公開日: 2025-10-09
金融市場が真にランダムなものではないことは、すべてのトレーダーが知っています。一見混沌とした市場の裏には、リズムが潜んでおり、多くのテクニカルアナリストは、そのリズムを幾何学や比率で測定できると考えています。ハーモニックパターントレードは、この信念に基づいて構築された手法で、フィボナッチ・リトレースメントとエクステンションを用いて、市場が次にどこに転じるかを予測します。この手法で最も精度の高いツールの一つが、バットパターンとガートレーパターンです。これらは見た目はほぼ同じですが、取引における意味合いは全く異なります。
どちらのパターンも同じXABCD構造を採用しており、それぞれの足は数学的に正確に計測されています。しかし、88.6%リトレースメントと78.6%リトレースメントの微妙な違いが、トレーダーが大きな反転を捉えられるか、それともプルバックに陥ってしまうかを左右する可能性があります。これらのパターンの違い、形成方法、そしてどちらを信頼すべきかを理解することこそが、高度なテクニカル分析の真髄です。
このガイドでは、検証済みのフィボナッチ測定、実際の市場動向、プロのトレーディング ロジックに基づいて、バット パターンとガートリーの論争を深く掘り下げ、その起源、比率、現代における関連性をたどります。
ハーモニックパターンの基礎
違いを探る前に、ハーモニックトレードとは何かを理解しておくことが重要です。20世紀初頭に開発され、H・M・ガートリー、ラリー・ペザベント、スコット・カーニーといった現代のアナリストによって改良されたハーモニックパターンは、市場価格の変動が同様の比率で繰り返される傾向があるという原理に基づいています。
フィボナッチ数列から導かれるこれらの比率は、インパルスとリトレースメントの比率を表します。例えば、61.8%、78.6%、88.6%はいずれも、価格動向において頻繁に見られるフィボナッチ数列から導かれる水準です。これらの幾何学的関係をマッピングすることで、トレーダーは潜在的な反転ゾーン(PRZ)を特定します。PRZとは、反転の確率が急激に上昇する領域です。
数十種類のハーモニックパターンが存在しますが、バットパターンとガートレーパターンは、その信頼性と明確な対称性から、最も広く利用されています。どちらも数十年にわたる外国為替およびコモディティデータでバックテストされており、アルゴリズム認識研究においても、最も頻繁に出現するハーモニックパターンのトップ5に挙げられています。
バットパターンとは何か?
バットパターンは、スコット・カーニーが2001年に著書『ハーモニック・トレーダー』で定式化しました。これは、強い方向性トレンドが尽きた後によく見られる、深いリトレースメントの形成を表しています。カーニーの研究では、市場が88.6%フィボナッチレベル付近で調整局面を迎えると、内部変動(ABとBC)がハーモニックな比率を保っている限り、構造的な反転の可能性が大幅に高まることが示されています。
バットパターンの構造:
XA：最初のインパルス波が枠組みを設定します。
AB：XAの38.2%～50%をトレースします。
BC：ABの1.618～2.618を延長します。
CD：XAの 88.6% の戻りで完了します。
この深いリトレースメントは、トレンド終盤の参加者をしばしば罠にかけ、強力な反転の舞台を整えます。トレーダーは、通常88.6%のXAリトレースメントとBCおよびABの内部予測を組み合わせた潜在的反転ゾーン(PRZ)付近での確認を待ちます。
カーニーのバックテスト(2001〜2008年)では、有効なバットパターンが72%の確率で反転反応を生み出したが、最初の利益目標(ADの38.2%)へのフォロースルーはそれらのケースの約58%で発生し、パターンベースの取引としては依然として高いと考えられていることが判明しました。
実際の市場では、バットパターンは、AUD/USD、USD/JPY、XAU/USD などの強いトレンド傾向を持つペアにおいて、より長い時間枠 (H4、日次) で最も確実に現れます。
例：2024年初頭、AUD/USDは0.6300から0.6600にかけてXAレッグを伴う強気のバットパターンを形成しました。0.6330(88.6%)まで反落した後、ペアは急激に反転し、3日間で200ピップス以上上昇しました。これは教科書通りのハーモニックコンプリーションと言えるでしょう。
ガートレーパターンとは何か?
