دعم ومقاومة النفط الخام: دليل المتداول

النفط الخام، باعتباره من أكثر السلع تداولاً عالمياً، يجذب اهتماماً كبيراً من المتداولين الساعين إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار الناجمة عن العوامل الفنية والأساسية. ومن أهم الأدوات التي يستخدمها المتداول الفني تحديد مستويات الدعم والمقاومة، وهي مناطق سعرية حرجة يميل النفط عندها إلى عكس اتجاهه أو تثبيته أو تسريع حركته.

إن فهم كيفية تحديد هذه المستويات وتفسيرها يمكن أن يوفر إعدادات تجارية قابلة للتنفيذ، والتحكم في المخاطر، واتخاذ قرارات أكثر وضوحًا في سوق النفط الخام سريع الخطى.

مستويات نقاط المحور الرئيسية اليومية

تُعد نقاط الارتكاز من أكثر الأدوات الفنية اليومية شيوعًا بين متداولي النفط. تُحسب هذه النقاط باستخدام أعلى وأدنى وأسعار الإغلاق لليوم السابق، وتوفر إطارًا لتوقع مستويات الدعم والمقاومة خلال جلسة التداول الحالية.

الصيغة القياسية لنقطة المحور (PP) هي:

PP = (أعلى + أدنى + إغلاق) / 3

بمجرد حساب نقطة الارتكاز، يستنتج المتداولون ثلاثة مستويات مقاومة (R1، R2، R3) وثلاثة مستويات دعم (S1، S2، S3). غالبًا ما تُشكّل هذه المستويات مغناطيسًا للأسعار خلال اليوم، وخاصةً في أسواق خام غرب تكساس الوسيط وبرنت.

على سبيل المثال، إذا كان تداول النفط الخام أعلى من نقطة الارتكاز، فعادةً ما ينظر المتداولون إلى R1 وR2 كمقاومة محتملة، بينما قد يعمل المحور نفسه كدعم عند التراجعات. على العكس، إذا افتتح السعر دون نقطة الارتكاز، ينظر المتداولون إلى S1 وS2 كأهداف.

تعتبر المستويات المبنية على المحور مفيدة بشكل خاص خلال ساعات التداول الآسيوية ولندن، حيث تتراوح أسعار النفط عادة قبل أن تقدم جلسة نيويورك الاتجاه.

المتوسطات المتحركة الشائعة كمستويات ديناميكية

المتوسطات المتحركة (MAs) هي مستويات دعم ومقاومة ديناميكية تتغير مع حركة السعر. غالبًا ما يراقب متداولو النفط الخام المتوسطات قصيرة الأجل، مثل المتوسط المتحرك الأسي لـ 9-EMA أو المتوسط المتحرك الأسي لـ 21-EMA، لمعرفة اتجاهات الزخم، والمتوسطات طويلة الأجل، مثل المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم، للحصول على فهم هيكلي أوسع.

عندما تقترب أسعار النفط من متوسط متحرك رئيسي من الأعلى، قد يعمل المتوسط كدعم؛ أما من الأسفل، فغالبًا ما يعمل كمقاومة. على سبيل المثال:

• غالبًا ما يشير المتداولون المؤسسيون إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم. إذا انخفض سعر النفط دونه، فغالبًا ما يُنظر إليه على أنه إشارة إلى تحول هبوطي في الاتجاه.

• يُعد المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا شائعًا بين المتداولين المتأرجحين الذين يبحثون عن اتجاه قصير إلى متوسط المدى.

يمكن أن تشير التقاطعات بين هذه المتوسطات - مثل التقاطع الذهبي (تقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا فوق 200 يوم) أو تقاطع الموت (تقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أسفل 200 يوم) - أيضًا إلى نقاط تحول مهمة في ديناميكيات الدعم / المقاومة.

مناطق تصحيح فيبوناتشي

من الطرق الفعّالة الأخرى لإيجاد الدعم والمقاومة في النفط الخام، مستويات تصحيح فيبوناتشي. يستخدم المتداولون هذه الأداة لتحديد مناطق الانعكاس المحتملة بناءً على تقلبات الأسعار التاريخية.

تشمل مستويات التراجع الشائعة ما يلي:

• 23.6%

• 38.2%

• 50%

• 61.8%

• 78.6%

على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط من 65 دولارًا إلى 80 دولارًا، فسيقوم المتداولون بتحديد مستويات تصحيح فيبوناتشي عند 76.82 دولارًا (23.6%)، و74.29 دولارًا (38.2%)، و72.50 دولارًا (50%)، و70.21 دولارًا (61.8%) لتوقع مناطق الدعم المحتملة أثناء التراجع.

