2025-09-18
Вы когда-нибудь задумывались, почему цены на акции иногда меняются совершенно бессмысленно? Или почему валютная пара внезапно подскакивает, а через несколько минут падает? Во многих случаях это не естественное движение рынка, а манипуляция рынком.
Манипулирование рынком подразумевает преднамеренное изменение цен на активы для получения личной прибыли. Оно может быть как скрытым, например, распространение ложных слухов о компании, так и дерзким, например, исполнение крупных фиктивных ордеров для введения трейдеров в заблуждение. Это серьёзная проблема, подрывающая справедливость и целостность финансовых рынков по всему миру.
В этой статье рассматриваются последние данные о рыночных манипуляциях, в том числе способы их выявления, распространенные приемы, используемые манипуляторами, а также практические шаги, которые может предпринять каждый трейдер, чтобы не стать жертвой этих незаконных действий.
Манипулирование рынком подразумевает преднамеренные действия или схемы, призванные обмануть инвесторов, искусственно влияя на предложение или цену ценных бумаг. Вместо того, чтобы позволить спросу и предложению диктовать цены, манипуляторы используют обманные приемы, чтобы создать впечатление, что активы сильнее или слабее, чем они есть на самом деле.
В большинстве стран манипулирование рынком является незаконным. Манипулирование происходит на различных рынках, включая фондовый, валютный и криптовалютный, в первую очередь из-за сложности отслеживания всех действий.
Цель этих манипуляторов проста: они пытаются обманом заставить трейдеров покупать или продавать активы, чтобы получить прибыль от возникающих в результате искусственных движений цен.
Это происходит, когда манипуляторы искусственно завышают цену актива, распространяя шумиху или занимаясь агрессивной скупкой, а затем быстро сбрасывают (распродают) свои активы, что приводит к обвалу цены.
Где это происходит чаще всего : пенсовые акции и криптовалюты.
Пример : небольшой альткоин внезапно подскочил на 200% за несколько часов после шумихи в социальных сетях, но тут же рухнул, как только инсайдеры начали его продавать.
Спуфинг подразумевает размещение крупных фиктивных ордеров на одной стороне рынка, чтобы ввести других в заблуждение, создавая впечатление высокого спроса или предложения. Наслоение предполагает размещение нескольких таких ордеров на разных уровнях цен. Как только цены меняются, манипулятор отменяет эти ордера.
Воздействие : Вводит трейдеров в заблуждение, заставляя их открывать позиции на основе ложного спроса.
Пример : крупный ордер на продажу акций вызывает панику, но он отменяется сразу после того, как мелкие трейдеры продают свои акции.
Фиктивные сделки происходят, когда трейдер одновременно покупает и продает одну и ту же ценную бумагу, чтобы создать обманчивое впечатление об активности и объеме рынка.
Почему это важно : Ложный объем привлекает новых трейдеров, заставляя их поверить в то, что актив пользуется спросом.
Распространено в : Криптовалютных биржах с низким уровнем регулирования.
Распространение ложных или преувеличенных новостей о компании или валюте с целью влияния на цены.
Пример : вводящий в заблуждение пресс-релиз ложно утверждал, что технологическая компания заключила контракт на миллиард долларов, в результате чего стоимость ее акций выросла, а затем резко упала, когда правда всплыла.
При «медвежьем набеге» манипуляторы активно продают акции на понижение, одновременно распространяя негативные слухи, чтобы снизить цену акций.
Результат : панические распродажи среди розничных торговцев.
Пример : хедж-фонды обвиняются в короткой продаже акций GameStop перед коротким сжатием 2021 года.
Это предполагает сосредоточение значительного контроля над активом с целью оказания влияния на его цену.
Пример : Братья Хант попытались монополизировать рынок серебра в 1980-х годах, подняв цены на серебро до рекордно высоких значений, прежде чем вмешались регулирующие органы.
К сожалению, в 2025 году манипулирование рынком всё ещё продолжается. Например, Индийский совет по ценным бумагам и биржам недавно запретил американской торговой компании Jane Street работать на индийских рынках из-за обвинений в манипулировании, связанном с арбитражем и торговлей деривативами, на сумму 566 миллионов долларов.
