Resumo:
Explore as previsões, tendências históricas e comparações do ETF EWY para entender o que está por vir para o mercado de ações da Coreia do Sul em 2025 e além.
O iShares MSCI South Korea ETF (EWY) é uma porta de entrada principal para traders e investidores que buscam exposição ao dinâmico mercado de ações da Coreia do Sul.
Com o índice KOSPI entrando em um mercado em alta e uma nova liderança política em vigor, entender as perspectivas para o EWY é crucial para aqueles que buscam capitalizar a quarta maior economia da Ásia.
O mercado de ações da Coreia do Sul viu otimismo renovado em 2025. Após a vitória eleitoral de Lee Jae-myung, o índice KOSPI subiu 2,7% e entrou oficialmente em um mercado em alta, subindo mais de 20% em relação às mínimas de abril.
Essa recuperação é impulsionada pelas expectativas de reformas favoráveis ao crescimento, melhores retornos aos acionistas e um ambiente político mais estável após meses de incerteza. Empresas financeiras, holdings e corretoras lideraram a alta, refletindo a esperança de mudanças legislativas que possam impulsionar ainda mais o sentimento do mercado.
O EWY refletiu a força do KOSPI, com seu preço subindo 12,97% no último mês e 3,57% no último ano. Os sinais técnicos permanecem positivos: as médias móveis de curto e longo prazo indicam uma compra, e um raro "Sinal da Estrela Dourada" apareceu em março de 2025, frequentemente um precursor de ganhos fortes e sustentados.
O preço do ETF está atualmente em US$ 65,57, com previsões de curto prazo sugerindo um aumento potencial de 9,38% nos próximos três meses, visando uma faixa entre US$ 57,05 e US$ 71,80.
Os níveis de suporte são identificados em US$ 63,00 e US$ 58,55, enquanto a resistência está próxima a US$ 65,78. A divergência de volume — alta dos preços com queda do volume — sugere que os traders devem ficar atentos aos primeiros sinais de reversão, mas a tendência geral permanece de alta.
Em retrospecto, o EWY apresentou um retorno anual composto de 8,13% desde junho de 2005, com um retorno total de 151,51% ao longo de 20 anos. No entanto, essa trajetória não foi isenta de volatilidade: o ETF sofreu uma queda máxima de -70,13%, levando quase uma década para se recuperar.
Nos últimos cinco anos, os retornos anualizados foram de 4,60%, enquanto na última década houve um ganho anualizado mais modesto, de 1,33%. Esses números destacam a natureza cíclica do mercado sul-coreano e a importância do timing para os traders.
Em comparação com alternativas alavancadas como a KORU, a EWY oferece uma abordagem mais estável e diversificada para ações sul-coreanas. A alavancagem de 3x da KORU pode gerar ganhos amplificados em períodos de alta, mas carrega risco e volatilidade significativamente maiores — seu retorno anualizado de 10 anos é de -14,10%, contra 3,59% da EWY.
Quando comparado ao SPDR S&P 500 ETF (SPY), o retorno anualizado de 10 anos do EWY de 3,59% fica atrás dos 13,07% do SPY, mas o rendimento de dividendos de 1,98% do EWY é maior que os 1,20% do SPY.
A EWY também é mais concentrada, com mais de 36% de suas participações no setor de tecnologia da informação, liderado por gigantes como Samsung Electronics e SK Hynix. Esse foco significa que a trajetória da EWY está intimamente ligada à demanda global por tecnologia, o que a torna uma oportunidade e um risco para os investidores.
O EWY paga dividendos anuais, com um rendimento atual de 1,98% e um payout de US$ 1,30 por ação no último ano. O crescimento dos dividendos tem sido irregular, com uma queda de 21,37% no último ano, refletindo a volatilidade do mercado e as flutuações nos lucros das principais empresas da Coreia do Sul. Apesar disso, o rendimento permanece competitivo para um ETF de ações na região.
A tecnologia continua sendo a espinha dorsal do mercado acionário da Coreia do Sul e, portanto, da carteira da EWY. A Samsung Electronics sozinha representa mais de 23% dos ativos do fundo, com a SK Hynix e a Samsung SDI também se destacando. Os setores industriais e de materiais são os próximos em importância, seguidos por bens de consumo discricionários e finanças.
As perspectivas para o EWY estão intimamente ligadas à demanda global por semicondutores, ao crescimento das exportações e às reformas internas. O foco do novo governo no retorno aos acionistas e em potenciais mudanças regulatórias pode aumentar ainda mais o apelo das ações sul-coreanas nos próximos trimestres.
Analistas esperam que o EWY continue em alta no curto prazo, especialmente se medidas de reforma forem implementadas e a demanda global por tecnologia permanecer robusta. A perspectiva técnica do ETF é positiva, com sinais de compra em diversos prazos e um cenário de mercado otimista. No entanto, os investidores devem permanecer atentos a sinais de reversão, principalmente se o volume continuar a divergir dos ganhos de preço.
A longo prazo, as perspectivas da EWY dependerão da resiliência do setor exportador da Coreia do Sul, do sucesso das reformas internas e do apetite global por ações de tecnologia. Embora os retornos históricos tenham sido cíclicos, o ambiente atual sugere potencial para ganhos adicionais, especialmente se a estabilidade política e as reformas econômicas se concretizarem conforme o prometido.
O ETF EWY está na intersecção entre o mercado dinâmico da Coreia do Sul, as tendências tecnológicas globais e a reforma política interna. Com um forte início em 2025, sinais técnicos positivos e um histórico de resiliência, o EWY oferece aos traders uma maneira atraente de participar da história de crescimento da Coreia do Sul.
Como sempre, monitorar os sinais do mercado, as tendências do setor e os desenvolvimentos políticos será fundamental para prever o que vem por aí para as ações da Coreia do Sul.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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