Diterbitkan pada: 2025-12-22
IPO (Initial Public Offering) suatu perusahaan seringkali menjadi momen pertama pasar menentukan nilai sebenarnya dari bisnis tersebut. IPO, atau Penawaran Umum Perdana, adalah ketika sebuah perusahaan swasta menawarkan sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya, mengubah bisnis swasta menjadi perusahaan yang terdaftar di bursa saham.
Bagi para pedagang dan investor, IPO penting karena memperkenalkan saham-saham yang sepenuhnya baru ke pasar. IPO sering menarik perhatian besar, menawarkan data historis yang terbatas, dan menunjukkan fluktuasi harga yang lebih besar daripada perusahaan yang sudah mapan.
IPO adalah proses di mana perusahaan swasta menjadi perusahaan publik dengan menjual saham kepada investor untuk pertama kalinya di bursa saham.
Suatu perusahaan biasanya mempertimbangkan untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) ketika mencapai tahap di mana bisnisnya cukup stabil untuk memenuhi persyaratan peraturan dan beroperasi di bawah pengawasan publik. Ini termasuk mematuhi peraturan sekuritas dan menerima tanggung jawab yang menyertai kepemilikan pemegang saham publik.
Dalam banyak kasus, tahap ini tercapai ketika sebuah perusahaan meraih valuasi swasta sekitar $1 miliar, yang sering disebut sebagai status unicorn. Namun, mencapai valuasi ini bukanlah suatu keharusan.
Perusahaan dengan valuasi lebih rendah tetapi fundamental yang kuat, potensi pertumbuhan yang jelas, dan kemampuan untuk memenuhi standar pencatatan saham juga dapat mengejar IPO, tergantung pada kondisi pasar dan permintaan investor.
Setelah IPO, saham perusahaan diperdagangkan secara bebas, dan perusahaan harus mengikuti aturan pelaporan dan pengungkapan publik.
Proses dimulai ketika perusahaan bekerja sama dengan lembaga keuangan, biasanya bank investasi, untuk menyiapkan dokumen resmi. Dokumen-dokumen ini menjelaskan bisnis perusahaan, hasil keuangan, dan risiko, sehingga calon investor dapat membuat keputusan yang tepat. Berdasarkan permintaan investor, harga saham awal ditetapkan.
Saham kemudian ditawarkan kepada investor sebelum hari perdagangan pertama. Setelah perusahaan terdaftar di bursa publik, perdagangan normal dimulai, dan pasar menentukan harga mulai saat itu.
Tidak semua orang dapat membeli saham dengan harga IPO. Akses bergantung pada lokasi, broker, dan permintaan.
Investor institusional, seperti dana pensiun dan manajer aset, biasanya mendapatkan akses prioritas.
Investor ritel mungkin dapat membeli saham IPO melalui broker tertentu yang menawarkan partisipasi IPO.
Beberapa investor hanya dapat membeli saham setelah pencatatan, setelah perdagangan dimulai di bursa.
Karena permintaan seringkali lebih tinggi daripada penawaran, banyak investor menerima saham lebih sedikit daripada yang diminta atau bahkan tidak menerima saham sama sekali.
Perusahaan meluncurkan IPO terutama untuk mengumpulkan modal untuk pertumbuhan. Uang ini dapat digunakan untuk memperluas operasi, berinvestasi dalam produk baru, atau mengurangi utang.
Melakukan penawaran saham perdana (IPO) juga dapat meningkatkan visibilitas dan kredibilitas perusahaan. Hal ini memberi investor awal cara untuk menjual saham mereka dari waktu ke waktu dan memungkinkan perusahaan untuk menggunakan saham tersebut sebagai bagian dari pembiayaan di masa mendatang.
Bagi para trader, IPO seringkali membawa pergerakan harga yang kuat, terutama pada hari-hari atau minggu-minggu awal setelah pencatatan saham. Hal ini menciptakan peluang, tetapi juga risiko yang lebih tinggi, karena harga dapat berfluktuasi secara luas dan berperilaku kurang dapat diprediksi dibandingkan saham-saham yang sudah mapan.
