प्रकाशित तिथि: 2025-12-10
अपस्फीति किसी अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं के सामान्य मूल्य स्तर में लगातार गिरावट है। दूसरे शब्दों में, मुद्रास्फीति दर एक निश्चित अवधि के लिए 0 प्रतिशत से नीचे रहती है, न कि केवल एक महीने के लिए। इसे आप मूल्य सूचकांकों जैसे कि सीपीआई या जीडीपी अपस्फीति सूचकांक में देख सकते हैं।
मुद्रास्फीति में कमी सुनने में तो अच्छा लगता है क्योंकि पैसा ज़्यादा चीज़ें खरीद सकता है। लेकिन समस्या यह है कि इसके साथ अक्सर कमज़ोर मांग, गिरती मज़दूरी और बढ़ता वास्तविक कर्ज़ भी जुड़ा होता है। व्यापारियों के लिए, मुद्रास्फीति में कमी का जोखिम केंद्रीय बैंकों के कामकाज, बॉन्ड यील्ड में उतार-चढ़ाव और मुद्राओं के आपसी व्यवहार को प्रभावित करता है।
अपस्फीति अर्थव्यवस्था में कीमतों में गिरावट का संकेत देती है। केंद्रीय बैंक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक और संबंधित आंकड़ों के माध्यम से इस पर नज़र रखते हैं।
जब मुद्रास्फीति कम होती है, तो यह कमजोर मांग या धीमी आर्थिक गतिविधि का संकेत देती है। निवेशक सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर रुख करते हैं और कम ब्याज दरों की उम्मीद करते हैं। मुद्रा, बांड और सूचकांकों पर नजर रखने वाले व्यापारी मुद्रास्फीति पर बारीकी से नज़र रखते हैं क्योंकि यह दीर्घकालिक रुझानों को बदल सकती है।
ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर, ब्याज दरों में गिरावट, सुरक्षित निवेश मानी जाने वाली मुद्राओं की मजबूती और शेयर बाजार में धीमी वृद्धि के रूप में अपस्फीति के संकेत दिखाई देते हैं। केंद्रीय बैंकों की रिपोर्ट, मुद्रास्फीति संबंधी आंकड़े और आर्थिक कैलेंडर ऐसे डेटा बिंदुओं को उजागर करते हैं जो अपस्फीति के जोखिम की चेतावनी देते हैं।
मैक्रो ट्रेडर, रेट ट्रेडर और लॉन्ग टर्म इक्विटी ट्रेडर इन संकेतों पर सबसे ज्यादा ध्यान देते हैं।
एक सरल उदाहरण यह है कि एक छोटे से शहर की कल्पना कीजिए जिसमें कई किराना स्टोर हैं। लंबे समय तक मंदी के बाद, लोग कम खाना और कम घरेलू सामान खरीदना शुरू कर देते हैं।
हर हफ्ते, कल्पना कीजिए कि आप एक नया फोन खरीदना चाहते हैं, लेकिन आप देखते हैं कि कीमतें हर महीने गिरती जा रही हैं। आप सोचते हैं, "अगर मैं एक महीना और इंतजार करूँ, तो यह सस्ता हो जाएगा।"
आपके दोस्त भी यही सोचते हैं। दुकानों में अब फोन की बिक्री कम हो गई है। दुकानदारों को लुभाने के लिए कीमतें और भी कम कर देते हैं। बिक्री कम होने के कारण कुछ कर्मचारियों को अपनी नौकरी गंवानी पड़ती है।
अपस्फीति का यही हाल होता है। जब लोग (खरीदार) कीमतों में लगातार गिरावट की आशंका करते हैं, तो वे खर्च में देरी करते हैं। कंपनियां (विक्रेता) कम मुनाफा कमाती हैं, इसलिए वे लागत, वेतन और नौकरियों में कटौती करती हैं। इससे मांग में कमी और कीमतों में गिरावट का एक दुष्चक्र शुरू हो सकता है, जो केंद्रीय बैंकों और बाजारों के लिए चिंता का विषय है।
अपस्फीति कई परिसंपत्ति वर्गों को इस तरह से प्रभावित करती है जिससे व्यापार रणनीतियों और जोखिम संबंधी धारणाओं में बदलाव आ सकता है:
निवेशकों द्वारा सुरक्षा की तलाश करने और केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दरों में कटौती करने के कारण बॉन्ड बाजारों में अक्सर यील्ड में गिरावट देखी जाती है।