Дополнительные примеры включают:
Короткое сжатие GameStop (2021) : хедж-фонды активно продавали акции GME, что привело к обвинениям в «медвежьем набеге». Розничные трейдеры на Reddit оказали сопротивление, спровоцировав историческое короткое сжатие.
Группы криптопампинга : группы на таких платформах, как Telegram, координируют действия по пампингу небольших альткоинов, привлекая новых трейдеров перед тем, как сбросить свои активы.
Скандал с LIBOR (2012 г.) : несколько крупных банков манипулировали ориентирами процентных ставок, что повлияло на мировые финансовые рынки.
Эти примеры показывают, что манипуляция — реальность; она происходит на всех уровнях: от розничных групп до крупных учреждений.
Хотя предсказать все схемы невозможно, можно обратить внимание на предупреждающие знаки:
Необычные скачки цен без четких новостей или фундаментальной причины.
Внезапный рост объема торгов неликвидными активами.
В социальных сетях распространяются фейковые новости и шумиха.
Крупные ордера быстро появляются и исчезают в книге ордеров.
Крайняя волатильность активов, которые обычно торгуются стабильно.
Если что-то кажется «слишком хорошим, чтобы быть правдой», вероятно, так оно и есть.
Трейдерам и инвесторам важно разработать проактивные стратегии, чтобы не стать жертвой манипуляций:
Проводите собственные исследования : принимайте решения на основе проверенных фундаментальных данных, а не слухов или шумихи.
Остерегайтесь предложений «слишком хороших, чтобы быть правдой» : будьте скептически настроены к внезапным скачкам цен или обещаниям быстрой прибыли.
Используйте лимитные ордера : воздержитесь от использования рыночных ордеров, поскольку на них могут повлиять искусственные колебания цен.
Диверсифицируйте свой портфель : распределение риска может снизить подверженность манипулируемым акциям.
Контролируйте свою торговую активность : регулярно проверяйте свой счет и историю торговли на предмет нарушений.
Будьте в курсе новостей рынка : следите за обновлениями от регулирующих органов и надежных источников финансовых новостей.
Сообщите о подозрительной активности : сообщите своему брокеру или регулирующему органу, если вы обнаружите подозрительные сделки или поведение цен.
Понимание манипуляции имеет решающее значение, потому что:
Это искажает справедливую стоимость, затрудняя торговлю на основе истинных фундаментальных показателей или технических сигналов.
Это может привести к неожиданным потерям, особенно для новичков, которые следят за ценовыми движениями без предварительного исследования.
Раннее распознавание манипуляций может помочь вам избежать ловушек, а иногда даже получить прибыль, торгуя против манипуляторов.
Регуляторы по всему миру совершенствуют механизмы обнаружения и обеспечения соблюдения правил:
Усиление наблюдения с использованием искусственного интеллекта и аналитики больших данных.
Программы защиты информаторов, предлагающие защиту и вознаграждение информаторам.
Введение строгих штрафов, запретов на торговлю и корректирующих мер.
Информирование инвесторов о предупреждающих признаках и мерах профилактики манипулирования рынком.
Индия и международные организации, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) и Европейская комиссия по надзору за рынком ценных бумаг (ESMA), возглавляют усилия по защите фондовых и сырьевых рынков.
Внезапные скачки цен без новостей, необычные отмены заказов, резкие скачки объемов и активное продвижение акций в социальных сетях.
Инсайдерская торговля, основанная на закрытой информации, является незаконной и часто пересекается с манипулятивными практиками, если она нарушает справедливость рынка.
Сообщите о своих подозрениях своему брокеру или соответствующему регулятору рынка для проведения расследования.
В заключение следует отметить, что манипулирование рынком представляет серьёзную угрозу целостности финансовых рынков и доверию инвесторов по всему миру. Тактика может быть разной: от накачки и сброса до спуфинга и манипуляций на основе слухов, но цель всегда одна: получить прибыль за счёт неинформированных трейдеров.
Хорошая новость заключается в том, что, замечая тревожные сигналы, практикуя управление рисками и концентрируясь на прозрачных рынках, вы сможете избежать большинства ловушек. Помните, рынок вознаграждает терпение, дисциплину и знания, а не импульсивную реакцию на ажиотаж.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