غالبًا ما تتزامن هذه المستويات مع ازدحام الأسعار التاريخي، مما يزيد من أهميتها. وتكون أكثر فعالية عند استخدامها مع مؤشرات أخرى، مثل خطوط الاتجاه أو تباعدات مؤشر القوة النسبية، لتعزيز الإشارة.

خطوط الاتجاه وأنماط الرسم البياني

خطوط الاتجاه هي حجر الزاوية في تحليل الدعم والمقاومة. تُرسم هذه الخطوط بربط القيعان العليا (في الاتجاه الصاعد) أو القمم الدنيا (في الاتجاه الهابط)، وتمتد مستقبلًا للتنبؤ بتفاعل الأسعار مستقبلًا.

بالنسبة لمتداولي النفط الخام، تساعد خطوط الاتجاه على:

• تحديد القنوات الصاعدة أو الهابطة

• اكتشاف الاختراقات أو الأعطال

• التحقق من صحة تشكيلات الإسفين أو المثلث أو العلم

على سبيل المثال، قد يعمل خط اتجاه صاعد يربط بين أدنى مستويات خام غرب تكساس الوسيط خلال الأسابيع القليلة الماضية كدعم ديناميكي. إذا كسر السعر خط الاتجاه هذا بشكل حاسم، فقد يشير ذلك إلى انعكاس هبوطي قصير المدى.

يُعزز دمج أنماط الرسم البياني، مثل الرأس والكتفين، والقمم/القيعان المزدوجة، والمثلثات المتماثلة، مع تحليل خطوط الاتجاه، موثوقية التداول. غالبًا ما تكشف هذه الأنماط عن نقاط تحول مدعومة بحجم التداول، مما يمنح المتداولين أفضلية في تحديد مستويات الدخول ووقف الخسارة.

الأرقام الدائرية والمستويات النفسية

في جميع الأسواق، وخاصةً في أسواق السلع كالنفط الخام، غالبًا ما تُشكّل مستويات الدعم والمقاومة النفسية مثل 70 و75 و80 و100 دولار أمريكي. وتُصبح هذه المستويات ذاتية التحقق بسبب:

• أوامر التوقف تتجمع أعلى أو أسفل

• يضع متداولو الخيارات حجم إضراب كبير بالقرب من هذه المستويات

• تركز وسائل الإعلام والمحللون على تعزيز أهميتهم

يلاحظ المتداولون غالبًا ردود فعل حادة عند اقتراب الأسعار من هذه المستويات. على سبيل المثال، قد يؤدي اختراق سعر 80 دولارًا للبرميل إلى ارتفاع مدفوع بالزخم، بينما قد يؤدي الفشل عند هذا المستوى إلى ارتداد نحو مستوى الدعم السابق.

وتكتسب هذه المستويات النفسية أهمية خاصة خلال الأحداث الجيوسياسية، أو إعلانات أوبك+، أو الإصدارات الاقتصادية الرئيسية مثل بيانات المخزون الأمريكي أو تقارير التضخم.

خاتمة

يتطلب التعامل مع سوق النفط الخام المعقد والمتقلب أكثر من مجرد متابعة الأخبار. بالنسبة للمتداولين، تُعد القدرة على تحديد مناطق الدعم والمقاومة والتفاعل معها أمرًا بالغ الأهمية. سواءً من خلال نقاط الارتكاز اليومية، أو المتوسطات المتحركة الديناميكية، أو ارتدادات فيبوناتشي، أو تكوينات خطوط الاتجاه، أو الأرقام النفسية الدائرية، فإن فهم كيفية تفاعل السعر مع المستويات الرئيسية يُوفر خارطة طريق لنقاط الدخول والخروج المحتملة، وإدارة المخاطر.

مع أنه لا توجد طريقة مضمونة، إلا أن استخدام مزيج من الأدوات الفنية يُحسّن الثقة في اتجاه التداول بشكل ملحوظ. ومع تزايد حساسية أسعار النفط للعوامل الجيوسياسية والاقتصادية، يبقى الجمع بين الوعي الأساسي والانضباط الفني القوي السمة المميزة للتداول الناجح في هذه السوق الديناميكية.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.