2025年09月24日
東元(1504)今日盤中股價一度衝上98.5元，大漲近5%，短短半小時吸金逾百億元，躍居台股成交榜第三名。
東元這股買氣熱潮主要受惠於OpenAI、甲骨文與軟銀聯合宣布擴大「星門」基建計畫帶來的利多消息，市場預期將帶動龐大電力需求，使台灣重電族群全面走強。
除此之外，AI的蓬勃發展最根本的問題也開始浮現──再強大的算力，也需要穩定且龐大的電力來驅動。
市場目光開始由最初聚焦在晶片設計(NVIDIA)、伺服器製造(廣達、緯創)等上游領域轉變到下游技術應用領域。
| 關鍵點 | 描述 |
| 算力需求與電力消耗 | AI資料中心的電力消耗成長迅速，未來電力需求將大幅提升。資料中心的電力需求考驗發電與電力配送、穩定與管理能力。 |
| 電網穩定與品質 | AI伺服器對電壓波動極為敏感，電壓驟降會導致運算中斷。 UPS、電網調節與電壓穩定設備成為關鍵基礎設施。 |
| 綠電與儲能需求 | 科技巨頭承諾使用100%再生能源，依賴太陽能、風能等間歇性能源，需要強大的儲能係統（ESS）來穩定電網。備用電源系統逐步轉向環保、高效率的儲能解決方案。 |
台灣地區重電業歷經數十年發展，已在全球市場建立三大優勢：技術實力獲得國際認證、具備大規模製造能力、擁有完整的供應鏈系統。
特別是在345kV以下變電站設備領域，台廠的成本效益比顯著優於歐美競爭對手。
除了領漲的指標股東元外，依據其在產業鏈中的不同定位，投資人還可關注以下幾家重點公司：
1、華城(1519)－重電網與綠電建設的核心要角
作為台灣重電網設備(如變壓器、開關)的龍頭，華城直接受惠於台電的強韌電網計畫與民間企業(如半導體、資料中心)的電網擴容需求。同時，其在風電、太陽能的變電站工程領域佔據領導地位，是綠電建設的門戶，訂單能見度高。
身為台灣地區少數能生產500kV等級變壓器的廠商，其產品已獲得美國UL認證，直接打入美國電網供應鏈。
2、中興電(1513)－儲能與氫能佈局的領先者
中興電在氣體絕緣開關(GIS)市場具有壟斷地位，是電網升級的必需品。更重要的是，公司積極投入太陽能電廠營運與儲能係統，旗下的嘟嘟房停車場業務更成為充電樁佈建的最佳場域。
3、亞力(1514)－配電系統專家
亞力專注於高低壓配電盤、開關設備等產品，在資料中心配電系統領域市佔率超過30%。該公司的技術優勢在於能提供符合IEEE 1646標準的超高可靠性配電方案，滿足AI資料中心對電力連續性的嚴格要求。
值得注意的是，亞力已與多家國際機電大廠建立策略合作，共同開發新一代智慧配電系統。公司研發費用佔營收比重連續三年超過3%，顯示其對技術創新的重視。
4、士電(1503)－電力設備老將，強攻電動車與儲能
士電與華城、中興電同屬電網設備指標廠，同樣受惠於電網商機。公司近年來大力發展電動車充電樁、馬達與儲能係統，企圖心強烈，業績成長動能明確。
除此之外，不斷電系統(UPS)和電源管理相關個股也可以追蹤一下，例如全球UPS代工龍頭旭隼(6409)和專注電力管理的盈正(3628)。
在台股市場中，這群耕耘數十年的電力設備巨頭，正憑藉其技術底蘊與提前卡位的能量管理方案，華麗轉身為AI時代不可或缺的「電力梯隊」。
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