राजस्व संबंधी कम उम्मीदों और घटते लाभ मार्जिन के कारण शेयर बाजार कमजोर हो सकते हैं।
यदि व्यापारी घरेलू क्रय शक्ति में अन्य देशों की तुलना में वृद्धि की उम्मीद करते हैं, तो विदेशी मुद्रा बाजारों में मुद्रा का मूल्य बढ़ सकता है।
आम तौर पर वस्तुओं की कीमतों में गिरावट इसलिए आती है क्योंकि कम मांग के कारण कीमतों को तय करने की शक्ति कम हो जाती है।
क्योंकि अपस्फीति अक्सर मंदी की स्थितियों से मेल खाती है, इसलिए व्यापारी रुझान में उलटफेर या मौद्रिक नीति में बदलाव के शुरुआती संकेतों के लिए इस पर बारीकी से नजर रखते हैं।
कई परिस्थितियाँ अपस्फीति का कारण बन सकती हैं:
घरेलू आय में कमी या व्यावसायिक निवेश में गिरावट के कारण मांग में कमी आई है।
बैंकों द्वारा ऋण सीमित करने और उधारकर्ताओं द्वारा लीवरेज कम करने के कारण क्रेडिट में सख्ती आ रही है।
तकनीकी दक्षताएँ जो सभी उद्योगों में उत्पादन लागत को कम करती हैं।
संपत्ति की गिरती कीमतें नकारात्मक धन प्रभाव उत्पन्न करती हैं।
मुद्रा के मजबूत मूल्यवृद्धि से आयात सस्ता हो रहा है और घरेलू कीमतों पर दबाव पड़ रहा है।
मुद्रास्फीति में गिरावट से बाज़ार में प्रवेश और निकास दोनों प्रभावित होते हैं क्योंकि कीमतों में व्यापक गिरावट आने पर बाज़ार का व्यवहार बदल जाता है। सुरक्षित निवेश मानी जाने वाली मुद्राएँ अक्सर मज़बूत होती हैं। जोखिम वाली परिसंपत्तियाँ कमज़ोर हो सकती हैं। निवेशकों द्वारा ब्याज दरों में कमी की उम्मीद के चलते बॉन्ड यील्ड में गिरावट आने की संभावना रहती है।
प्रवेश का समय महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि अपस्फीति की प्रवृत्ति धीमी लेकिन निरंतर हो सकती है। निकास के लिए अधिक अंतराल की आवश्यकता हो सकती है क्योंकि कीमतों में उतार-चढ़ाव बिना किसी मजबूत उलटफेर के एक ही दिशा में स्थिर रह सकता है।
अस्थिरता कम होने पर ट्रेडिंग लागत में कभी-कभी बदलाव आता है, शांत अवधि में स्प्रेड कम हो जाते हैं या अचानक अपस्फीति के झटकों के दौरान बढ़ जाते हैं।
स्पष्ट आंकड़े दर्शाते हैं कि कई महीनों से कीमतों में गिरावट आ रही है।
केंद्रीय बैंकों की पूर्वानुमानित प्रतिक्रियाएं, जैसे कि ब्याज दरों में लगातार कटौती।
प्रमुख मुद्रा जोड़ियों और सूचकांकों में मजबूत तरलता।
अचानक आई अपस्फीति के कारण एक ही दिन में कीमतों में भारी गिरावट देखी जा सकती है।
बाजारों को प्रोत्साहन पैकेज की उम्मीद है लेकिन वह उन्हें नहीं मिल रहा है।
ऐसी स्थितियां जहां डेटा जारी होने के आसपास प्रसार बढ़ जाता है।
मान लीजिए कि किसी केंद्रीय बैंक का लक्ष्य मुद्रास्फीति दर 2 प्रतिशत है। लेकिन, मुद्रास्फीति कई महीनों तक -1 प्रतिशत पर बनी रहती है। व्यापारी इसे निश्चित अपस्फीति मानते हैं। बाज़ार में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद के चलते बॉन्ड यील्ड 3 प्रतिशत से गिरकर 2 प्रतिशत हो जाती है।
एक व्यापारी सीएफडी लाभ के लिए बॉन्ड में लॉन्ग पोजीशन लेता है। यदि सीएफडी की कीमत में 1 प्रतिशत की वृद्धि होती है, तो 2,000 डॉलर की पोजीशन पर 20 डॉलर का लाभ होता है। यदि वही व्यापारी वृद्धि के प्रति संवेदनशील स्टॉक इंडेक्स में लॉन्ग पोजीशन लेता है, तो आय की उम्मीदें कमजोर होने के कारण इंडेक्स में 2 प्रतिशत की गिरावट आ सकती है।
