ETF คืออะไร? ทำไมถึงเป็นกองทุนที่น่าลงทุนที่สุดในตอนนี้

ETF หรือกองทุนรวมดัชนีที่สามารถซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์ กำลังได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วทั่วโลก ด้วยจุดเด่นเรื่องความยืดหยุ่น ลงทุนได้หลากหลาย และมีต้นทุนที่คุ้มค่า จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจทั้งสำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่เพิ่งเริ่มต้น และนักลงทุนมืออาชีพที่มองหาความคล่องตัวในการลงทุน

แล้ว ETF จริง ๆ คืออะไรกันแน่? และกองทุนแบบนี้ทำงานอย่างไร? บทความนี้จะพาคุณไปทำความเข้าใจพื้นฐานของ ETF เพื่อให้คุณสามารถประเมินได้ว่ าเครื่องมือลงทุนประเภทนี้เหมาะกับเป้าหมายและกลยุทธ์ของคุณหรือไม่

ETF คืออะไร?

ETF ย่อมาจาก “Exchange-Traded Fund” หรือ “กองทุนรวมดัชนีที่ซื้อขายได้ในตลาดหลักทรัพย์” ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในกลุ่มสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น หุ้น พันธบัตร หรือสินค้าโภคภัณฑ์ โดยสามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เช่นเดียวกับหุ้นรายตัว  แนวคิดหลักของ ETF คือการเปิดโอกาสให้นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์หลายรายการ หรือในกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะ ผ่านผลิตภัณฑ์เดียวที่ซื้อขายได้สะดวกในตลาด

โดยต่างจากกองทุนรวมทั่วไปที่มีการกำหนดราคาวันละหนึ่งครั้งหลังปิดตลาด ETF สามารถซื้อขายได้ตลอดวันทำการในราคาที่เปลี่ยนแปลงตามกลไกตลาด เช่นเดียวกับหุ้น

ETF ทำงานอย่างไร?

ผู้ให้บริการ ETF จะสร้างกองทุนที่มีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามผลตอบแทนของดัชนีกลุ่มอุตสาหกรรม หรือสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง โดยจะซื้อสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องมารวมไว้ในกองทุน และเปิดให้นักลงทุนสามารถซื้อหน่วยลงทุนของ ETF ได้ ซึ่งแต่ละหน่วยก็จะสะท้อนถึงสัดส่วนความเป็นเจ้าของในสินทรัพย์ทั้งหมดของกองทุนนั้น

• การซื้อขาย: หน่วยลงทุนของ ETF ถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาทำการของตลาด เช่นเดียวกับหุ้นทั่วไป ทำให้นักลงทุนสามารถปรับพอร์ตหรือเข้าซื้อขายได้อย่างรวดเร็วตามสภาพตลาด

• การกำหนดราคา: ราคาของหน่วย ETF จะเปลี่ยนแปลงตลอดวันตามอุปสงค์และอุปทานในตลาด รวมถึงมูลค่าของสินทรัพย์ที่กองทุนถือครองอยู่

• การสร้างและการไถ่ถอนหน่วยลงทุน: นักลงทุนสถาบันรายใหญ่ ซึ่งเรียกว่า “ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (Authorised Participants) ”สามารถสร้างหรือไถ่ถอนหน่วย ETF ในขนาดใหญ่ (เรียกว่า Creation Units) ได้ ซึ่งกลไกนี้ช่วยให้ราคาของ ETF ใกล้เคียงกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) อยู่เสมอ

ประเภทของ ETF

ETF มีหลากหลายประเภท เพื่อตอบโจทย์วัตถุประสงค์การลงทุนที่แตกต่างกันของนักลงทุนแต่ละราย ดังนี้:

• ETF หุ้น (Stock ETFs): ติดตามดัชนีหรือกลุ่มหุ้นในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง เช่น ดัชนี S&P 500 หรือกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี

• ETF พันธบัตร (Bond ETFs): ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรเอกชน หรือพันธบัตรขององค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น

• ETF สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity ETFs): ติดตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ น้ำมัน หรือสินค้าเกษตร