ガートリーパターンは、バットよりも約70年も前から存在しています。H・M・ガートリーが1935年に著した『Profits in the Stock Market』で紹介されたこのパターンは、チャートの反復的な形状を定量化しようとした最初の記録された試みでした。その後、ラリー・ペザベントによる改良でフィボナッチ測定が取り入れられ、ガートリーの観察は精密な取引フレームワークへと発展しました。
バットとは異なり、ガートレー パターンはトレンド内の修正フェーズ中に形成されるため、深い反転シグナルというよりも、継続リトレースメント セットアップになります。
ガートリーパターン構造
XA：最初の動きによって方向が決まります。
AB：XAの 61.8% を戻ります。
BC：ABの38.2%～88.6% を戻ります。
CD：XAの78.6%で完了します。
この浅いリトレースメントにより、バットパターンよりも早く出現する PRZ が作成され、多くの場合、トレーダーはより良い価格で既存のトレンドに再参入できるようになります。
パフォーマンス テスト(Carney、Harmonic Trading Vol.2、2007)では、Gartleyパターンは最初のターゲット レベルに対して平均60 ～ 65%の成功率を達成しました。これはバットの精度よりわずかに低いですが、発生頻度は高くなっています。
例：2023年9月、GBP/USDはH4チャートで弱気のガートレー線を示し、XAは1.2780から1.3150に上昇し、1.3040(78.6%)で完了しました。確認ローソク足とRSIの乖離に続いて、価格は1週間以内に1.2840まで下落し、両方の目標ゾーンを達成しました。
バットパターンとガートリーパターンの主な視覚的違い
訓練を受けていない目には、これらのパターンはほぼ同じに見えます。どちらも方向によって「M」字型または「W」字型を形成し、どちらも4つのレッグ(XA、AB、BC、CD)で構成され、どちらもフィボナッチ検証に基づいています。決定的な違いは、深さと市場の意図にあります。
本質的には、バットパターンはより深く掘り下げ、心理的な疲弊ポイントを試すのに対し、ガートリーパターンはより広い方向性の動きの中で、より浅い修正を捉えます。そのため、バットパターンは出現頻度は低いものの、より強力であり、ガートリーパターンは出現頻度は高いものの、不安定な環境では誤ったスタートを切る傾向があります。
バットパターンの取引方法
バットパターンでの取引には、正確さと忍耐が必要です。CDレッグはXAのほぼ全長に及ぶことが多いため、トレーダーは行動を起こす前に、すべてのフィボナッチ基準が一致するまで待つ必要があります。
ステップバイステップのプロセス:
明確な方向性を確立する強力な XA レッグを見つけます。
ABがXAの 38.2%～50% の間でリトレースすることを確認します。
BCがABの1.618 ～ 2.618を延長していることを確認します。
プロジェクトCDのXAの 88.6% リトレースメント、これがPRZです。
二次的な確認を使用します: RSIの相違、MACDのクロスオーバー、またはボリュームの減速。
確認後、D地点付近までお進みください。
損切りはX未満 (強気の場合) または X を超える (弱気の場合) で行います。
ADの38.2%と61.8%を目標とします。
日次データを使用した主要な外国為替ペア(EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY、AUD/USD)の2024年のバックテストでは、バットパターンは61%のケースで最初の利益目標に達し、42%で完全な目標ゾーンに達し、平均報酬対リスク比は2.8：1を超え、従来のチャート設定と比較して競争力がありました。
ガートレーパターンのトレード方法
ガートレーパターンはより頻繁な機会を提供し、スイングトレーダーやデイトレードに最適です。浅い構造のため検証は迅速ですが、より強い合流シグナルが必要となります。
ステップバイステップのプロセス:
XAを明確かつ方向性のある動きとして認識します。
