2025-08-29
금융사에서 커티스 페이스의 『거북이의 길』만큼 상상력과 교훈을 동시에 담아낸 이야기는 드뭅니다. 이 책은 단순한 트레이딩 매뉴얼을 넘어, 전설적인 실험으로 향하는 여정이자, 학문과 심리학에 대한 연구이며, 시장에 진지한 사람이라면 누구에게나 실용적인 지침서입니다. 페이스는 고액 트레이딩의 드라마와 꼼꼼한 교훈을 결합하여, 교육적이면서도 몰입도 높은 책을 완성합니다.
1980년대 초, 상품 거래계의 전설 리처드 데니스와 그의 파트너 윌리엄 에크하르트는 대담한 실험을 시작했습니다. 그들은 초보자들을 모집하여 거래 방법을 훈련시키고, 평범한 사람들이 비범한 거래자로 거듭날 수 있는지 알아보는 것이었습니다. 선택받은 소수는 '거북이 거래자(Turtle Traders)'로 알려지게 되었습니다.
열아홉 살이었던 커티스 페이스도 그중 한 명이었습니다. 그는 정식 교육도 받지 못했고 월가와 인맥도 없었습니다. 오직 호기심과 지성, 그리고 배우고자 하는 의지만 있었습니다. 데니스는 거북이들에게 엄격한 규칙과 재정적 지원, 그리고 분명한 메시지를 전달했습니다. 시스템을 따르지 않으면 실패한다는 것이었습니다.
Way of the Turtle은 이 이야기를 생생하게 그려냅니다. Faith는 처음 겪는 긴장감, 밤늦게까지 시장을 배우며 겪었던 경험, 그리고 처음으로 상당한 자본을 운용해야 했던 압박감을 공유합니다. 그는 때로는 압도당하는 듯한 느낌을 받았지만, 첫 성공적인 돌파 거래에서 초보자라도 규칙을 따르면 엄청난 수익을 낼 수 있다는 것을 증명했을 때의 기쁨을 회상합니다.
Way of the Turtle의 핵심은 체계적인 추세 추종 방법론입니다. 이 시스템은 시장 움직임을 예측하기보다는 지속적인 움직임을 포착하도록 설계되었습니다.
진입 규칙: 거래는 시장이 정해진 고점이나 저점을 돌파할 때 시작되는데, 대개 20일 또는 55일 돌파가 그 예입니다. 믿음은 이러한 신호를 따르는 데 인내심이 필요함을 보여줍니다. 많은 거래가 처음에는 기대에 미치지 못했지만, 결국 상당한 수익을 올리는 거래로 이어졌습니다.
포지션 규모: 이 시스템은 시장 변동성을 기반으로 거래당 위험 감수 자본 규모를 N(평균 진폭)이라는 지표를 사용하여 계산했습니다. 이러한 접근 방식은 수익성 있는 포지션을 성장시키는 동시에 큰 손실을 방지했습니다.
피라미딩 포지션: 거북이는 점진적으로 수익을 내는 거래에 투자하여 추세가 지속되는 동안 수익을 늘리는 동시에 위험을 통제합니다. 페이스가 저서 『거북이의 길』에서 상세히 설명한 내용은 작은 조정조차도 수익률에 엄청난 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다.
손절매 원칙: 손실 거래에서 신속하게 청산하는 것이 매우 중요했습니다. 페이스는 고통스러운 상황에서도 손절매를 꾸준히 적용하면 자본을 보존하고 시장에서 오래 지속될 수 있다고 강조합니다.
터틀 시스템의 탁월함은 그 단순함에 있습니다. 명확한 규칙, 체계적인 실행, 그리고 위험 관리가 그것입니다. 하지만 페이스가 강조하듯이, 이론상의 단순함이 실제의 용이함을 의미하는 것은 아닙니다.
기술적 규칙은 전투의 절반에 불과했습니다. 페이스가 '거북이의 길'에서 설명했듯이, 진짜 어려움은 심리적인 것이었습니다. 투자자들은 하락세, 갑작스러운 시장 반전, 그리고 단 한 번의 실수가 수익을 날려버릴지도 모른다는 끊임없는 두려움에 직면했습니다.
