Publicado em: 2026-02-26
As commodities são bens físicos básicos, normalmente recursos naturais ou matérias-primas, que podem ser comprados e vendidos em mercados e são amplamente intercambiáveis independentemente de quem os produz. Em termos simples, uma commodity é uma matéria-prima padronizada usada como insumo na produção de bens e serviços.
Ao contrário dos produtos de marca voltados ao consumidor, as commodities têm diferenciação mínima. Uma unidade de uma commodity é geralmente equivalente a outra unidade da mesma classe ou qualidade. Como as commodities são padronizadas, elas podem ser negociadas globalmente por meio de sistemas de preços transparentes.
Exemplos incluem: Petróleo bruto, Ouro, Trigo, Gás natural, Cobre, Café.
Os mercados de commodities são geralmente divididos em quatro categorias principais.
As commodities de energia alimentam o transporte, a indústria e a geração de eletricidade. Exemplos comuns:
Petróleo bruto
Gás natural
Carvão
Os preços da energia frequentemente influenciam a inflação e as expectativas de crescimento econômico.
Metais são amplamente usados na construção, na indústria e na tecnologia. Geralmente são divididos em:
Metais preciosos (ouro, prata): às vezes vistos como ativos de refúgio.
Metais industriais (cobre, alumínio): fortemente ligados à atividade econômica.
As commodities agrícolas incluem culturas cultivadas para alimentação e uso industrial. Exemplos:
Trigo
Milho
Soja
Café
Açúcar
Os preços são altamente sensíveis a condições climáticas e ciclos sazonais.
As commodities de pecuária representam animais criados para a produção de alimentos. Exemplos incluem:
Bovinos
Suínos
Esses mercados reagem aos custos de ração, a surtos de doenças e às tendências da demanda dos consumidores.
Os preços das commodities são determinados principalmente pela dinâmica de oferta e demanda. Os mercados ajustam continuamente os preços com base em expectativas sobre disponibilidade e consumo.
Oferta refere-se à quantidade de uma commodity disponível. A oferta muda devido a:
Condições meteorológicas que afetam as safras
Produção de mineração ou perfuração
Disrupções geopolíticas
Custos de produção
Políticas governamentais
Por exemplo, condições de seca podem reduzir a produção agrícola, limitando a oferta.
Demanda reflete o quanto consumidores e indústrias necessitam de uma commodity. A demanda aumenta quando:
As economias crescem
A produção industrial aumenta
O consumo de energia se expande
A demanda da população aumenta
Atividade econômica forte normalmente aumenta a demanda por energia e metais industriais.
As bolsas de commodities permitem que compradores e vendedores em todo o mundo concordem com preços justos por meio da negociação. Esses preços se ajustam constantemente à medida que novas informações chegam ao mercado. Como as commodities são negociadas globalmente, eventos em uma região podem afetar os preços em todo o mundo.
Imagine que a produção global de trigo caia devido a uma seca severa.
A oferta diminui.
Produtores de alimentos competem pelo trigo limitado.
Os compradores estão dispostos a pagar preços mais altos.
Os preços do trigo sobem globalmente.
Os custos dos alimentos aumentam, contribuindo para a inflação.
Este exemplo mostra como os mercados de commodities conectam eventos do mundo real diretamente aos preços financeiros.
A maioria dos investidores não compra nem armazena commodities físicas. Em vez disso, eles obtêm exposição por meio de instrumentos financeiros. Métodos comuns incluem:
Fundos negociados em bolsa (ETFs) de commodities
Contratos futuros
Fundos de investimento com foco em commodities
Ações de empresas de energia ou de mineração
Esses instrumentos permitem participar dos movimentos de preços das commodities sem manusear os produtos físicos.
As commodities são comumente negociadas por meio de contratos futuros, que são acordos para comprar ou vender uma commodity a um preço predeterminado em uma data futura. Originalmente, os contratos futuros ajudavam produtores e compradores a gerenciar a incerteza dos preços.
Exemplo: Um agricultor trava um preço de venda para a safra meses antes da colheita, reduzindo a incerteza de renda independentemente dos preços futuros de mercado.
Hoje, os traders também usam contratos futuros para especulação e cobertura.
Oferta: A quantidade total de uma commodity disponível no mercado em um dado momento.
Demanda: O nível de necessidade do consumidor ou industrial por uma commodity que influencia seu preço.
Contrato futuro: Um acordo padronizado para comprar ou vender uma commodity a um preço predeterminado em uma data futura especificada.
