Дата публикации: 2025-10-29
Фондовый рынок – словно сердцебиение современной финансовой системы. Каждую секунду цены растут и падают, поскольку компании ищут финансирование, а инвесторы – возможности. Для одних он – место мечты и богатства, для других – отражение глобальной уверенности или страха. Когда фондовый рынок процветает, экономики, как правило, следуют за ним. Когда он падает, целые секторы испытывают напряжение.
Понимание того, как работает фондовый рынок, необходимо не только профессионалам и экономистам. Он влияет на пенсионное обеспечение, сбережения и даже создание рабочих мест. Независимо от того, владеете ли вы акциями напрямую, через индексный фонд или просто следите за финансовыми новостями, фондовый рынок влияет на стоимость ваших денег и темпы роста вашей страны.
Рынок акций — это площадка, на которой происходит купля-продажа акций компаний. Он разделён на две части: первичный рынок, где компании привлекают новый капитал, выпуская акции посредством первичного публичного размещения (IPO), и вторичный рынок, где инвесторы торгуют этими акциями между собой после листинга.
Крупнейшие мировые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ, Лондонская фондовая биржа (LSE) и Токийская фондовая биржа (TSE), ежегодно осуществляют транзакции на триллионы долларов. По оценкам Всемирного банка и МВФ, к середине 2025 года капитализация мирового рынка акций превысит 120 триллионов долларов США, что составляет примерно 120% мирового ВВП.
Фондовый рынок играет важнейшую роль в направлении сбережений в продуктивные инвестиции. Покупая акции, инвесторы финансируют компании, которые строят инфраструктуру, разрабатывают технологии и нанимают сотрудников, создавая обратную связь, способствующую экономическому росту.
Процесс начинается, когда компания решает выйти на биржу. Она привлекает инвестиционные банки для андеррайтинга своих акций, устанавливает начальный ценовой диапазон и размещает акции на бирже. После листинга акции могут свободно продаваться между инвесторами, а цены определяются спросом и предложением. Если желающих купить больше, чем продать, цены растут, и наоборот.
Например, когда ARM Holdings снова вышла на биржу в сентябре 2023 года, она привлекла 4,87 млрд долларов США, что стало одним из крупнейших IPO в технологической отрасли за последние годы. Акции компании выросли на 25% после дебюта, отражая высокий спрос со стороны инвесторов, делающих ставку на рост рынка полупроводников.
За кулисами брокеры, маркет-мейкеры и регуляторы обеспечивают бесперебойную работу. Брокеры связывают клиентов с биржами, маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, устанавливая цены покупки и продажи, а регуляторы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) или Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), обеспечивают прозрачность и справедливость.
Цены на акции меняются под влиянием ряда фундаментальных, технических и сентиментальных факторов. К фундаментальным факторам относятся прибыль компании, рост выручки и денежный поток. Макроэкономические данные, такие как инфляция, рост ВВП и решения центральных банков по процентным ставкам, также играют свою роль.
В 2025 году технологии останутся доминирующим фактором доходности фондового рынка. Индекс NASDAQ 100 вырос более чем на 12% с начала года благодаря сильным результатам компаний, связанных с ИИ, таких как Nvidia, Microsoft и Amazon. В то же время, энергетический сектор торговался в боковом тренде из-за снижения цен на нефть и политики перехода на возобновляемые источники энергии.
Рыночные настроения, формируемые психологией инвесторов и освещением в СМИ, добавляют ещё один уровень влияния. Когда оптимизм распространяется, даже слабые прибыли могут поднять акции. В периоды пессимизма хорошие новости могут не сильно влиять на цены. Это постоянное напряжение делает фондовые рынки одновременно сложными и захватывающими.
Фондовый рынок не просто генерирует прибыль. Он предоставляет компаниям механизм привлечения капитала без заимствований, что способствует расширению и внедрению инноваций. Он также позволяет частным лицам участвовать в создании богатства, создаваемого компаниями.
Для правительств здоровый фондовый рынок является признаком экономической уверенности. Пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния полагаются на динамику акций для выполнения долгосрочных обязательств. Только в Великобритании около 3 триллионов фунтов стерлингов пенсионных активов напрямую связаны с фондовыми рынками. Во всем мире почти 60% благосостояния домохозяйств привязано к котируемым активам.
