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सारांश:
आर्थिक सुधार और व्यापार तनाव में कमी के कारण ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 2025 में अल्पकालिक मजबूती दिखाएगा, लेकिन दीर्घकालिक जोखिम बने रहेंगे।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) ने 2025 की शुरुआत में लचीलेपन के संकेत दिखाए हैं। घरेलू आर्थिक संकेतकों में सुधार और वैश्विक व्यापार गतिशीलता में बदलाव से यह मज़बूत हुआ है। बेहतर रोज़गार के आंकड़ों, बढ़ती मुद्रास्फीति और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की ओर से अधिक सतर्क मौद्रिक नीति के साथ, अल्पकालिक प्रक्षेपवक्र अनुकूल प्रतीत होता है। हालाँकि, अगले कुछ महीनों से आगे देखें तो, वैश्विक अनिश्चितताओं और व्यापार तनावों के फिर से उभरने की संभावना आगे की बढ़त को सीमित कर सकती है।
आगामी तीन महीनों में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) के अमेरिकी डॉलर (USD) के मुकाबले बढ़त की गति बनाए रखने की उम्मीद है, जिसके पीछे तीन प्राथमिक कारक हैं:
1.बढ़ी हुई घरेलू वृद्धि और धीमी आरबीए सहजता
ऑस्ट्रेलिया में रोजगार में जबरदस्त वृद्धि से प्रयोज्य आय और उपभोक्ता मांग में वृद्धि हुई है।
कोर मुद्रास्फीति बढ़ रही है, जिससे यह उम्मीद बढ़ रही है कि ऑस्ट्रेलिया का रिजर्व बैंक (आरबीए) ब्याज दरों में कटौती की गति धीमी कर देगा - जिससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को स्पष्ट समर्थन मिलेगा।
2.व्यापार तनाव कम होने से कमोडिटीज को बढ़ावा मिला
अमेरिका-चीन टैरिफ में अल्पकालिक कमी और एशियाई देशों के साथ नए अमेरिकी समझौतों से क्षेत्रीय आर्थिक सुधार हो सकता है।
एशिया से भारी रूप से जुड़े एक वस्तु निर्यातक के रूप में, ऑस्ट्रेलिया को लाभ होगा - विशेष रूप से लौह अयस्क और गैस जैसे निर्यातों के माध्यम से - जिससे AUD में वृद्धि होगी।
3.डॉलर की कमजोरी के बीच संस्थागत हेजिंग
ऑस्ट्रेलियाई सुपरएनुएशन फंड और अन्य संस्थागत निवेशकों के पास पर्याप्त मात्रा में अमेरिकी डॉलर मूल्य वाली परिसंपत्तियां हैं।
डॉलर में गिरावट से रिटर्न कमजोर होता है, जिससे AUD के साथ हेजिंग बढ़ जाती है - जिससे मुद्रा की मांग बढ़ जाती है।
अप्रैल के आरंभ में, टैरिफ, फेड की गलतियां, तथा बांड स्लिपेज के कारण कमजोर अमेरिकी डॉलर के कारण AUD/USD में लगभग 0.601 से उछाल आया।
मई के दौरान, यह तेजी और तेज हो गई, जिसे सकारात्मक व्यापार संकेतों (जैसे यूएस-यूके/यूरोप सौदे) और मजबूत ऑस्ट्रेलियाई रोजगार और मुद्रास्फीति के आंकड़ों ने बढ़ावा दिया, जिससे AUD को मजबूती मिली।
मध्यम अवधि दृष्टिकोण (3-12 महीने): सावधानी ज़रूरी है
यद्यपि अल्पावधि चालक अनुकूल दिखते हैं, फिर भी तीन महीने से अधिक समय के लिए सावधानी बरतने की सलाह दी जाती है:
ट्रम्प प्रशासन की अप्रत्याशित टैरिफ रणनीति से व्यापार तनाव पुनः भड़क सकता है।
वैश्विक व्यापार संघर्ष बढ़ने से अमेरिकी विकास प्रभावित हो सकता है और निवेशक सुरक्षित निवेश के रूप में अमेरिकी डॉलर की ओर आकर्षित हो सकते हैं, जिससे निकट अवधि के शिखर के बाद AUD/USD पर दबाव पड़ सकता है।
हाल के वर्षों में, ऑस्ट्रेलिया ने मई 2022 और नवंबर 2023 के बीच ब्याज दर चक्र के माध्यम से मुद्रास्फीति को आराम से प्रबंधित किया है, जबकि बेरोजगारी दर कम बनी हुई है।
2024 की शुरुआत में धीमी वृद्धि के बावजूद, पिछले साल के अंत से हुई वापसी - मजबूत नौकरी बाजार, बढ़ती आय और बढ़ी हुई घरेलू बचत से प्रेरित - उपभोक्ता खर्च के लिए विस्तारित अनुकूल परिस्थितियां प्रदान करती है।
कोर सीपीआई प्रवृत्तियों के बढ़ने और घरेलू उपभोग में सुधार के साथ, आरबीए से अपने सहजता चक्र को धीमा करने की उम्मीद है; शेष वर्ष के दौरान केवल एक या दो दर कटौती की संभावना है।
ब्याज दर अंतर: आस्ट्रेलिया और अमेरिका की ब्याज दरों के बीच छोटा अंतर, या यहां तक कि यदि कटौती रोक दी जाती है तो इसका उलट होना भी AUD को समर्थन देता है।
कमोडिटी की कीमतें और व्यापार प्रवाह: कमोडिटी से जुड़ी मुद्रा के रूप में, AUD कमोडिटी की मांग और निर्यात में वृद्धि के साथ बढ़ता है।
बाजार भावना: AUD को पारंपरिक रूप से वैश्विक जोखिम की प्रवृत्ति का प्रतिनिधि माना जाता है। हालांकि यह सहसंबंध कमजोर हो गया है, लेकिन हाल की गतिविधियां अभी भी जोखिम भावना में बदलाव को दर्शाती हैं।
अगले तीन महीनों में, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर मजबूत होने की अच्छी स्थिति में है, जिसका श्रेय मजबूत घरेलू बुनियादी बातों, वैश्विक व्यापार दबावों में कमी और संस्थानों द्वारा हेजिंग में वृद्धि को जाता है। हालांकि, अगले 3-12 महीनों में, नए सिरे से व्यापार घर्षण और यूएसडी सुरक्षित-हेवन प्रवाह के जोखिम से लाभ सीमित हो सकता है और यहां तक कि वापसी भी हो सकती है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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