감정 훈련: 페이스는 포지션이 진입 가격보다 낮아졌던 순간들을 회상합니다. 본능적으로 빠져나가야 한다고 외쳤지만, 규칙은 인내심을 요구했습니다. 이러한 순간에 시스템을 따르는 것이 승자와 패자를 가르는 기준이었습니다.
충동 억제: 많은 거북이들이 실패한 것은 시스템에 결함이 있어서가 아니라, 두려움이나 탐욕에 굴복하여 시스템을 무시했기 때문입니다. 믿음은 충동을 억제하고 불확실성을 받아들이는 것이 지속적인 성과의 핵심이었음을 보여줍니다.
장기적인 관점: Faith는 시스템이 확률론적이라고 강조합니다. 모든 거래가 성공하는 것은 아니지만, 시간이 지남에 따라 규율 있는 실행은 예측 가능한 결과를 가져옵니다. 손실을 과정의 일부로 받아들이는 이러한 사고방식은 Way of the Turtle의 초석입니다.
페이스는 자신의 개인적인 경험을 엮어 독자들에게 거래에서 성공하는 데 필요한 정신적 강인함을 이해시키고, 이를 통해 책이 학문적인 느낌이라기보다는 살아있는 느낌을 줍니다.
원래 거북이 규칙은 엄격했지만, 페이스는 곧 시장이 역동적이고 끊임없이 변화한다는 것을 깨달았습니다. 『거북이의 길』에서 그는 어떻게 규칙을 개선했는지 설명합니다.
허위 돌파 필터링: 모든 돌파가 추세로 이어지는 것은 아닙니다. Faith는 손실 거래를 유발할 수 있는 사소하고 오해의 소지가 있는 가격 변동을 방지하기 위해 필터를 추가했습니다.
변동성 조정: 그는 주요 추세를 놓치지 않고 자본을 보호하기 위해 특히 변동성이 큰 시장에서 포지션 크기와 정지 거리를 수정했습니다.
유연한 적용: 페이스는 규칙이 핵심을 이루지만, 경험과 관찰에 따른 실행의 유연성이 수익성을 높일 수 있다고 강조합니다.
이러한 적응은 거북이의 길에서 얻은 중요한 교훈을 보여줍니다. 규칙을 엄격히 준수하는 것이 중요하지만, 규칙 뒤에 숨은 논리를 이해하면 트레이더가 예측 불가능한 시장에서 살아남고 성공할 수 있습니다.
거북이 실험은 상품과 선물에 초점을 맞추었지만, 페이스가 가르치는 원칙은 보편적입니다. 거북이의 길은 시장 다각화, 엄격한 위험 관리, 그리고 체계적인 추세 추종 전략이 주식, 외환, 그리고 현대 암호화폐 시장에 어떻게 적용될 수 있는지 보여줍니다.
믿음은 또한 기술이 시스템을 어떻게 확장할 수 있는지 보여줍니다. 알고리즘 트레이딩과 백테스팅은 트레이더들이 거북이 원칙을 더욱 정확하게 적용할 수 있도록 해주지만, 심리적 기반과 위험 관리의 토대는 변함없이 유지됩니다. '거북이의 길'의 지속적인 중요성은 명확한 방법론과 인간의 통찰력의 결합에 있습니다. 규칙은 필수적이지만, 규칙을 따르는 사고방식 또한 중요합니다.
궁극적으로, 『거북이의 길』은 단순한 역사적 기록 그 이상입니다. 불확실성 속에서 성공을 향한 로드맵입니다. 신앙은 규율 있는 실행, 신중한 위험 관리, 그리고 정서적 회복력을 통해 평범한 사람도 놀라운 성과를 거둘 수 있음을 보여줍니다.
이 책은 호기심을 자극하고 실질적인 기술을 가르쳐줍니다. 추세 파악, 포지션 규모 조정, 위험 관리, 그리고 가장 중요한 트레이딩 심리를 마스터하는 방법을 알려줍니다. 최초의 터틀 실험 이후 수십 년이 지난 지금도 커티스 페이스의 교훈은 여전히 강력하고 실천 가능한 것으로 남아 있습니다.
금융 시장의 불확실성을 헤쳐나가고자 하는 사람에게 '거북이의 길'은 단순한 안내서가 아닙니다. 트레이더처럼 생각하고, 규율을 가지고 행동하고, 다른 사람이 실패할 때 성공하기 위한 청사진입니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