Состояние рынка также влияет на уверенность потребителей. Когда цены на акции растут, люди чувствуют себя богаче и тратят больше, усиливая экономический импульс. Резкое падение цен приводит к сокращению расходов и может привести к рецессии, как это наблюдалось во время финансового кризиса 2008 года и кратковременно в марте 2020 года, в начале пандемии.
Для частных лиц участие стало проще, чем когда-либо. Онлайн-брокеры и мобильные торговые приложения позволяют пользователям покупать акции или биржевые инвестиционные фонды (ETF) с низкими комиссиями и небольшими минимальными суммами. Такие платформы, как Interactive Brokers, Freetrade или TradingView, сделали рынки доступными по всему миру.
Существует два основных пути участия:
Долгосрочное инвестирование — постепенное наращивание богатства за счет диверсификации активов.
Краткосрочная торговля — получение прибыли от более коротких движений рынка, иногда в течение нескольких дней или часов.
Инвесторы также получают дивиденды — денежные выплаты из прибыли компании, а также прирост капитала, возникающий при росте стоимости акций. Реинвестирование этих доходов способствует росту компании с течением времени.
Например, инвестор, купивший индекс FTSE 100 на сумму 10 000 фунтов стерлингов в начале 2015 года, мог бы увидеть рост его стоимости почти до 16 000 фунтов стерлингов к 2025 году, включая реинвестированные дивиденды, что демонстрирует долгосрочный эффект сложного процента от инвестиций в акции.
Каждая инвестиция сопряжена с риском. Фондовые рынки могут быть волатильными, резко реагируя на изменения процентных ставок, геополитическую напряженность или неожиданные финансовые результаты. В 2022 году индекс S&P 500 упал на 19% из-за быстрого ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой США. Однако терпеливые инвесторы, сохранившие инвестиции, увидели значительный рост в 2023 и 2024 годах благодаря снижению инфляции и началу снижения ставок.
Диверсификация остаётся самой простой формой управления рисками. Владение акциями разных секторов, регионов и классов активов снижает зависимость от любого отдельного события. ETF и индексные фонды помогают инвесторам мгновенно диверсифицировать инвестиции, предоставляя доступ к сотням компаний в одном продукте.
Ключ к успеху — дисциплина. Избегайте эмоциональной торговли, четко определите инвестиционный горизонт и помните, что время на рынке важнее правильного выбора времени.
Они обозначают одно и то же понятие, хотя «рынок акций» — более широкое понятие. Он включает в себя все площадки, где торгуются акции компаний, не только котируемые акции, но и частный капитал и венчурный капитал.
Листинг позволяет компаниям привлекать средства для расширения, повышать свой публичный имидж и предлагать ликвидность ранним инвесторам или сотрудникам посредством продажи акций.
Да, при условии, что инвесторы начнут с малого, диверсифицируют инвестиции и сфокусируются на долгосрочных целях. Индексные фонды с низкими издержками или ETF, отслеживающие основные индексы, — хорошие точки входа для новых участников.
Фондовый рынок — это не просто торговая площадка, это зеркало мирового прогресса. Он финансирует инновации, отражает общественное доверие и распределяет накопленное богатство по всему обществу. От пенсионных фондов в Лондоне до стартапов в Сингапуре — его влияние распространяется на все экономики.
Понимание того, как работает фондовый рынок, позволяет людям делать более обоснованный финансовый выбор. Оно напоминает нам, что за каждым ценовым графиком скрывается история людей, идей и роста. Чем больше вы узнаёте об этой системе, тем яснее видите, как ваш финансовый мир связан с экономикой в целом.
Капитал: доля собственности в компании, представленная акциями.
Акционер: физическое или юридическое лицо, владеющее акциями компании.
IPO (первичное публичное размещение акций): процесс, посредством которого частная компания впервые предлагает акции публике.
Дивиденд: денежная выплата, производимая компанией своим акционерам, обычно из прибыли.
Индекс: статистический показатель, отслеживающий динамику группы акций, например S&P 500 или FTSE 100.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
