Прогноз акций AMD на 2025–2030 годы: сможет ли компания превзойти Nvidia?

Advanced Micro Devices (AMD) является ключевым игроком в полупроводниковой промышленности, бросая вызов гиганту Nvidia с ее передовыми процессорами. Поскольку спрос на ИИ, игры и центры обработки данных растет, инвесторы внимательно следят за потенциалом роста AMD до 2025 года и до 2030 года.

В этом прогнозе акций AMD мы исследуем, сможет ли AMD превзойти Nvidia в долгосрочной перспективе, проанализировав финансовые тенденции, конкурентные преимущества, долю рынка и прогнозы экспертов.

Могут ли инновационные разработки AMD и стратегические партнерства вывести ее акции за пределы доминирования Nvidia? Давайте рассмотрим, что могут принести следующие пять лет инвесторам AMD.

Позиция акций AMD в 2025 году

По состоянию на 17 июня 2025 года акции AMD (NASDAQ: AMD) торгуются на уровне около 126,39 долл. США, что почти на 60% выше минимума апреля 2025 года, при этом наблюдается устойчивая динамика в сегментах центров обработки данных и приложений ИИ.

Однако AMD отстает от NVIDIA в ключевых областях, прежде всего в плане зрелости платформы и фирменного программного обеспечения, что порождает оживленные споры о том, сможет ли она превзойти своего конкурента.

Для контекста, Nvidia контролирует примерно 80–90% рынка графических процессоров для центров обработки данных с использованием ИИ, подкрепленных ее собственной экосистемой CUDA. AMD отстает с долей около 11% на рынке чипов для центров обработки данных с использованием ИИ, но она быстро набирает обороты благодаря своему агрессивному портфолио решений для ИИ.

Это вызвало оживленную дискуссию о том, сможет ли компания превзойти своего конкурента, поскольку недооценка AMD привлекла пристальное внимание экспертов и аналитиков.

Катализаторы роста акций AMD

1. Ускорение ИИ с помощью MI300 и MI350/MI400

• Серия MI300 уже демонстрирует высокую популярность.

• На мероприятии "Advancing AI" 12 июня AMD представила чипы серий MI350 и MI400, которые легли в основу ее сервера Helios AI (запуск в 2026 году). Открытые стандарты противопоставляются фирменному NVLink от Nvidia.

• OpenAI, Meta, Oracle и xAI взяли на себя обязательство по внедрению серии MI; Crusoe планирует приобрести MI355X за 400 миллионов долларов для рабочих нагрузок вывода.

• AMD утверждает, что MI355X превосходит Nvidia B200, выдавая примерно на 40% больше токенов за доллар.

Эти разработки могут существенно увеличить доходы AMD от ИИ с ~5,5 млрд долларов в 2024 году до более чем 7 млрд долларов в 2025 году, в то время как доходы Nvidia по-прежнему намного больше (прогнозируемый доход от центров обработки данных составит 177 млрд долларов).

2. Попутные ветры оценки

AMD торгуется с ~25,6× форвардным P/E против ~34,0× у Nvidia, а коэффициент P/B у AMD составляет ~3,9× против ~51× у Nvidia. С прогнозом EPS +53,2% в 2025 году и +38% в 2026 году AMD выглядит недооцененной.

Крупнейшие финансовые учреждения повысили свои целевые показатели (например, со 100 до 120 долларов США), при этом долгосрочные оценки аналитиков составляют в среднем около 184 долларов США, что на 42% выше текущих уровней.

Как производительность AMD соотносится с NVIDIA

Несмотря на свой устойчивый рост, Nvidia (NASDAQ: NVDA) стоит около $144,00, поскольку она по-прежнему доминирует на рынке серверных графических процессоров ИИ (доля ~80–90%). Ее экосистема, включая CUDA, является серьезным барьером для входа.

• Выпуск серии RTX 50 и архитектуры Blackwell (B200/HGX NVL72) укрепляет лидерство.

• Европа стремится быстро масштабировать инфраструктуру графических процессоров, и Nvidia играет в этом основополагающую роль.

Прогнозируемый доход Nvidia от центров обработки данных в течение следующих нескольких лет останется на уровне сотен миллиардов.

Прогноз акций AMD на 2025-2030 годы? Перспективы рынка

Бычий случай

• TipRanks: прогнозирует рост EPS примерно на 53% в 2025 году и примерно на 39% в 2026 году для AMD, опережая Nvidia, со средней целевой ценой в 148 долларов (потенциал роста 42%).

• Nasdaq прогнозирует, что к 2030 году стоимость акций AMD достигнет 427 долларов, если компания захватит хотя бы 10% рынка графических процессоров с искусственным интеллектом стоимостью 400 миллиардов долларов.

• TipRanks также отмечает сильные фундаментальные показатели — рекордно высокие доходы, растущую маржу и недооценку по сравнению с аналогами.

Осторожные голоса

• Bank of America подчеркивает лидерство Nvidia в экосистеме, трудности с внедрением графических процессоров на базе искусственного интеллекта за пределами Китая и слабость рынка ПК, понижая рейтинг AMD до нейтрального с целевыми ценами в диапазоне 110–155 долларов США.

• KeyBanc ссылается на давление на маржу, геополитические проблемы лицензирования и конкуренцию со стороны Intel, однако сохраняет целевой показатель в 140 долларов США с рейтингом Sector Weight.

• Банк HSBC понизил рейтинг AMD до «пониженного» ($110), указав на задержку запуска стоечных ИИ-проектов и вялый спрос на MI325.

Инвестиционная стратегия

Для долгосрочных инвесторов AMD представляет собой редкое сочетание стоимости и потенциала роста, поскольку ее акции по-прежнему торгуются с относительно скромным форвардным коэффициентом цены к прибыли по сравнению с аналогами в секторе.

Тем не менее, AMD не лишена волатильности. Она находится в самом разгаре перехода — от компании, ориентированной на ЦП, к компании, способной бросить вызов Nvidia в более широком спектре рабочих нагрузок ИИ. Траектория акций, вероятно, будет неровной, с пиками вокруг запусков продуктов, сюрпризов по прибыли или макросдвигов в спросе на полупроводники.

Для более консервативных инвесторов или тех, кто опасается высоких ставок в технологических играх, Nvidia может показаться более безопасным выбором из-за ее укоренившегося лидерства и огромного масштаба. Но для тех, у кого более высокая толерантность к риску и пяти-семилетний горизонт, AMD предлагает одну из наиболее убедительных историй аутсайдеров в области ИИ и вычислительного оборудования.

Диверсифицированный подход — владение акциями AMD и Nvidia — может позволить инвесторам извлечь выгоду из широкого роста ИИ, одновременно хеджируя риски, связанные с исполнением проектов в одной компании.

Заключение

В заключение, AMD находится на мощной траектории роста, подпитываемой чипами ИИ и серверными процессорами. Хотя маловероятно, что она свергнет Nvidia по рыночной капитализации или немедленному лидерству, потенциал AMD захватить значительную долю рынка — в сочетании с ее ростом оценки — делает ее убедительным конкурентом до 2030 года.

Если реализация MI300/MI350/MI400 будет успешной, сплоченность программного обеспечения улучшится, и AMD получит хотя бы 10% рынка AI GPU, путь к $300–$400/акцию к 2030 году вполне вероятен. Однако лидерство Nvidia не является тривиальным: доминирование экосистемы, ров производительности и масштаб останутся встречными ветрами.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.