التداول الآلي: أربعة أمور يجب معرفتها أولاً

فكرة السماح للبرامج بإجراء الصفقات أثناء نومك جذابة للمستثمرين المبتدئين والخبراء على حد سواء. وقد ازدادت شعبية التداول الآلي، الذي يستخدم تعليمات مبرمجة مسبقًا لتنفيذ الصفقات دون الحاجة إلى إدخال يدوي، بسرعة في أسواق الفوركس والأسهم والعملات المشفرة. ولكن قبل الخوض في هذا المجال، من الضروري فهم ما يمكن أن يفعله التداول الآلي وما لا يمكنه فعله.

سواء كنت تفكر في استخدام روبوت تداول أساسي أو استراتيجية خوارزمية معقدة، فالواقع أكثر تعقيدًا مما توحي به العناوين الرئيسية. التداول الآلي ليس طريقًا مضمونًا للربح، ورغم أن هذه التقنية توفر السرعة والثبات، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر يجب على كل متداول تقييمها.

فيما يلي أربع نقاط أساسية يجب فهمها قبل وضع رأس مالك في نظام آلي.

1) ليست كل أنظمة التداول الآلي متساوية

يغطي التداول الآلي طيفًا واسعًا من الاستراتيجيات والأدوات. من جهة، توجد روبوتات بسيطة قائمة على قواعد تتبع مؤشرات مباشرة مثل المتوسطات المتحركة أو إشارات مؤشر القوة النسبية. غالبًا ما تُسوّق هذه الروبوتات للمتداولين الأفراد، ويمكن شراؤها أو تنزيلها عادةً من منصات التداول. من جهة أخرى، تستخدم الأنظمة المؤسسية التعلم الآلي والتنفيذ عالي التردد والوصول المباشر إلى السوق لإتمام آلاف الصفقات في الثانية.

تعتمد فعالية أي نظام تداول آلي على مدى جودة تصميمه واختباره. فالاستراتيجية التي تنجح في سوق ما قد تفشل في سوق أخرى. تُبنى العديد من الأنظمة باستخدام بيانات تاريخية، وهي عملية تُعرف باسم الاختبار الخلفي. ورغم فائدة الاختبار الخلفي، إلا أنه قد يكون مُضلِّلاً إذا كانت البيانات مُبالغًا فيها أو إذا تم استبعاد مخاطر السوق الرئيسية.

ينبغي على المتداولين الحذر من الأنظمة التي تعد بعوائد غير واقعية أو تُظهر أداءً تاريخيًا مثاليًا. تتغير ظروف السوق، وحتى أكثر استراتيجيات التداول الآلي تطورًا يجب أن تتكيف وإلا ستواجه خطر ضعف الأداء.

2) لا يزال يتعين عليك مراقبة النظام

من أكثر المفاهيم الخاطئة شيوعًا الاعتقاد بأن التداول الآلي لا يحتاج إلى تدخل بشري. فبينما يتولى البرنامج التنفيذ، تبقى مسؤولية إدارة الاستراتيجية على عاتق المتداول. قد تتعطل أنظمة التداول الآلي، أو تواجه مشاكل في الاتصال، أو تُسيء تفسير البيانات اللحظية. وفي حال إهمالها، قد يؤدي ذلك إلى خسائر غير متوقعة.

في الأسواق المتقلبة، قد تكون تحركات الأسعار سريعة وغير متوقعة. الأنظمة الآلية التي تفتقر إلى الضمانات المناسبة - مثل أوامر إيقاف الخسارة، وضوابط تحديد حجم المراكز، وإدارة المخاطر الفورية - قد تُضخّم الخسائر بدلاً من احتوائها. لهذا السبب، يُراقب معظم المتداولين ذوي الخبرة أنظمتهم عن كثب، خاصةً خلال الأحداث الاقتصادية الكبرى أو فترات انخفاض السيولة.

من المهم أيضًا تحديث أو مراجعة الاستراتيجيات مع تطور ظروف السوق. فالنظام المُصمم للأسواق الرائجة قد يواجه صعوبات في البيئات الجانبية، والعكس صحيح. فبدون تعديلات منتظمة، حتى أفضل أنظمة التداول الآلي قد تصبح قديمة.

3) السرعة ميزة، ولكن ليست كل شيء

من أهم مزايا التداول الآلي السرعة. إذ تستطيع الخوارزمية المُبرمجة جيدًا الدخول إلى الصفقات والخروج منها في غضون ميلي ثانية، أي أسرع بكثير من أي إنسان. تُعدّ هذه السرعة مفيدة لاستراتيجيات مثل المضاربة السريعة (Scalping) أو المراجحة (Arbitrage)، حيث يكون التوقيت بالغ الأهمية.

