2025-10-07
Bitcoin ha superado los $125,8 y ha alcanzado un nuevo máximo histórico, impulsado por sólidas entradas de ETF, demanda institucional y vientos de cola macroeconómicos, lo que alimenta la especulación de que podría estar en marcha un nuevo ciclo alcista.
Sin embargo, que este nuevo máximo conduzca a un alza sostenida depende de que los flujos de capital, el impulso y el apoyo de las políticas se mantengan firmes.
En este artículo, examinaremos el desempeño reciente de los precios y las métricas, los impulsores clave detrás de la ruptura, los factores técnicos y estructurales, los principales riesgos para el repunte y las perspectivas futuras.
El dato principal: Bitcoin superó los $125,000 a principios de octubre de 2025 y marcó nuevos récords en el rango de $125,000 a $126,000 durante el movimiento.
Rendimiento acumulado del año. El activo ha ganado aproximadamente un tercio en lo que va de año, un avance considerable frente a la mayoría de los activos de riesgo tradicionales.
Volumen y liquidez. El volumen de operaciones aumentó durante el movimiento; los volúmenes de 24 horas alcanzaron decenas de miles de millones de dólares en las sesiones más importantes.
| Métrico | Máximo anterior (mediados de agosto de 2025) | Nuevo máximo (principios de octubre de 2025) | Nota/fuente |
| Precio pico | ≈ $124,480 | ≈ $125,650–$126,200 | Nuevo récord impreso entre el 5 y 6 de octubre de 2025. |
| Ganancia acumulada en lo que va del año | ≈ +30% (mediados de agosto) | ≈ +33–34% (principios de octubre) | El impulso cobró impulso en octubre. |
| Volumen de negociación de 24 horas (días pico) | ~$40 mil millones (varía según el día) | Decenas de miles de millones; sesiones activas >$20 mil millones | Los volúmenes de intercambio y en cadena aumentaron con la ruptura. |
A continuación se presentan los principales impulsores que, en conjunto, explican por qué BTC alcanzó nuevos récords.
Las grandes compras netas de ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos y del mundo han proporcionado una demanda constante y fungible de BTC.
En la semana que rodeó la ruptura, se informó de entradas de ETF al contado de aproximadamente 3.200 millones de dólares (agregado semanal), y varios días mostraron grandes flujos netos diarios.
Algunos bonos del Tesoro corporativo y tenedores institucionales aumentaron sus asignaciones a BTC, lo que incrementó la demanda natural y la presión de compra a largo plazo en los mercados al contado. Los medios de comunicación citaron las historias de acumulación de bonos del Tesoro y corporativos como complemento a la demanda de ETF.
Un dólar estadounidense más débil y la preocupación por el estrés fiscal y la política monetaria han impulsado parte de la asignación hacia activos duros, de los cuales Bitcoin es ahora una opción minorista e institucional común.
Los analistas han descrito algunos flujos como parte de un comercio de "degradación" más amplio.
Las acciones y los activos de riesgo que se recuperan gracias al sentimiento positivo pueden amplificar las entradas de criptomonedas, mientras que la incertidumbre geopolítica o política a veces impulsa el reequilibrio de la cartera hacia depósitos de valor no soberanos.
La acción del precio superó un reciente canal de consolidación/descenso; los indicadores de impulso registraron confirmaciones alcistas en la ruptura, lo que sugiere espacio para un mayor alza en el corto plazo.
Los analistas destacaron patrones de ruptura específicos que precedieron al nuevo máximo.
Una parte importante del BTC circulante ahora se mantiene en direcciones a largo plazo o en custodia de ETF e instituciones, lo que reduce la liquidez disponible del lado de la venta en los intercambios y amplifica los movimientos de precios cuando aumenta la demanda.
