Publicado em: 2026-06-10
Atualizado em: 2026-06-11
O plano da Alphabet é vender US$ 80 bilhões em ações para financiar seus investimentos em inteligência artificial e chips para IA. Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley atuam como coordenadores da oferta pública inicial.
A OpenAI protocolou confidencialmente um pedido de IPO, preparando o terreno para o que pode ser a estreia no mercado mais aguardada da história recente, depois que sua principal concorrente, a Anthropic, anunciou planos de abrir capital.
A SpaceX leva a onda de arrecadação de fundos a um nível totalmente novo. A empresa de foguetes e comunicações via satélite planeja arrecadar a quantia recorde de US$ 75 bilhões, de acordo com uma fonte familiarizada com o assunto.
Duas das três unidades de negócios da empresa estão queimando caixa, restando apenas o segmento de conectividade, que abriga a constelação de satélites Starlink, gerando lucros e sendo amplamente considerado uma fonte de renda abundante.
A SK Hynix também está buscando uma listagem secundária nos EUA para aumentar a produção, visto que a crescente necessidade de chips de memória para alimentar data centers de IA está causando uma grave escassez de oferta.
Na segunda-feira, a Nvidia anunciou uma série de acordos estratégicos com alguns dos maiores grupos de tecnologia da Coreia do Sul, incluindo a SK Hynix, fortalecendo sua posição no ecossistema de IA e chips para IA.
O CEO Jensen Huang classificou a recente queda global das ações de tecnologia, iniciada na semana passada, como uma oportunidade de compra. Ele acrescentou que o setor está nos estágios iniciais de construção de infraestrutura.
Os fabricantes de chips e chips para IA são, de longe, os maiores vencedores, mas sua recente valorização está dando urgência ao debate sobre se os investidores estão entrando em outra bolha da internet prestes a estourar.
O índice de semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia está a caminho de registrar seu melhor trimestre da história. Os riscos são cada vez maiores, pois o mercado de ações tornou-se extremamente dependente dos fabricantes de chips para crescer.
Os otimistas antecipam uma expansão de longo prazo impulsionada por transformações estruturais dentro do setor, enquanto os pessimistas argumentam que a alta atual é meramente uma reação especulativa a uma tendência temporária.
Os investidores devem ter cautela em relação às ações americanas. Cerca de 70% dos sinais de mercado em baixa foram acionados recentemente, segundo estrategistas do Bank of America. A equipe recomenda a realização de lucros neste momento.
Mesmo dentro do setor tecnológico, a diferença entre os quintis de melhor e pior desempenho foi a maior desde fevereiro de 2000. Essa divergência extrema indica "especulação excessiva".
Mas, de acordo com o Financial Times, a relação preço/lucro (P/L) projetada para os próximos 12 meses do S&P 500 na verdade diminuiu, passando de 22 vezes no início do ano para 21 vezes atualmente, justificando a sequência de recordes do índice.
Deixando de lado as grandes empresas de tecnologia, a empresa mediana ainda apresentou um crescimento de lucro por ação (EPS) de 14%, tornando este o trimestre mais forte em mais de uma década, excluindo os cortes de impostos de 2018 e a reabertura econômica de 2021.
As ações de empresas de software se recuperaram de uma forte queda, já que os investidores apostam que a IA pode se revelar um fator impulsionador, e não um concorrente. O "apocalipse do SaaS" foi o assunto do momento no primeiro trimestre, impulsionado pelos avanços em IA e chips para IA.
Os investidores atraem empresas que prometem integrar IA e ajustar seus modelos de preços, cobrando dos clientes com base no uso real, e evitam empresas que cobram taxas com base no número de funcionários.
Por exemplo, a Microsoft é vista como uma aposta segura, mesmo que grande parte de sua receita seja baseada em assinaturas. Rogers, da Eaton Vance, afirma que o Copilot e o Azure oferecem "muitas oportunidades" para capitalizar em IA.
Alguns analistas afirmaram que o Salesforce é difícil de substituir porque as empresas passaram anos construindo suas operações diárias em torno dos produtos da empresa, e o custo da mudança é alto.
Mas a vantagem competitiva da Workday está em risco porque seus principais conjuntos de dados de RH e folha de pagamento estão em conformidade com padrões rígidos do setor, e desenvolvedores de IA concorrentes podem facilmente duplicar as funcionalidades de seus produtos.
O fundo First Trust ISE Cloud Computing Index caiu significativamente nos dois primeiros meses de 2026, antes de uma reviravolta que ajudou seu valor a caminhar para o 4º ano consecutivo de ganhos, impulsionado pela confiança dos investidores no setor de IA e chips para IA.
Um analista do EBC Financial Group prevê que o mercado de chips para IA provavelmente atingirá seu pico antes do mercado de software no atual ciclo de alta. Quando a expansão de data centers diminuir, o software baseado nessa infraestrutura não atingirá seu potencial máximo até muito mais tarde.