ABがXAの61.8%付近でリトレースすることを確認します。
BCがABの38.2%～88.6%以内に留まっていることを確認します。
CDはXAの78.6%で完了します。
D付近での反転キャンドルまたはオシレーターのダイバージェンスを待ちます。
確認したらエントリーします。X を少し超えたところでストップロスします。
利益目標：ADの38.2%と61.8%。
アルゴリズム研究(TradingViewパターンライブラリ、2023 年)によると、主要な FX ペア全体で Gartley は Bat よりも約 30% 頻繁に形成されましたが、不安定な市場での急激な変動により、利益率の平均はわずかに低くなりました。
歴史的背景と実用性
これらのパターンの進化は、フィボナッチに基づく取引の発展そのものを反映しています。ガートリーの初期の研究はコンピュータが登場する以前から行われており、彼は株価チャート上で繰り返される価格の対称性を手作業で認識していました。後にカーニーがバットパターンを導入したことで、コンピュータによる比率精度を備えたハーモニック取引が近代化されました。
2025年までに、アルゴリズム取引システムはハーモニックパターン認識を広く採用し、複数の時間枠を同時にスキャンするようになります。複数のブローカーによる独自の調査(MetaQuotesやMyfxbookのデータセットを含む)によると、ボラティリティ水準とトレンドの整合性でフィルタリングされたハーモニックベースの戦略は、ランダムエントリーシステムと比較して年率リターンが最大17%向上することが示されています。
プロのトレーダーは、高確率のセットアップをフィルタリングするために、ハーモニック分析と注文ブロック、フィボナッチ クラスター、RSI ダイバージェンスなどの合流ツールを組み合わせることがよくあります。
たとえば、2024 年初頭の 1.850 ドルでの金 (XAU/USD) の強気のバットパターンは、週ごとの需要ゾーンと債券利回りの低下と一致し、数週間以内に 5% の上昇をもたらすマルチファクター設定を提供しました。
どちらか一方を選ぶべき場合
決定は市場の段階とトレーダーの目的によって異なります。
市場が伸張しているとき、放物線状のトレンドの後、または数か月間の高値や安値付近で、大幅な調整が疲弊を示唆しているときは、バット パターンを選択します。
リトレースメントが中程度で構造が損なわれていないアクティブなトレンドの間はガートレーパターンを選択します。
長期トレーダーにとって、バットはトレンド反転の指標として機能し、ガートレーはトレンド継続の引き戻しとして機能します。
時間枠の好みも重要です。バットパターンは、ボラティリティサイクルに合わせて比率が自然に形成される、より長い時間枠(H4～日足)に適しています。一方、ガートレーはより短い時間枠(H1～H4)で頻繁に出現するため、スイングトレーダーは複数の週足チャートを構築できます。
強みと制限
1.バットパターンの強み
高い反転精度(反応率約 70%)。
明確なフィボナッチの確認。
他のオシレーターやボリューム ツールと組み合わせると最適に機能
2.バットパターンの制限
より稀なセットアップ。形成されるまでに数日または数週間かかる場合がある
比率測定には忍耐と正確さが必要
深いリトレースメントはエントリーを躊躇させる原因となる
3.ガートレーパターンの強み
頻繁に出現し、短期トレーダーに適している
視覚的に識別しやすくなる
トレンド取引戦略に最適
4.ガートレーパターンの制限
不安定な市場では成功率が低くなる
二次確認なしで失敗する可能性がある
浅い構造はトレーダーを誤った方向に導き、時期尚早にエントリーさせる可能性がある
よくある間違いと誤解
ハーモニックパターントレードの初心者が犯す最大のミスは、リトレースメント比率の誤認、つまり78.6%の完了を88.6%と勘違いしたり、中間検証を省略したりすることです。バックテストでは、誤ってラベル付けされたパターンの勝率は35%未満であり、測定精度が収益性と直接相関していることを証明しています。
