GDX ETF-д хөрөнгө оруулахаасаа өмнө худалдаачид ойлгох ёстой 3 зүйл

GDX тэмдэгтээрээ алдаршсан VanEck Gold Miners ETF нь хөрөнгө оруулагчдад биет алтнаас илүүтэй алт олборлогч компаниудтай харилцах боломжийг санал болгодог. Алтыг шууд бусаар арилжаалах эсвэл металлтай холбоотой хувьцаагаар дамжуулан багцаа төрөлжүүлэхийг хүсч буй хүмүүсийн хувьд GDX алдартай хэрэгсэл болжээ.

Гэхдээ үүнд шумбахаас өмнө GDX-ийг алтны уламжлалт хөрөнгө оруулалтаас ялгах гол хүчин зүйлүүд байдаг. Хөрөнгө оруулагч бүр GDX худалдаж авахаасаа өмнө юу мэдэх ёстой вэ.

GDX ETF-ийн талаар худалдаачдын мэдэх ёстой 3 зүйл

1. GDX алт биш харин алт олборлогчдыг мөрддөг

GDX-ийн талаар ойлгох ёстой хамгийн эхний зүйл бол алтны үнийг шууд илэрхийлдэггүй. Үүний оронд GDX нь дэлхийн тэргүүлэгч алт олборлогч компаниудын сагсыг хянадаг биржийн арилжааны сан юм. Түүний гүйцэтгэл нь Newmont Corporation, Barrick Gold, Franco-Nevada, Agnico Eagle зэрэг пүүсүүдтэй холбоотой. Эдгээр компаниудын хувьцааны үнэд алтны үнэ, үйлдвэрлэлийн зардал, геополитикийн эрсдэл, компанийн тусгай орлогын тайлан зэрэг олон хувьсагч нөлөөлдөг.

Үүний үр дүнд GDX нь алтны спот үнээс илүү огцом өсч эсвэл буурч болно. Заримдаа хөшүүрэгтэй төстэй зан үйл гэж нэрлэгддэг энэхүү хүчирхэгжүүлсэн хөдөлгөөн нь GDX-ийг илүү өндөр хэлбэлзлийг эрэлхийлдэг худалдаачдын сонирхлыг татдаг. Гэсэн хэдий ч энэ нь нарийн төвөгтэй байдлыг нэмэгдүүлдэг. Алтны өсөлт нь GDX-ийн өсөлтөд үргэлж нөлөөлдөггүй, ялангуяа уул уурхайн компаниуд зардал нэмэгдэж, үйл ажиллагааны доголдолтой эсвэл үйл ажиллагаа явуулж буй нутаг дэвсгэрийнхээ зохицуулалтын асуудалтай тулгарвал.

Тиймээс GDX худалдан авах хөрөнгө оруулагчид алтнаас илүү үнийн хэлбэлзэлд бэлэн байх ёстой. Хүчтэй алтны гүйцэтгэлийн үед уурхайчид илүү сайн ажиллаж чадна. Гэвч уналтын үед GDX ихэвчлэн илүү их хэмжээний алдагдалд ордог. Энэ динамикийг ойлгох нь албан тушаалд орохын өмнө зайлшгүй шаардлагатай.

2. GDX зах зээлийн мэдрэмжид маш мэдрэмтгий байдаг

Ихэнхдээ хамгаалалтын хөрөнгийн үүрэг гүйцэтгэдэг биет алтнаас ялгаатай нь GDX нь өндөр бета үнэлгээтэй хувьцааны бүтээгдэхүүн шиг ажилладаг. Энэ нь хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагдаж, хөрөнгийн зах зээлийн чиг хандлагад хариу үйлдэл үзүүлдэг. Хөрөнгийн зах зээл тогтворгүй эсвэл эрсдэлээс хамгаалах мэдрэмж давамгайлж байгаа үед алтны үнэ тогтвортой байсан ч GDX доогуур гүйцэтгэлтэй байж болно. Эсрэгээр, түүхий эдийн эрэлт ихтэй эрсдэлтэй үед GDX хүчтэй өсөх боломжтой.

Энэ хоёрдмол шинж чанар нь GDX-д зөвхөн алтны үнэ төдийгүй зээлийн хүү, инфляцийн хүлээлт, хөрөнгө оруулагчдын эрсдэлийн сонирхол зэрэг хөрөнгийн зах зээлийн хүчин зүйлс нөлөөлдөг гэсэн үг юм. Тухайлбал, 2020 оны тахал өвчний улмаас үүссэн тогтворгүй байдлын үед алтны үнэ дээд цэгтээ хүрсэн ч зах зээлийн хямрал, уул уурхайн компаниудын үйл ажиллагааны асуудлаас болж GDX-ийн гүйцэтгэл тогтвортой байсангүй.

Хугацаа нь бас үүрэг гүйцэтгэдэг. GDX нь олон нийтэд бүртгэлтэй уул уурхайн компаниудын хувьцааг эзэмшдэг учраас тэдний улирлын орлого, таамаглал нь GDX үнэд нөлөөлдөг. Орлогоо алдах эсвэл гарцыг бууруулах нь алт тогтвортой байсан ч GDX буурахад хүргэдэг. Компанийн мэдээнд мэдрэмтгий байдал нь алт эсвэл алтны бодит фьючерсэд байхгүй эрсдэлийн өөр нэг давхаргыг нэмдэг.