Un interés abierto elevado en las opciones de compra y unas tasas de financiación de futuros positivas indican un apalancamiento optimista y un posicionamiento de cobertura; estas condiciones pueden acelerar los repuntes pero también amplificar las correcciones a corto plazo.
| Área | Nivel/indicador | Por qué es importante |
| Apoyo a corto plazo | $107,000 (inicial); $92,000 (secundario) | Los analistas citaron estas zonas como soporte a tener en cuenta después de la ruptura. |
| Resistencia a corto plazo | $140,000–$160,000 (psicológico/proyección) | Los objetivos de impulso y las extensiones de tendencia apuntan a tramos más altos si la demanda persiste. |
| Suministro en cadena | % de la oferta en bolsas | La baja oferta cambiaria favorece mercados más ajustados y movimientos más grandes en las entradas de capital. |
1) Demanda directa al contado:
Los ETF al contado compran BTC reales para respaldar acciones; esto crea una demanda neta sostenida y mecánica cada vez que llega nuevo capital del ETF.
2) Ampliación de la base de inversores:
Los ETF hacen que Bitcoin sea accesible para los asignadores de activos tradicionales y los vehículos de jubilación, aumentando el grupo potencial de compradores.
3) Transformación de liquidez:
Las compras de ETF transfieren BTC de los libros de órdenes minoristas a la custodia, lo que reduce el conjunto de monedas que se pueden vender rápidamente.
Toma de ganancias y retrocesos rápidos. Los retrocesos tras el máximo histórico son comunes; se esperan correcciones rápidas del 5 al 20 % intradía o a corto plazo a medida que los traders consolidan sus ganancias.
Shocks regulatorios o políticos. Regulaciones adversas, cambios tributarios o medidas punitivas en jurisdicciones importantes pueden desencadenar fuertes ventas.
Sorpresas macroeconómicas. Un giro brusco y agresivo en la política monetaria de los bancos centrales, un dólar más fuerte de lo esperado o una mayor confianza en los mercados fiduciarios podrían revertir los flujos de riesgo hacia BTC.
Riesgo de concentración y eventos de liquidez. Grandes liquidaciones de entidades individuales, interrupciones en los mercados bursátiles o problemas en el mercado de derivados podrían desencadenar movimientos desproporcionados.
Problemas de estructura del mercado. El elevado apalancamiento y el posicionamiento en opciones aumentan el riesgo de un desapalancamiento rápido.
Lista de verificación serializada para traders inversores:
Datos de flujo de ETF (diarios): las entradas continuas son la señal estructural alcista más clara.
Calendario macro: comentarios de los bancos centrales, datos de empleo/IPC en EE.UU. y cualquier shock fiscal que afecte al dólar.
Acumulación en cadena: retiros netos de los intercambios y métricas de los titulares a largo plazo.
Señales de derivados: tasas de financiación, interés abierto y sesgo de opciones (riesgo de contracciones cortas o contracciones gamma).
Soportes técnicos clave: $107k, $92k (ilustrativo): una ruptura de estos reduciría las probabilidades de una continuación inmediata.
Es posible: el elemento estructural de la demanda sostenida de ETF más la acumulación institucional hace que el escenario sea plausible.
Dicho esto, los ciclos del mercado requieren flujos de capital continuos y fundamentos macroeconómicos favorables: un único pico es necesario pero no suficiente.
Muy importante. Las compras de ETF al contado generan una demanda directa y recurrente de BTC y han sido un factor clave del reciente avance.
Comprar en un nuevo máximo histórico aumenta el riesgo de retroceso a corto plazo. Considere el promedio del costo en dólares, el tamaño de la posición y reglas de stop claras en lugar de grandes entradas de suma global.
Un dólar estadounidense resistente, aumentos inesperados de las tasas o una rápida reversión de los flujos de ETF serían algunas de las señales negativas más claras.
Flujos diarios de ETF, flujos cambiarios netos (retiros), tasas de financiamiento de futuros, interés abierto y las bandas de soporte de $107k / $92k destacadas por los analistas.
El nuevo máximo histórico de Bitcoin refleja una convergencia de la demanda estructural (en particular, las entradas de ETF al contado y la acumulación institucional), los impulsores macroeconómicos (la dinámica del dólar y el apetito por el riesgo) y el impulso técnico.
Esos elementos hacen plausible un renovado mercado alcista, pero no eliminan los riesgos comunes del mercado: las correcciones, los shocks de política y los eventos de liquidez siguen siendo muy reales.
Los inversores deberían combinar la conciencia macroeconómica, el seguimiento de los flujos y una gestión prudente del riesgo en lugar de asumir que el nuevo pico por sí solo garantiza una tendencia alcista a largo plazo.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
