Publicado em: 2025-10-29
O mercado de ações é como o coração das finanças modernas. A cada segundo, os preços sobem e descem, à medida que empresas buscam financiamento e investidores perseguem oportunidades. Para alguns, é um lugar de sonhos e fortunas; para outros, um reflexo da confiança ou do medo global. Quando o mercado de ações prospera, as economias tendem a segui-lo. Quando ele vacila, setores inteiros sentem a pressão.
Entender como o mercado de ações funciona não é tarefa exclusiva de profissionais ou economistas. Ele afeta pensões, poupanças e até mesmo a criação de empregos. Seja você detentor de ações diretamente ou por meio de um fundo de índice, ou simplesmente acompanhando as notícias financeiras, o mercado de ações influencia o valor do seu dinheiro e o ritmo de crescimento do seu país.
O mercado de ações é uma plataforma onde a propriedade de empresas, representada por ações, é comprada e vendida. Ele é dividido em duas partes: o mercado primário, onde as empresas levantam novo capital emitindo ações por meio de uma oferta pública inicial (IPO), e o mercado secundário, onde os investidores negociam essas ações entre si após a listagem.
Grandes bolsas globais, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), a NASDAQ, a Bolsa de Valores de Londres (LSE) e a Bolsa de Valores de Tóquio (TSE), movimentam trilhões de dólares em transações a cada ano. Em meados de 2025, a capitalização do mercado acionário global ultrapassa US$ 120 trilhões, aproximadamente 120% do PIB mundial, segundo estimativas do Banco Mundial e do FMI.
O mercado de ações desempenha um papel vital na canalização de poupanças para investimentos produtivos. Quando investidores compram ações, eles financiam empresas que constroem infraestrutura, desenvolvem tecnologia e contratam trabalhadores, criando um ciclo de feedback que impulsiona a expansão econômica.
O processo começa quando uma empresa decide abrir o capital. Ela contrata bancos de investimento para subscrever suas ações, define uma faixa de preço inicial e é listada em uma bolsa de valores. Uma vez listadas, as ações podem ser negociadas livremente entre investidores, e os preços são determinados pela oferta e demanda. Se mais pessoas querem comprar do que vender, os preços sobem e vice-versa.
Por exemplo, quando a ARM Holdings abriu o capital novamente em setembro de 2023, levantou US$ 4,87 bilhões, marcando um dos maiores IPOs de tecnologia em anos. Suas ações subiram 25% na estreia, refletindo a forte demanda de investidores que apostavam no crescimento do setor de semicondutores.
Nos bastidores, corretoras, formadores de mercado e reguladores garantem o bom funcionamento. As corretoras conectam os clientes às bolsas, os formadores de mercado fornecem liquidez cotando preços de compra e venda, e reguladores como a SEC dos EUA ou a FCA do Reino Unido garantem transparência e justiça.
Os preços das ações oscilam com base em uma combinação de fatores fundamentais, técnicos e sentimentais. Os fundamentos incluem os lucros das empresas, o crescimento da receita e o fluxo de caixa. Dados macroeconômicos como inflação, crescimento do PIB e decisões sobre taxas de juros dos bancos centrais também desempenham um papel.
Em 2025, a tecnologia continua sendo o principal impulsionador dos retornos do mercado de ações. O NASDAQ 100 subiu mais de 12% no acumulado do ano, apoiado pelos fortes resultados de empresas relacionadas à IA, como Nvidia, Microsoft e Amazon. Por outro lado, o setor de energia apresentou desempenho lateral devido à queda dos preços do petróleo e às políticas de transição para as energias renováveis.
O sentimento do mercado, moldado pela psicologia do investidor e pela cobertura da mídia, acrescenta outra camada de influência. Quando o otimismo se espalha, até mesmo lucros fracos podem impulsionar as ações. Em períodos pessimistas, boas notícias podem não movimentar muito os preços. Essa tensão constante torna os mercados de ações desafiadores e fascinantes.
O mercado de ações faz mais do que gerar lucros. Ele fornece às empresas um mecanismo para levantar capital sem recorrer a empréstimos, possibilitando expansão e inovação. Também permite que indivíduos participem da riqueza criada pelas empresas.
Para os governos, um mercado de ações saudável sinaliza confiança econômica. Fundos de pensão e fundos soberanos dependem do desempenho das ações para cumprir obrigações de longo prazo. Só no Reino Unido, cerca de £ 3 trilhões em ativos de pensão estão diretamente vinculados aos mercados de ações. Globalmente, quase 60% do patrimônio das famílias está vinculado a ativos listados.