Bagi investor, IPO menawarkan akses awal ke perusahaan yang memasuki pasar publik. Namun, menilai perusahaan-perusahaan ini lebih menantang karena riwayat perdagangan yang terbatas, yang berarti diperlukan kehati-hatian ekstra saat menilai potensi jangka panjang dan nilai wajar.
Sebuah perusahaan menawarkan saham kepada publik dengan harga $10 per lembar selama IPO-nya. Pada hari pertama perdagangan, permintaan yang kuat mendorong harga naik menjadi $12.
Kemudian, jika minat mereda, harga mungkin akan turun kembali di bawah $10. Ini menunjukkan bahwa harga IPO bergerak berdasarkan permintaan, bukan janji.
Dengan asumsi harga IPO selalu naik : Banyak perusahaan yang baru terdaftar mengalami penurunan harga di bawah harga IPO setelah antusiasme awal mereda.
Membeli berdasarkan sensasi : Berinvestasi tanpa memahami model bisnis atau risiko perusahaan seringkali berujung pada keputusan yang buruk.
Berinvestasi terlalu dini : Menanamkan terlalu banyak modal ke dalam saham yang baru terdaftar meningkatkan risiko volatilitas.
Mengharapkan keuntungan cepat : IPO tidak menjamin keuntungan jangka pendek dan seringkali membutuhkan waktu untuk stabil.
Mengabaikan pengendalian risiko : Investasi IPO yang sukses membutuhkan kesabaran, riset, dan penentuan ukuran posisi yang disiplin.
Sentimen pasar : Suasana keseluruhan para investor, yang sangat memengaruhi permintaan dan pergerakan harga selama dan setelah IPO.
Nilai risiko (Value at Risk/VaR) : Ukuran risiko yang memperkirakan potensi kerugian, sering digunakan untuk menilai risiko penurunan nilai saham IPO yang volatil.
Market to market (MtM) : Praktik menilai saham IPO menggunakan harga pasar saat ini setelah perdagangan dimulai.
Carry trade : Sebuah strategi yang didasarkan pada perbedaan suku bunga, yang dapat memengaruhi aliran modal global masuk atau keluar dari pasar IPO.
Volatilitas : Tingkat pergerakan harga saham, yang seringkali lebih tinggi untuk IPO karena riwayat perdagangan yang terbatas dan minat investor yang kuat.
IPO adalah singkatan dari Initial Public Offering (Penawaran Umum Perdana). Ini adalah proses di mana perusahaan swasta menjual sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya dan menjadi perusahaan yang terdaftar di bursa saham.
Sebagian saham IPO dialokasikan kepada investor terpilih sebelum perdagangan dimulai. Setelah perusahaan terdaftar di bursa saham, investor mana pun dapat membeli atau menjual saham di pasar terbuka.
IPO biasanya tidak memiliki riwayat perdagangan yang panjang dan menarik perhatian yang kuat dari investor. Kombinasi ini dapat menyebabkan harga bergerak tajam karena pembeli dan penjual bereaksi terhadap informasi dan ekspektasi baru.
Tidak. Meskipun beberapa IPO naik karena permintaan yang kuat, yang lain jatuh di bawah harga penawaran jika minat melemah. Harga IPO ditentukan oleh permintaan pasar, bukan jaminan.
IPO bisa menjadi tantangan bagi pemula karena fluktuasi harga dan keterbatasan data publik. Investor baru sebaiknya memulai dengan posisi kecil dan fokus pada pemahaman cara kerja IPO sebelum menginvestasikan modal yang signifikan.
IPO (Initial Public Offering) adalah ketika sebuah perusahaan swasta menjadi perusahaan publik dengan menjual saham kepada investor untuk pertama kalinya. Hal ini menciptakan peluang baru tetapi juga meningkatkan ketidakpastian. Memahami cara kerja IPO membantu para pedagang dan investor mendekatinya dengan harapan yang realistis.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
BROKER TERBAIK
DUNIA
World's Best Broker