その他のミスとしては、ポイントDが完了する前に取引をしたり、マクロ経済状況を無視したりすることが挙げられます。FRBの政策決定や非農業部門雇用統計の発表といった影響力の大きいニュースイベントでは、最良のパターンであっても失敗する可能性があります。プロのトレーダーは、ハーモニック・セットアップを絶対的な予測ではなく、テクニカルな枠組みとして扱います。そのため、確認とタイミングは依然として重要です。
実例：2025年の市場におけるバットとガートリー
1. AUD/USDのバットパターン(2025年3月)
0.6300から0.6700への上昇の後、ペアは88.6%フィボナッチレベルである0.6325まで戻り、教科書通りの強気のバットを形成しました。売られ過ぎRSIとの合流により200ピップの反発が生まれ、ハーモニックリバーサルゾーンが確定しました。
2. USD/JPYのガートレーパターン(2025年6月)
145.00から150.00まで上昇した後、ペアは147.20(78.6%)まで調整し、強気のガートレーを形成しました。その後、上昇キャンドルが上昇を続け、月末までにUSD/JPYは152.00を超える見込みです。
3. 比較結果:
どちらのパターンも効果を発揮しましたが、バットはガートリーの安定したトレンド継続(2.1R)よりも強い初期反応(3.2Rのリワード・リスク比)を示しました。これは、反転主導のパターンがより鋭い動きを生み出す一方で、より稀な動きを生み出すことを示しています。
両方のパターンを組み合わせて戦略的優位性を獲得する
上級トレーダーは、これらの形成を複数の時間枠アプローチに組み込むことがよくあります。例えば、日足のバットは大きな反転ゾーンのシグナルとなる可能性があり、一方、より小さなH4ガートレーは同じ方向への日中エントリーのシグナルとなる可能性があります。こうしたスケールの融合により、より広い文脈に沿った精密なエントリーが可能になります。
ハーモニック検出に関する機械学習研究(ワルシャワ大学、2024年)では、トレーダーがマルチレベルのハーモニックシグナルとモメンタム確認を組み合わせると、単一パターン検出と比較して予測精度が20パーセントポイント以上向上することが示されました。これは、ハーモニックが視覚的なチャート分析から定量分析へと進化していることを示しています。
バットパターンに関するよくある質問
Q1.ガートリーと比べて、このバットパターンの特徴は何ですか?
88.6% の XA リトレースメントの深さにより、末端枯渇ゾーンの検出精度が向上しますが、ガートリーの78.6%リトレースメントは、より浅い修正を示します。
Q2.バットとガートリーは同じ傾向に現れるでしょうか?
はい。強いトレンドでは、より大きなバットの修正レッグ内に小さなガートレーが形成される可能性があります。このネスト効果は、時間枠を超えて階層化された取引機会をもたらします。
Q3.アルゴリズム市場ではハーモニックパターンは依然として信頼できるのでしょうか?
はい。日中ボラティリティの上昇に伴い頻度はわずかに低下していますが、ハーモニック比率は市場全体で依然として観測可能です。アルゴリズムモデルは、バットフォーメーションとガートリーフォーメーションが測定可能な統計的有意性をもって持続していることを確認しています。
結論
バットパターンとガートレーパターンは、数学的に同じコインの表裏であり、どちらもフィボナッチの精度に支配されていますが、異なる市場局面に対応しています。バットパターンは反転前の深刻な疲弊を捉え、ガートレーパターンはトレンド内の調整局面を特定します。それぞれのパターンをいつ適用するかを理解することで、ハーモニックトレードは芸術から科学へと変貌を遂げます。
規律あるトレーダーにとって、これらの形成は抽象的な幾何学ではなく、群衆心理の構造化された表現です。アルゴリズムが進化し、市場が加速するにつれて、比率の調和は維持され、現代のボラティリティの中でも、価格は依然として時代を超えた数学的なリズムで踊っていることを私たちに思い出させます。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
