الاستثمار في الذهب مقابل الاستثمار في الفضة: أيهما يوفر نموًا أكبر؟

مع تسليط الضوء على المعادن الثمينة مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والتضخم، يدرس المستثمرون مزايا الذهب مقابل الفضة لنمو محافظهم الاستثمارية في عام 2025.

يُعدّ كلا المعدنين ملاذين آمنين تقليديًا، إلا أن تحركات أسعارهما والطلب الصناعي عليهما وآفاق نموهما قد تختلف اختلافًا كبيرًا. إليك مقارنة مُحدّثة لمساعدتك في تحديد المعدن الذي قد يُحقق نموًا أكبر هذا العام.

الذهب في عام 2025: استقرار وارتفاع مستمر

لا يزال الذهب حجر الزاوية في استثمار المعادن النفيسة. اعتبارًا من 2 مايو 2025، يُتداول الذهب عند 3250 دولارًا للأونصة. وقد سجل المعدن الأصفر أرقامًا قياسية جديدة هذا العام، مدفوعًا باستمرار التضخم، وشراء البنوك المركزية (وخاصةً من الصين)، والتوترات الجيوسياسية المستمرة.

ويتوقع المحللون أن يصل متوسط سعر الذهب إلى 3500 دولار في عام 2025، مع وصول الأهداف العليا إلى 3800 دولار للأوقية.

عوامل النمو الرئيسية للذهب

• جاذبية الملاذ الآمن: تتمتع الذهب بسمعة طيبة كمخزن موثوق للقيمة، وهو ما يجذب المستثمرين خلال أوقات الأزمات أو تقلبات السوق.

• التراكم لدى البنوك المركزية: تقوم البنوك المركزية بشراء الذهب بمعدلات قياسية، مما يدعم الأسعار ويقلل من تقلبات السوق.

• تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة: ارتفع الطلب على الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، وخاصة خلال تصحيحات سوق الأسهم.

• التحوط ضد التضخم: لا يزال الدور التقليدي الذي يلعبه الذهب كأداة للتحوط ضد التضخم قائما، خاصة مع مواجهة العملات العالمية لضغوط خفض القيمة.

أداء الذهب الأخير

• السعر (مايو 2025): 3250 دولارًا للأونصة

• متوسط التوقعات لعام 2025: 3500 دولار للأونصة

• توقعات بارتفاع السعر في عام 2025: 3800 دولار للأونصة

• ملف النمو: ثابت، مع تقلبات أقل من الفضة، مما يجعله مثاليًا للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة.

الفضة في عام 2025: تقلبات مع ارتفاعات أكبر

الفضة، على الرغم من كونها معدنًا ثمينًا، لها دور مزدوج كأصل استثماري وسلعة صناعية. اعتبارًا من 2 مايو 2025، يُتداول سعر الفضة عند 32.60 دولارًا للأونصة، متفوقةً على الذهب من حيث النسبة المئوية خلال العام الماضي.

ويتوقع المحللون أن يبلغ متوسط سعر الأوقية 38 دولارا في عام 2025، مع إمكانية أن يصل أعلى سعر إلى 42 دولارا.

عوامل النمو الرئيسية للفضة

• الطلب الصناعي: يأتي أكثر من نصف الطلب على الفضة من الصناعة، وخاصةً الألواح الشمسية والإلكترونيات والمركبات الكهربائية. ويُعدّ التحوّل إلى الطاقة النظيفة عاملًا مساعدًا رئيسيًا.

• قيود العرض: لم يواكب العرض من مناجم الفضة الطلب المتزايد، مما أدى إلى انخفاض المخزون ودعم الأسعار.

• التقلبات والرافعة المالية: يميل الفضة إلى التحرك بشكل أكثر حدة من الذهب في كلا الاتجاهين، مما يوفر ارتفاعًا أكبر في أسواق الثيران ولكن أيضًا مخاطر أكبر في فترات الانخفاض.

• القدرة على تحمل التكاليف: إن انخفاض سعر الفضة للأونصة يجعلها في متناول مجموعة أوسع من المستثمرين، مما يزيد من المشاركة في السوق.

أداء سيلفر الأخير

• السعر (مايو 2025): 35.50 دولارًا للأونصة

• متوسط التوقعات لعام 2025: 38 دولارًا للأونصة

• توقعات بارتفاع السعر في عام 2025: 42 دولارًا للأونصة

• ملف النمو: عوائد محتملة أعلى من الذهب، ولكن مع زيادة التقلبات.

الذهب مقابل الفضة: مقارنة جنبًا إلى جنب

أي معدن سيقدم نموًا أكبر في عام 2025؟

من المتوقع أن تحقق الفضة نموًا أكبر من الذهب في عام 2025. ومن المتوقع أن يرتفع سعرها بنسبة تصل إلى 18% عن مستوياتها الحالية إذا وصلت إلى السعر المستهدف البالغ 42 دولارًا للأونصة، مقارنةً بمكاسب محتملة بنسبة 17% للذهب إذا وصل سعره إلى 3800 دولار. ويمنح الطلب الصناعي على الفضة، وخاصةً من الطاقة الشمسية والإلكترونيات، بالإضافة إلى استمرار قيود العرض، ميزة تنافسية للمستثمرين الذين يركزون على النمو.

مع ذلك، يظل الذهب الخيار الأمثل لمن يُعطون الأولوية للاستقرار والحفاظ على رأس المال. فانخفاض تقلباته واستمرار جاذبيته كملاذ آمن يجعله استثمارًا أساسيًا للمحافظ الاستثمارية المحافظة، لا سيما خلال فترات تزايد عدم اليقين.

كيف ينبغي للمستثمرين التعامل مع الذهب والفضة في عام 2025؟

• من أجل النمو: خصص حصة أكبر للفضة إذا كنت تستطيع تحمل تقلبات الأسعار المرتفعة وترغب في الاستفادة من الاتجاهات الصناعية.

• من أجل الاستقرار: اجعل الذهب أساسًا لاستراتيجيتك الخاصة بالمعادن الثمينة لتحقيق عوائد ثابتة والحماية من الأزمات.

• المحفظة المتوازنة: يوصي العديد من الخبراء بالاحتفاظ بالمعادن للاستفادة من استقرار الذهب وإمكانات نمو الفضة، وتعديل التخصيصات بناءً على شهيتك للمخاطرة وتوقعات السوق.

نصائح عملية للاستثمار

• مراقبة اتجاهات السوق: راقب الطلب الصناعي، وخاصة على الفضة، ونشاط البنك المركزي على الذهب.

• تنويع الاستثمارات: فكر في مزيج من السبائك المعدنية، وصناديق الاستثمار المتداولة، وأسهم التعدين للحصول على تعرض أوسع.

• ابق على اطلاع: قم بمراجعة توقعات الأسعار وأخبار السوق بانتظام لتعديل استراتيجيتك حسب الحاجة.

خاتمة

في جدل الذهب والفضة لعام ٢٠٢٥، تبرز الفضة بفضل إمكانات نموها العالية، مدفوعةً بالطلب الصناعي القوي والعرض المحدود. في المقابل، يوفر الذهب استقرارًا لا مثيل له، ويظل الملاذ الآمن الأمثل.

النهج الأفضل بالنسبة لمعظم المستثمرين هو التخصيص المتوازن، والاستفادة من نقاط القوة في كلا المعدنين للتنقل في المشهد الاقتصادي غير المتوقع.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.