2025年08月29日
上游：矽晶圓、IC 設計/製造、封裝測試、基板、散熱、被動元件、光學元件等關鍵零組件。
中游：AI 伺服器、主機板、高速連接器、儲存模組、散熱模組、電源模組等系統/模組級產品。
下游：品牌終端、系統整合、雲端服務、AI 應用、解決方案、軟體平台等。
| 上游（晶片、零組件、材料） | 中游（伺服器、主機板、模組） | 下游（品牌、系統整合、應用服務） |
| 台積電2330.TW | 鴻海2317.TW | 宏碁2353.TW |
| 聯發科2454.TW | 廣達2382.TW | 華碩2357.TW |
| 瑞昱2379.TW | 緯創3231.TW | 宏碁資訊6811.TWO |
| 台光電2383.TW | 緯穎6669.TW | 研華2395.TW |
| 欣興3037.TW | 技嘉2376.TW | 英業達2356.TW |
| 健鼎3044.TW | 微星2377.TW | 零壹3029.TW |
| 金像電2368.TW | 創惟6104.TWO | 樺漢6414.TW |
| 高技5439.TWO | 健策3653.TW | 訊芯-KY 6451.TW |
| 台耀6274.TWO | 貿聯-KY 3665.TW | 精誠6214.TW |
| 鈀創5351.TWO | 雙鴻3324.TWO | 伊雲谷6689.TW |
| 原相3227.TWO | 信騅5274.TWO | 意騰-KY 7749.TW |
| 祥碩5269.TW | 世芯-KY 3661.TW | 凱鑀77737.TWO |
| 譜瑞-KY 4966.TWO | 創意3443.TW | 和亞智慧7825.TWO |
| 京元電子2449.TW | 穎崴6515.TW | GOGOLOOK 6902.TW |
| 達發6526.TW | 凌華6166.TW | 長佳智能6841.TWO |
| M31 6643.TWO | 宜鼎5289.TWO | 凌群2453.TW |
| 川湖2059.TW | 東元1504.TW | 美律2439.TW |
| 亞信3169.TWO | 台達電2308.TW | 東元1504.TW |
| 波若威3163.TWO | 金寶2312.TW | 僑威3078.TWO |
| 昕力資* 7781.TWO | AMAX-KY 6933.TW | 勤誠8210.TW |
1、抓住趨勢：誰是AI浪潮的核心受惠者?
短期：AI服務器出貨爆發，中游代工廠(廣達、緯創、鴻海)最直接受惠。
中長期：台積電等上游晶片代工廠才是最大贏家，因為AI算力的提升必然依賴先進製程。
投資小秘訣：觀察NVIDIA、微軟等大廠的資本支出，就能間接判斷台股哪些公司會吃到訂單。
2、看財報：營收成長和毛利率是關鍵
如果只是“題材股”，通常股價會先衝高再回落。
真正能長線成長的公司，財報會出現實質成長：營收創新高、毛利率提升、訂單能見度明確。
3、估值比較：不要盲目追高
上游台積電、聯發科→ 市盈率較低，屬穩健型。
中游服務器代工→ 股價波動大，常隨AI新聞漲跌。
下游應用公司→ 較偏長期成長，估值通常較高。
投資提示：若市盈率(PE)遠高於歷史區間，就要謹慎評估追價風險。
4、注意風險：AI不是所有公司都能賺錢
訂單集中：多數公司只是“跟單製造”，毛利有限。
技術替代：AI技術快速迭代，今日的贏家可能很快就會被取代。
市場預期過熱：若實際營收無法跟上預期，股價容易修正。
台股AI概念股遍佈上中下游，從台積電的先進製程，到廣達的服務器，再到華碩的AI應用。投資關鍵不在於誰來喊AI，而是誰真的能在財報上兌現成長。
換句話說，短線可關注中游的服務器代工廠，中長期則應鎖定台積電等晶片大廠。至於下游應用服務，則屬於耐心等待的長線佈局。掌握趨勢+ 財報+ 估值+ 風險四大原則，投資人才能更清楚在AI浪潮中找到真正的機會。
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