• ETF ตามกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector and Industry ETFs): มุ่งเน้นลงทุนในภาคส่วนเฉพาะ เช่น สุขภาพ พลังงาน หรืออสังหาริมทรัพย์

• ETF ต่างประเทศ (International ETFs): เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้เข้าถึงตลาดหุ้นต่างประเทศ

• ETF เชิงธีมหรือสมาร์ทเบต้า (Thematic or Smart Beta ETFs): ใช้กลยุทธ์ที่อิงตามกฎเกณฑ์เพื่อมุ่งเป้าไปยังปัจจัยเฉพาะ เช่น หุ้นคุณค่าต่ำ หุ้นเติบโตสูง หรือหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ

ประโยชน์ของการลงทุนใน ETF

ETF มอบข้อได้เปรียบหลายประการให้แก่นักลงทุน ดังนี้:

• การกระจายความเสี่ยง: โดยการถือครองสินทรัพย์หลายประเภท ETF ช่วยลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับการลงทุนในหลักทรัพย์รายตัว

• ต้นทุนต่ำ: ETF มักมีค่าธรรมเนียมการจัดการต่ำกว่ากองทุนที่บริหารเชิงรุก ทำให้เป็นวิธีการลงทุนที่คุ้มทุน

• สภาพคล่องสูง: ETF สามารถซื้อขายได้ตลอดเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ ทำให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นและเข้าถึงการลงทุนได้ง่าย

• ความโปร่งใส: โดยทั่วไป ETF จะเปิดเผยรายการสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่ทุกวัน ทำให้นักลงทุนทราบได้อย่างชัดเจนว่าตนเองถืออะไรอยู่

• ประสิทธิภาพทางภาษี: ด้วยโครงสร้างเฉพาะของ ETF และกลไกการสร้างหรือไถ่ถอนหน่วยลงทุน ทำให้ ETF มีความได้เปรียบทางภาษีมากกว่ากองทุนรวมทั่วไป

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณา

แม้ว่า ETF จะมีข้อดีมากมาย แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่นักลงทุนควรตระหนัก ดังนี้:

• ความเสี่ยงจากตลาด: มูลค่าของ ETF อาจผันผวนขึ้นหรือลงตามการเคลื่อนไหวของตลาดหรือกลุ่มอุตสาหกรรมที่กองทุนติดตาม

• ความคลาดเคลื่อนจากดัชนี (Tracking Error): ETF อาจไม่สามารถสะท้อนผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงได้อย่างสมบูรณ์ เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการหรือข้อจำกัดในการจำลองดัชนี

• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: ETF บางประเภทที่เฉพาะเจาะจงมากหรือมีปริมาณซื้อขายน้อย อาจซื้อขายได้ยากหรือมีผลกระทบต่อราคาเมื่อมีคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่

• ต้นทุน: แม้โดยรวมจะมีต้นทุนต่ำ แต่ ETF ก็ยังมีค่าธรรมเนียมการจัดการ ค่าคอมมิชชั่นในการซื้อขาย และส่วนต่างราคาซื้อ-ขาย (Bid-Ask Spread) ที่อาจส่งผลต่อผลตอบแทนโดยรวม

วิธีการลงทุนใน ETF

หากต้องการลงทุนใน ETF คุณจะต้องมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ เมื่อเปิดบัญชีเรียบร้อยแล้ว คุณสามารถค้นหา ETF ที่สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ และทำการซื้อขายได้เช่นเดียวกับหุ้นรายตัว การศึกษาข้อมูลของ ETF นั้นสำคัญมาก เช่น รายการสินทรัพย์ที่ถืออยู่ ค่าธรรมเนียม และประวัติผลการดำเนินงาน ก่อนตัดสินใจลงทุน

สรุป

ETF ผสมผสานข้อดีของหุ้นและกองทุนรวมเข้าด้วยกัน ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงตลาดและสินทรัพย์หลากหลายประเภทได้อย่างยืดหยุ่น มีการกระจายความเสี่ยงและมีต้นทุนที่่ต่ำ

ทำความเข้าใจว่า ETF คืออะไร และวิธีการทำงานของกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คุณจะสามารถตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูล และสร้างพอร์ตการลงทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินของคุณได้ดียิ่งขึ้น

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