สรุป
Interest Rate Swap คือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระหว่างรูปแบบต่าง ๆ โดยแบ่งออกเป็น 3 ประเภทหลัก ได้แก่ Coupon Swap, Floating-to-Floating Swap และ Cross-Currency Interest Rate Swap
Interest Rate หรืออัตราดอกเบี้ยมีหลายรูปแบบ และสามารถแลกเปลี่ยนระหว่างกันได้ผ่านการทำ Interest Rate Swap ซึ่งมีอยู่ 3 ประเภทหลัก ๆ คือ Coupon Swap, Base Swap และ Cross-Currency Interest Rate Swap
1. Fixed-to-Floating Swap (Coupon Swap)
Coupon Swap คือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระหว่างอัตราคงที่และอัตราลอยตัวในสกุลเงินเดียวกัน โดยฝ่ายหนึ่งจะจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง แลกกับการจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัวจากฝ่ายนั้น ในมุมมองของคู่สัญญาฝ่ายหนึ่งคือการจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัวเพื่อแลกกับดอกเบี้ยในอัตราคงที่ วิธีนี้เป็นวิธีที่ใช้บ่อยที่สุดในการทำ Interest Rate Swap และทั้งสองฝ่ายจะไม่แลกเปลี่ยนกระแสเงินสดสำหรับเงินต้น โดยทั่วไป Coupon Swap จะใช้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่บางกรณีอาจใช้สกุลเงินอื่น ๆ เช่น ปอนด์อังกฤษ, ฟรังก์สวิส, มาร์กเยอรมัน, เยนญี่ปุ่นและสกุลเงินอื่น ๆ ซึ่งพบได้น้อย
2. Floating-to-Floating Swap
Floating-to-floating Swap คือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวระหว่างสกุลเงินเดียวกัน โดยใช้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงที่แตกต่างกัน กล่าวคือ ฝ่ายหนึ่งจะแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่อ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหนึ่งกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่อ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงอีกตัว ในการทำธุรกรรมนี้ ทั้งสองฝ่ายจะจ่ายและรับดอกเบี้ยในอัตราลอยตัวที่แตกต่างกันสองอัตรา โดยทั้งสองอัตราจะคำนวณจากเงินต้นที่มีมูลค่าเท่ากัน เช่น การใช้ USD Libor 3 เดือนในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยผสมของใบจดทะเบียนการค้าในสหรัฐฯ ปัจจุบัน ธุรกรรมแบบนี้คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสิบของตลาด Swap และยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่จะใช้โดยนักเทรดที่มีการแลกเปลี่ยน Coupon Swap อยู่แล้ว
3. Fixed-to-Float (Currency Swap)
Cross-Currency Interest Rate Swap คือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินที่แตกต่างกัน โดยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่ของสกุลเงินหนึ่งกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของสกุลเงินอีกสกุลหนึ่ง ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนระหว่างเงินเยนญี่ปุ่นกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ กับอัตราดอกเบี้ยคงที่ของเงินเยนญี่ปุ่นในระยะเวลา 3 เดือน ธุรกรรมประเภทนี้บางครั้งถูกมองว่าเป็นธุรกรรมเดียว ในขณะที่บางคนแยกแยะการแลกเปลี่ยนทั้งในด้านของสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ย การแลกเปลี่ยนประเภทนี้เริ่มต้นในตลาดทุนยุโรปในปี 1984 และยังคงมีชื่อเรียกอีกอย่างว่า "Reverse Belly-Breaking"
เปิดข้อมูล ดัชนี Fear & Greed Index เครื่องมือเช็กอารมณ์ของนักลงทุนในตลาดหุ้น ทำไมจึงสำคัญในภาวะตลาดผันผวน
2025-07-04
เรียนรู้ว่าดัชนี Euro Stoxx 50 คืออะไร มีบริษัทใดบ้างที่รวมอยู่ในดัชนี และวิธีการซื้อขายอย่างมีประสิทธิภาพในปี 2568 เพื่อเปิดรับความเสี่ยงทั่วโลก
2025-07-04
ค้นพบ 10 ประเทศในเอเชียที่มีสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในปี 2025 และเรียนรู้ว่าอะไรทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของประเทศเหล่านั้นทรงพลังมากในเศรษฐกิจโลกปัจจุบัน
2025-07-04
