ハーモニックパターンの取引：AB=CDからバタフライまで

テクニカル分析の世界では、トレーダーはしばしば数学的精度とパターン認識を組み合わせた手法を用いて、高確率の取引機会を特定しようとします。この分野におけるより洗練されたアプローチの一つが、ハーモニックパターンの利用です。これらの幾何学的な価格パターンはフィボナッチ比率に基づいており、トレーダーが市場の反転の可能性を予測するのに役立ちます。

多種多様なハーモニックパターンの中でも、いくつかの「クラシック」な形成は長年にわたり実証されており、FX、コモディティ、株式取引で広く利用されています。この記事では、最もよく知られているハーモニックパターン（AB=CD、ガートレー、バット、バタフライ）と、それらを取引戦略にどのように応用できるかを解説します。

ハーモニックパターンとは何か?

ハーモニックパターンとは、フィボナッチ・リトレースメントとエクステンション・レベルを用いて将来の市場動向を予測する価格形成です。1930年代にH・M・ガートリーによって最初に考案され、後にスコット・カーニーらによって改良されたこれらのパターンは、金融市場が反復的な波動やサイクルで動き、多くの場合、自然比率に沿っているという考え方に基づいています。

ヘッドアンドショルダーやトライアングルといったシンプルなチャートパターンとは異なり、ハーモニックパターンは、価格の足を正確に測定し、フィボナッチレベルを厳格に遵守して初めて、その設定を検証することができます。ハーモニックパターンの優れた点は、その予測力にあります。反転が起こる可能性のある場所を示すだけでなく、反転が起こる可能性のある具体的な価格レベル、つまり潜在的反転ゾーン（PRZ）も示します。

典型的なハーモニックパターンは通常、X-A-B-C-Dの5点構造を辿り、各レッグは特定のフィボナッチレベルに対応します。これらのパターンを正しく識別することで、トレーダーはタイトなストップロスと明確なリスクリワードレシオで取引を行うことができます。

AB=CDパターン

AB=CDパターンは最も基本的なハーモニックパターンであり、より複雑なパターンの構成要素としてよく使用されます。4つのポイント（A、B、C、D）と3つのレッグ（AB、BC、CD）で構成されます。ABの長さはCDと等しく、価格変動と（理想的には）時間の両方において等しいという特徴があります。

主な機能:

• BC リトレースメント:通常、AB の 61.8% または 78.6% です。

• CD 拡張: AB をミラーリングします (したがって AB = CD)。

• D ポイント:潜在的な反転ゾーンを示します。

AB=CDには強気と弱気があります。強気のAB=CDでは、価格はD点まで下落した後、反転して上昇します。弱気のAB=CDでは、価格は上昇し、D点で反転します。トレーダーは、ローソク足パターンやオシレーターのダイバージェンスなど、D点での追加的な確認を待ってから取引を開始することがよくあります。

このパターンは、クリーンで対称的なセットアップを提供するため、トレンド修正シナリオで特に役立ちます。

ガートリーパターン

HMガートリーの著書『Profits in the Stock Market』で紹介されているガートリーパターンは、最もよく知られているハーモニックパターンの一つです。AB=CDパターンによく似ていますが、XAという追加のレッグが含まれており、X-A-B-C-Dという5点構造を形成します。

重要なフィボナッチのルール:

• B リトレースメント: XA の 61.8%。

• BCリトレースメント： ABの38.2%～88.6%。

• CD延長: BCの127%～161.8%。

• D ポイント: XA の 78.6% の戻り。

ガートレーパターンは、一時的なリトレースメントの後、トレンドが継続することを示しています。強気のガートレーパターンは全体的な上昇トレンドで出現し、継続前に反落を示唆します。一方、弱気のガートレーパターンは下降トレンドで出現します。

エントリーは通常、ポイントDで行われ、ストップロスは X をわずかに超えたところにあります。トレーダーは、市場の勢いに応じて、ポイント B または C で利益確定注文を出すことがよくあります。

バットパターン

バットパターンは、スコット・カーニーによってガートレーの改良版として導入されました。リトレースメントレベルをシフトすることで、より高い確率のセットアップを提供するように設計されています。5ポイント構造（XABCD）を維持していますが、フィボナッチパラメータが異なります。

主な特徴:

• B リトレースメント: XA の 38.2%～50% のみ (ガートリーよりも浅い)。

• BCリトレースメント： ABの38.2%～88.6%。

• CD延長: BCの161.8%～261.8%。

• D ポイント: XA の 88.6% の戻り。

Batパターンは、PRZがよりタイトになることが多く、より正確なエントリーとより小さなストップロスを可能にします。Bポイントでのリトレースメントの深さが減少するため、このパターンはより保守的になり、不安定な市場や調整局面における信頼性が高まります。

Batパターンを使用するトレーダーは、特に合流ゾーンや確認インジケーターによってサポートされている場合、リスクと報酬の比率が有利であるため、このパターンを好みます。

バタフライパターン

バタフライパターンは、ガートレーやバットとは異なり、リトレースメントではなくXAレッグの延長を特徴とする、よく知られたハーモニックパターンです。このパターンは、極端な価格水準での潜在的なトレンド反転を特定するのに特に役立ちます。

フィボナッチ構造:

• B リトレースメント: XA の 78.6%。

• BCリトレースメント： ABの38.2%～88.6%。

• CD延長: BCの161.8%～261.8%。

• Dポイント: XAの127%～161.8%の延長。

バタフライパターンは、PRZがより深いため、よりアグレッシブなパターンとみなされており、価格が従来の支持線と抵抗線をオーバーシュートした際に、大きな反転を捉えることが多いです。ポイントDはXを大きく超えているため、急激な価格反応を捉える絶好の機会となります。

このパターンは、その拡張された構造のため、ボラティリティの高い環境やニュース主導の市場によく当てはまります。

結論

ハーモニックパターンは、ノイズや主観に支配されがちな取引の世界において、幾何学、比率に基づく分析、そして構造を強力に融合させたものです。AB=CD、ガートレー、バット、バタフライといった古典的なパターンを正しく活用すれば、正確なエントリーゾーンとエグジットゾーンを備えた高品質な取引環境を構築できます。

しかし、正確さが鍵となります。フィボナッチ比率にほぼ一致するパターンは、ハーモニックパターンではありません。これらのパターンで成功するには、以下の点が不可欠です。

• 信頼できるチャートツール（例：TradingView、MetaTrader）を使用する

• フィボナッチリトレースメントとエクステンションを深く理解する

• パターンを他の確認（ボリューム、RSI、ローソク足シグナルなど）と組み合わせる

ハーモニック パターンは、練習と規律を必要としますが、トレーダーに構造化された繰り返し可能なフレームワークを提供し、数学的精度と価格行動心理学の間のギャップを埋めます。

免責事項：この資料は情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。