ومع ذلك، فإن السرعة وحدها لا تضمن الربحية. فالأسواق شديدة التنافسية، وميزة السرعة التي كانت موجودة سابقًا مقارنةً بالمتداول العادي أصبحت الآن أقل أهمية. فالعديد من الوسطاء يُمرّرون أوامرهم بالفعل عبر أنظمة أوامر ذكية، وتُهيمن المؤسسات التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى بنية تحتية متطورة على أسرع بيئات التداول.

من غير المرجح أن يتنافس المتداولون الأفراد الذين يستخدمون أنظمة التداول الآلية الجاهزة مباشرةً مع صناديق التحوط أو شركات التداول الخاصة. لذا، ينبغي على المتداولين التركيز بشكل أكبر على جودة الاستراتيجية وإدارة المخاطر والقدرة على التكيف، بدلاً من التركيز على الملي ثانية.

ينبغي النظر إلى التداول الآلي كأداة، وليس وصفة سحرية. تكمن قوته الحقيقية في الاتساق. لا تعاني الخوارزميات من الخوف أو الجشع أو التعب، بل تتبع قواعدها المبرمجة دون تردد، مما يساعد على تقليل أخطاء التداول العاطفية. قد يكون هذا الاتساق أكثر قيمة من السرعة لمعظم المستثمرين.

4) أهمية التنظيم والشفافية وتوافق الوسطاء

قبل تفعيل أي استراتيجية تداول آلي، من الضروري التأكد من توافقها مع اللوائح ذات الصلة. تفرض بعض الولايات القضائية قيودًا على التداول عالي التردد، بينما تشترط ولايات أخرى تسجيل الأنظمة الآلية المستخدمة مع أموال العملاء. إضافةً إلى ذلك، تشترط بعض الأسواق توثيقًا واضحًا لسلوك الخوارزمية، خاصةً إذا كان النظام سيتفاعل مع البورصات مباشرةً.

الشفافية قضية رئيسية أخرى. تُباع العديد من روبوتات التداول بالتجزئة بمعلومات محدودة عن آليات عملها. وبدون الوصول إلى الشيفرة البرمجية أو المنطق، قد يجد المتداولون أنفسهم يعتمدون على أنظمة غامضة لا يفهمونها. هذا يُصعّب تقييم المخاطر بدقة أو اتخاذ قرارات مدروسة أثناء فترات انخفاض القيمة.

يلعب توافق الوسطاء دورًا أيضًا. لا تدعم جميع منصات التداول التداول الآلي، وقد تستخدم تلك التي تدعمه لغات برمجة أو واجهات برمجة تطبيقات مختلفة. يُعدّ زمن الوصول وجودة التنفيذ ومدة تشغيل الخادم عوامل حاسمة تؤثر على أداء الاستراتيجية. يُنصح باختبار أي نظام تداول آلي في بيئة تجريبية قبل استخدام رأس مال حقيقي.

أخيرًا، لا يُمكن إغفال جودة البيانات. تعتمد أنظمة التداول الآلي بشكل كبير على بيانات دقيقة وفي الوقت المناسب. إذا تأخرت تغذية البيانات أو كانت غير صحيحة، فقد يُؤدي ذلك إلى اتخاذ الخوارزمية قرارات خاطئة. يُعد ضمان اتصال عالي الجودة بين النظام والسوق جزءًا لا يُقدَّر حق قدره في بناء نظام تداول موثوق.

الأفكار النهائية

يوفر التداول الآلي مزايا عديدة، منها السرعة والانضباط والقدرة على اختبار الأفكار دون تدخل عاطفي. ومع ذلك، فهو ليس خاليًا من التحديات. يجب على المتداولين إدراك أنه لا يوجد نظام معصوم من الخطأ، وحتى الاستراتيجيات المجربة جيدًا قد تفشل في ظل ظروف السوق المتغيرة.

يتطلب نظام التداول الآلي المُصمم جيدًا أكثر من مجرد مهارات برمجة تقنية. فهو يتطلب فهمًا لهيكل السوق، ومبادئ متينة لإدارة المخاطر، ومراقبة مستمرة. قد يُصاب المتداولون الذين يتعاملون مع الأتمتة كحلٍّ بسيط بخيبة أمل، بينما من يستخدمونها كأداة مُنضبطة ضمن استراتيجية أوسع نطاقًا هم أكثر عرضة للنجاح.

من خلال معرفة القيود والمسؤوليات المترتبة على ذلك، يمكن للمتداولين استخدام التداول الآلي لتكملة نهجهم الاستثماري الأوسع وتجنب الأخطاء المكلفة.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.