2,000 डॉलर के निवेश पर 40 डॉलर का नुकसान होगा।
यह उदाहरण दर्शाता है कि कैसे अपस्फीति कुछ परिसंपत्तियों के लिए फायदेमंद होती है और दूसरों के लिए हानिकारक। महत्वपूर्ण बात यह समझना है कि कौन से बाजार गिरती कीमतों पर प्रतिक्रिया करते हैं।
तेल या खाद्य पदार्थों की कीमतों में एक बार की गिरावट अपस्फीति नहीं है। वास्तविक अपस्फीति व्यापक और दीर्घकालिक होती है।
धीमी मुद्रास्फीति का मतलब नकारात्मक मुद्रास्फीति नहीं है। नीतिगत प्रतिक्रिया और बाजार पर इसका प्रभाव बहुत अलग हो सकता है।
व्यापारी कभी-कभी मूल मुद्रास्फीति, अपेक्षाओं और केंद्रीय बैंक के रुख को नजरअंदाज कर देते हैं, जो अक्सर सबसे पहले बदलते हैं।
वास्तविक उपज मायने रखती है, लेकिन अगर अपस्फीति से गहरी मंदी या अत्यधिक नरमी की आशंकाएं बढ़ जाती हैं, तो मुद्रा कमजोर हो सकती है।
मुद्रास्फीति में गिरावट की आशंका से कीमतों में अचानक उतार-चढ़ाव और व्यापक स्प्रेड उत्पन्न हो सकते हैं। इन घटनाओं के दौरान टाइट स्टॉप लॉस के साथ फुल साइज ट्रेडिंग करने से बार-बार भारी नुकसान हो सकता है।
सीपीआई या कोर सीपीआई में कई महीनों तक गिरावट के रुझान पर ध्यान दें।
कमजोर मांग, गिरती कीमतों या प्रोत्साहन योजनाओं के बारे में बयान अपस्फीति के जोखिम का संकेत देते हैं।
ब्याज दरों में गिरावट अक्सर अपस्फीति की उम्मीदों को दर्शाती है।
कम आत्मविश्वास कमजोर खर्च का संकेत दे सकता है।
धातुओं, तेल या कृषि उत्पादों की कीमतों में व्यापक गिरावट कमजोर मांग को दर्शा सकती है।
लंबी अवधि के व्यापार के लिए इन संकेतों को कम से कम साप्ताहिक रूप से और मुद्रास्फीति से संबंधित प्रमुख घोषणाओं से पहले दैनिक रूप से जांचें। एक बार की रीडिंग की तुलना में पैटर्न अधिक महत्वपूर्ण होते हैं।
मुद्रास्फीति : अर्थव्यवस्था में कीमतों के स्तर में सामान्य वृद्धि ।
मुद्रास्फीति में कमी : कीमतों के नकारात्मक हुए बिना मुद्रास्फीति की दर में मंदी आना।
स्टैगफ्लेशन : उच्च मुद्रास्फीति के साथ-साथ आर्थिक विकास में ठहराव।
इससे उपभोक्ताओं को थोड़े समय के लिए मदद मिल सकती है, लेकिन लंबे समय तक कीमतों में गिरावट से मजदूरी कम हो सकती है, विकास कमजोर हो सकता है और ऋण का बोझ बढ़ सकता है।
वे ब्याज दरों में कटौती कर सकते हैं, दिशानिर्देशों को समायोजित कर सकते हैं या खर्चों का समर्थन करने और कीमतों में और अधिक गिरावट को रोकने के लिए बांड-खरीद कार्यक्रमों का उपयोग कर सकते हैं।
अक्सर हां। मुद्रास्फीति कम होने के दौरान वास्तविक ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, जिससे मुद्रा अधिक आकर्षक हो सकती है।
अपस्फीति सामान्य मूल्य स्तरों में निरंतर गिरावट है और एक प्रमुख व्यापक आर्थिक स्थिति है जो लगभग हर बड़े बाजार को प्रभावित करती है। यह उपभोक्ता व्यवहार, निवेश निर्णयों और मौद्रिक नीति को बदल देती है, साथ ही मुद्राओं, बांडों, शेयरों और वस्तुओं के प्रदर्शन को भी प्रभावित करती है।
जो व्यापारी अपस्फीति के कारणों और जोखिमों को समझते हैं, वे आर्थिक संकेतों की बेहतर व्याख्या कर सकते हैं, नीतिगत प्रतिक्रियाओं का अनुमान लगा सकते हैं और बदलती बाजार गतिशीलता के अनुसार अपनी रणनीतियों को अनुकूलित कर सकते हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
