa: O fluxo de caixa é suficientemente robusto para suportar os gastos e o retorno aos acionistas?
Refino e demanda de combustível: as margens de refino estão melhorando ou piorando?
Perspectivas para os preços: A administração demonstra confiança, cautela ou neutralidade em relação à demanda e aos preços?
Essa tendência se deve ao fato de 3 dos 6 nomes estarem diretamente envolvidos na cadeia de gastos com IA: Microsoft, Meta e ASML.
A Microsoft é um sinal importante porque vende computação em nuvem e investe pesadamente em data centers de IA. A Meta se encaixa na mesma categoria, pois está desenvolvendo produtos de IA como o Meta AI, baseado em seus modelos de lhama, e investindo fortemente em infraestrutura de IA e capacidade de data center.
A ASML tem ligações com ambas porque vende os equipamentos de fabricação de chips que empresas como TSMC, Samsung e Intel precisam para produzir chips avançados para IA.
A Apple também tem sua própria estratégia de IA. Ela está impulsionando recursos de IA por meio do Apple Intelligence e trabalhando com parceiros como a OpenAI (integração com o ChatGPT) e o Google (colaboração com o Gemini) para potencializar partes dessa experiência.
A Visa oferece a leitura mais clara dos gastos do consumidor, enquanto a ExxonMobil traz uma perspectiva sobre energia e inflação. Essa combinação explica por que a semana pode movimentar mais de um setor simultaneamente.
Esta lista de acompanhamento é uma ferramenta de aprendizado. Sempre faça sua própria pesquisa e considere buscar aconselhamento financeiro independente antes de tomar qualquer decisão de investimento. Mantenha sua rotina simples. Comece com o calendário para saber quando as notícias podem surgir. Em seguida, para cada empresa, leia primeiro as projeções. Observe o que mudou em relação ao trimestre anterior em termos de demanda, margens e planos de gastos. Muitas vezes, é aí que a reação do mercado começa.
Se algum desses 6 fatores mudar sua perspectiva, o mercado pode mudar sua história rapidamente.