Хэрэв та GDX худалдаж авахаар төлөвлөж байгаа бол алтны суурь үзүүлэлтүүд болон зах зээлийн өргөн хүрээний мэдрэмжийг хянах нь чухал юм. Төрөлжүүлсэн багц нь макро эдийн засгийн янз бүрийн нөхцөлд GDX хэрхэн ажиллахыг харгалзан үзэх ёстой.

3. GDX нь шингэн боловч эрсдэлгүй биш

GDX нь алтны салбарт хамгийн идэвхтэй арилжаалагддаг ETF-н нэг юм. Түүний өдөр тутмын өндөр хэмжээ, санал хүсэлтийн зөрүү нь түүнийг худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчдад үр ашигтай хэрэгсэл болгодог. ETF-ийн бүтэц нь бас тав тухтай байдлыг бий болгодог, учир нь GDX-ийг ямар ч хувьцааны нэгэн адил арилжааны өдрийн турш худалдан авч, зарж болох бөгөөд фьючерсийн гэрээг удирдах эсвэл биет гулдмай хадгалах шаардлагагүй.

Гэсэн хэдий ч энэхүү хүртээмжтэй байдал нь эрсдлийг арилгадаггүй. GDX-ийн үнэ цэнэ нь түүний үндсэн эзэмшлийн хамтын гүйцэтгэлтэй холбоотой бөгөөд бүх хувьцааны нэгэн адил үнэд үнэлгээ, хүүгийн түвшин, хөрөнгө оруулагчдын урсгалын өөрчлөлт нөлөөлж болно. GDX-ийн хэлбэлзэл нь ихэвчлэн спот алтнаас хамаагүй өндөр байдаг нь албан тушаалын хэмжээг зөв тогтоох, эрсдэлийн менежментийг чухал болгодог.

GDX нь эрсдэлийг хянах чадвартай гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Энэ нь NYSE Arca Gold Miners Index-ийн гүйцэтгэлийг давтах зорилготой боловч сангийн зардал, жижиг уурхайн хувьцааны хөрвөх чадварын асуудал, зах зээлийн гэнэтийн задрал зэргээс шалтгаалан зөрүү гарч болзошгүй. Алтны тодорхой өртөлтийг шаарддаг хөрөнгө оруулагчид GLD гэх мэт алтаар баталгаажсан ETF-ийг илүүд үзэж болно. Гэсэн хэдий ч алтны салбарыг хувьцаагаар дамжуулан эрсдэлд оруулахыг эрэлхийлж буй хүмүүст эрсдэлийг ойлгосон тохиолдолд GDX сонирхол татахуйц байж магадгүй юм.

Зардлын хувьд GDX нь жилийн 0.51%-ийн менежментийн төлбөртэй бөгөөд энэ нь сэдэвчилсэн ETF орон зайд өрсөлдөх чадвартай. Ихэнх жижиглэнгийн хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь хувь хүний ​​​​хувьцаа сонгох шаардлагагүйгээр алт олборлогчдод олон төрлийн өртгийг олж авах боломжийн үнэ юм. Гэсэн хэдий ч GDX-ийн урт хугацааны өгөөж нь алтнаас ихээхэн ялгаатай байж болох тул гүйцэтгэлийн хүлээлтийг зохих ёсоор тохируулах ёстой.

Дүгнэлт

GDX бол алт олборлолтын салбарт нэг хөрвөх чадвартай хэрэгслээр нэвтрэхийг хүсч буй хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хүчирхэг хэрэгсэл юм. Энэ нь дэлхийн хамгийн том алт үйлдвэрлэгчдэд өртөх боломжийг олгодог бөгөөд металлын үнийн өөрчлөлтөд алтнаас илүү түрэмгий хариу үйлдэл үзүүлэх хандлагатай байдаг. Гэхдээ энэ нь биет алт эсвэл алтны фьючерсийг орлох зүйл биш юм. GDX нь хувьцааны эрсдэл, зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийн хүчин зүйлс, өгөөжид нөлөөлж болох компанийн онцлог шинж чанаруудыг танилцуулдаг.

GDX худалдаж авахаасаа өмнө худалдаачид болон хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн зорилго, эрсдэлд тэсвэртэй байдал, ETF нь багцын стратегийн хүрээнд хэрхэн нийцэж байгааг ойлгох ёстой. Өөрийн тогтворгүй байдал, нарийн төвөгтэй байдлыг даван туулахад бэлэн байгаа хүмүүсийн хувьд GDX нь тактикийн арилжааны хэрэгсэл эсвэл уул уурхайн салбарын ашигт ажиллагааны урт хугацааны тоглоом болж чадна. Хамгийн гол нь GDX-ийг алтны толь гэж үзэх биш, харин түүхий эдийн экосистем дэх өөрийн өвөрмөц хөрөнгийн ангилал гэж үзэх явдал юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.