Proteção contra inflação: Um ativo que se espera manter ou aumentar seu valor durante períodos de alta inflação.
Volatilidade: O grau em que o preço de uma commodity flutua ao longo de um período de tempo.
Preço à vista: O preço de mercado atual pelo qual uma commodity pode ser comprada ou vendida para entrega imediata.
Para traders e investidores, entender as commodities é essencial porque os movimentos nos preços das commodities frequentemente sinalizam tendências econômicas mais amplas. A alta dos preços do petróleo pode afetar as expectativas de inflação, a escassez agrícola pode movimentar moedas, e os preços do ouro frequentemente refletem mudanças no apetite por risco.
Mesmo traders que nunca negociam commodities diretamente são afetados por elas, já que os mercados de commodities influenciam ações, títulos e as decisões de política dos bancos centrais. As commodities influenciam múltiplas áreas dos mercados financeiros.
Sinais de inflação: A alta nos preços das commodities frequentemente leva a custos maiores de produção e do consumidor, contribuindo para tendências inflacionárias.
Diversificação de carteira: Os preços das commodities frequentemente se movimentam de forma diferente das ações e títulos, ajudando a diversificar carteiras de investimento.
Movimentos cambiais: Países exportadores de commodities frequentemente veem suas moedas influenciadas pelas mudanças nos preços das commodities.
Indicadores econômicos: Metais industriais e a demanda por energia podem sinalizar expansão ou desaceleração econômica.
Oportunidades de volatilidade de mercado: Os mercados de commodities podem experimentar fortes oscilações de preços, criando oportunidades de negociação, mas também riscos maiores.
Traders iniciantes podem abordar as commodities usando uma estrutura organizada:
Monitore interrupções globais na oferta.
Acompanhe as tendências de crescimento econômico.
Observe os padrões sazonais na agricultura.
Observe desenvolvimentos geopolíticos
Compreenda os ciclos de demanda
Um modelo mental útil é:
As ações refletem o desempenho de uma empresa, enquanto as commodities refletem a demanda global por recursos. Entender essa distinção ajuda a explicar por que os mercados de commodities às vezes se movem de forma independente das ações.
Embora as commodities frequentemente se beneficiem da inflação, commodities individuais ainda podem cair devido à oferta excessiva ou ao enfraquecimento da demanda.
Os preços podem parecer imprevisíveis, mas refletem em grande parte os fundamentos de oferta e demanda e as condições macroeconômicas.
A maior parte do investimento em commodities ocorre por meio de contratos financeiros e não por posse física.
As commodities de energia, metais e agrícolas respondem a diferentes fatores econômicos e riscos.
Os mercados de commodities podem ser altamente voláteis porque os preços são influenciados por fatores como clima, geopolítica e interrupções no comércio global.
As commodities fornecem matérias-primas essenciais usadas na produção de energia, na indústria e no abastecimento de alimentos. Seus preços influenciam os custos de produção, a inflação e a estabilidade econômica global.
Podem ser úteis para aprender relações macroeconômicas, mas iniciantes devem entender que os mercados de commodities podem ser voláteis e influenciados por fatores externos imprevisíveis.
Eventos climáticos, tensões geopolíticas, interrupções de oferta, ciclos econômicos e flutuações cambiais podem alterar rapidamente as expectativas de oferta e demanda, provocando movimentos acentuados nos preços.
As ações representam participação em empresas, enquanto as commodities representam recursos físicos. Os preços das commodities dependem principalmente da oferta e demanda globais, em vez do desempenho corporativo.
O ouro é visto como reserva de valor durante períodos de incerteza porque os investidores frequentemente alocam capital nele quando a confiança nas moedas, nos sistemas financeiros ou no crescimento econômico diminui.
As commodities são os recursos fundamentais que movimentam as economias e sustentam a produção global. Da energia e dos metais à agricultura e à pecuária, essas matérias-primas influenciam a inflação, o crescimento econômico e o comportamento dos mercados financeiros.
A principal conclusão é simples: enquanto as ações acompanham as empresas, as commodities acompanham os recursos essenciais dos quais o mundo depende. Reconhecer essa relação ajuda os traders a compreenderem melhor os ciclos de mercado e as forças que moldam os mercados financeiros globais.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina (e não deve ser considerado) como aconselhamento financeiro, de investimento ou outro em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento seja adequado para qualquer pessoa específica.