A saúde do mercado também influencia a confiança do consumidor. Quando os preços das ações sobem, as pessoas se sentem mais ricas e gastam mais, reforçando o impulso econômico. Quando caem acentuadamente, os gastos se restringem e podem ocorrer recessões, como observado durante a crise financeira de 2008 e brevemente em março de 2020, no início da pandemia.
Para indivíduos, a participação está mais fácil do que nunca. Corretoras online e aplicativos de negociação para dispositivos móveis permitem que os usuários comprem ações ou fundos negociados em bolsa (ETFs) com taxas baixas e mínimos reduzidos. Plataformas como Interactive Brokers, Freetrade ou TradingView tornaram os mercados globalmente acessíveis.
Existem dois caminhos principais de participação:
Investimento a longo prazo – construir riqueza gradualmente através de investimentos diversificados.
Negociação de curto prazo – busca de lucros com movimentos de mercado de menor intensidade, às vezes em questão de dias ou horas.
Os investidores também recebem dividendos, que são pagamentos em dinheiro provenientes dos lucros da empresa, e ganhos de capital, obtidos quando as ações se valorizam. Reinvestir esses retornos potencializa o crescimento ao longo do tempo.
Por exemplo, um investidor que comprou £ 10.000 do índice FTSE 100 no início de 2015 teria visto esse valor crescer para quase £ 16.000 até 2025, incluindo dividendos reinvestidos, demonstrando o efeito composto de longo prazo das ações.
Todo investimento envolve riscos. Os mercados de ações podem ser voláteis, reagindo bruscamente a mudanças nas taxas de juros, tensões geopolíticas ou resultados financeiros inesperados. Em 2022, o índice S&P 500 caiu 19% devido ao rápido aperto monetário implementado pelo Federal Reserve dos EUA. No entanto, investidores pacientes que mantiveram seus investimentos viram fortes recuperações em 2023 e 2024, à medida que a inflação diminuiu e os cortes nas taxas de juros começaram.
A diversificação continua sendo a forma mais simples de gestão de risco. Manter ações de diferentes setores, regiões e classes de ativos reduz a exposição a qualquer evento específico. ETFs e fundos de índice ajudam os investidores a diversificar instantaneamente, oferecendo acesso a centenas de empresas em um único produto.
A chave para o sucesso é a disciplina. Evite negociações emocionais, tenha um horizonte de investimento claro e lembre-se de que o tempo no mercado é mais importante do que tentar prever o momento certo para entrar e sair dele.
Referem-se ao mesmo conceito, embora "mercado de ações" seja mais amplo. Inclui todos os locais onde a propriedade de empresas é negociada, não apenas ações listadas, mas também private equity e capital de risco.
A abertura de capital permite que as empresas captem recursos para expansão, melhorem sua visibilidade pública e ofereçam liquidez a investidores iniciais ou funcionários por meio da venda de ações.
Sim, desde que os investidores comecem com pouco, diversifiquem e se concentrem em objetivos de longo prazo. Fundos de índice ou ETFs de baixo custo que replicam os principais índices são bons pontos de partida para novos investidores.
O mercado de ações é mais do que uma arena de negociação; é um espelho do progresso global. Ele financia a inovação, reflete a confiança pública e distribui a criação de riqueza pela sociedade. De fundos de pensão em Londres a startups em Singapura, sua influência abrange todas as economias.
Entender como o mercado de ações funciona capacita os indivíduos a fazer melhores escolhas financeiras. Isso nos lembra que por trás de cada gráfico de preços existe uma história de pessoas, ideias e crescimento. Quanto mais você aprende sobre esse sistema, mais claramente enxerga como o seu mundo financeiro se conecta à economia em geral.
Capital próprio: participação societária em uma empresa, representada por ações.
Acionista: pessoa física ou jurídica que possui ações de uma empresa.
IPO (Oferta Pública Inicial): o processo pelo qual uma empresa privada oferece ações ao público pela primeira vez.
Dividendo: pagamento em dinheiro feito por uma empresa aos seus acionistas, geralmente proveniente dos lucros.
Índice: uma medida estatística que acompanha o desempenho de um grupo de ações, como o S&P 500 ou o FTSE 100.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
