Нийтэлсэн огноо: 2025-10-29 Шинэчилсэн огноо: 2025-11-03
Худалдааны анхны үед брокерууд дүүрэн биржийн танхимд чанга хашгирч, цаасан slip сэгсрэн хамгийн сайн үнийг авахын тулд тэмцэж байсан. Өнөөдөр тэр хүний зан төлөвийг кодын мөрүүд орлож, миллисекундэд ажилладаг болсон. Нэг арилжаачин хэдэн минут зарцуулдаг байсан үйлдэл одоо секундэд мянга мянган удаа автоматаар хийгддэг болсон байна.
Энэхүү гараар хийхээс машинаар хийх рүү шилжилт нь санхүүгийн түүхэн дэх хамгийн гүнзгий өөрчлөлтүүдийн нэг юм. Автоматжуулсан арилжааны системүүд дэлхийн зах зээлийг ноёлж, үнийн хөдөлгөөн, хөрвөх чадвар, хэлбэлзэлд нөлөөлж байна. Хэрэв жижиглэнгийн арилжаачин MetaTrader дээр Expert Advisor ажиллуулж байгааг ч, эсвэл hedge fund өндөр давтамжийн алгоритм ашиглаж байгааг ч ялгахгүй — зарчим нь ижил: илүү хурдан, илүү ухаалаг, илүү найдвартай арилжаа хийх.
Автоматжуулсан арилжаа (бас алгоритмын арилжаа буюу algo trading гэж нэрлэдэг) нь урьдчилан тодорхойлсон дүрэм, нөхцөл дээр үндэслэн компьютерийн програм ашиглан худалдан авах болон зарах захиалга гүйцэтгэх арилжааны хэлбэр юм. Эдгээр дүрмүүдэд үзүүлэлтүүд, техникийн хэв загвар, үнийн түвшин, эсвэл мэдээний дохио орж болно. Нэгэнт тохируулагдсаны дараа систем зах зээлийг тасралтгүй хянаж, нөхцөл хангагдмагц автоматаар үйлдэл хийнэ.
Үнэ хэлбэлзэлд сэтгэл хөдлөлөөр хариу үйлдэл үзүүлэхийн оронд автомат арилжаа логик зарчимд тулгуурладаг. Жишээ нь: “50 хоногийн moving average нь 200 хоногийн moving average-ийг дээш огтолж, арилжааны хэмжээ 10 хувиар өсөхөд EUR/USD-г худалдаж ав” гэсэн дүрмийг системд кодчилж өгч болно. Ингэснээр систем автоматаар энэ зааврыг хэрэгжүүлж, эргэлзээ, сэтгэл хөдлөлөөс ангид ажиллана.
Автоматжуулсан арилжааны систем гурван үндсэн бүрэлдэхүүнтэй байдаг:
Стратегийн логик (Strategy Logic):
Энэ нь системийн “зүрх” бөгөөд хэзээ арилжаанд орох, гарах эсвэл байрлалаа өөрчлөхийг тодорхойлдог. Энэ нь техникийн үзүүлэлт, чиг хандлага дагах эсвэл статистикийн модел дээр суурилж болно.
Гүйцэтгэлийн хөдөлгүүр (Execution Engine):
Энэ хэсэг захиалгыг брокер эсвэл бирж рүү илгээдэг. Үйлдэл хурдан, нарийн хийгдэж байгаа эсэхийг хангадаг — ихэвчлэн миллисекундийн дотор.
Эрсдэлийн удирдлагын модуль (Risk Management Module):
Энэ нь хамгийн их уналт (drawdown), stop-loss, байрлалын хэмжээ, leverage-ийн хэрэглээ гэх мэт параметрүүдийг тогтоож, зах зээл огцом хөдөлсөн үед алдагдлыг хязгаарлана.
Орчин үеийн автомат системүүд хиймэл оюун ухаан (AI) ба машин сургалт (machine learning)-ыг нэгтгэн, стратегиа динамикаар өөрчилдөг болсон. Эдгээр систем нь асар их өгөгдлийг боловсруулж, нуугдмал хамаарлыг илрүүлж, шийдвэр гаргалтыг цаг хугацааны явцад улам нарийвчилдаг.
BIS-ийн мэдээлснээр, алгоритмын ба өндөр давтамжийн арилжаа нь одоо томоохон хөрөнгийн зах зээлүүдийн нийт эзлэхүүний 70% гаруйг, форекс зах зээлд 50% орчмыг бүрдүүлж байна. Энэ хандлага 2020 оноос хойш улам эрчимжсэн бөгөөд жижиглэнгийн платформууд, үүлэн тооцоолол автоматжуулалтыг илүү хүртээмжтэй болгосон.
Форексийн талбарт MetaTrader 4, MetaTrader 5 зэрэг платформууд жижиглэнгийн арилжаачдад Expert Advisor (EA) ашиглан стратегиа хэрэгжүүлэх боломж олгодог. Харин институцийн түвшинд co-location сервер болон оптик шилэн холболт ашиглан микросекундийн гүйцэтгэл гаргаж байна.
Автоматжуулалтын давуу талууд — нарийвчлал, хурд, тогтвортой байдал — үүнийг салшгүй хэрэгсэл болгожээ. 2022 оны инфляцийн үе эсвэл 2023 оны банкны хямралын үеэр ч автомат системүүд зах зээлийн хөрвөх чадварыг хадгалж, үнэ тогтоох процессыг сайжруулсан юм.
Хурд ба үр ашиг:
Алгоритмууд дохио гармагц захиалгыг нэн даруй гүйцэтгэж, slippage болон боломж алдах эрсдэлийг бууруулна.
Сэтгэл хөдлөлөөс ангид шийдвэр:
Хүмүүсийн адил сандарч, хэт арилжаа хийхгүй. Машинууд дүрмээ ягштал баримталдаг.
Backtesting ба сайжруулалт:
Арилжаачид түүхэн өгөгдлөөр стратегиа туршиж, бодит хөрөнгө оруулалтаас өмнө сайжруулах боломжтой.
24/5 тасралтгүй хяналт:
Автомат системүүд унтдаггүй. Дэлхийн бүх зах зээлийг 24 цагийн турш хянаж, аль ч үед боломжийг ашигладаг.
Өргөтгөх чадвар (Scalability):
Олон системийг зэрэг ажиллуулж, өөр өөр хэрэгсэл дээр арилжаа хийснээр төрөлжилт нэмэгддэг.
Чиг хандлага дагагч систем (Trend-Following Systems): Moving average эсвэл breakout дохио ашиглан зах зээлийн хөдөлгөөнтэй ижил чиглэлд арилжаа хийнэ.
Дундаж рүү эргэх систем (Mean Reversion Systems): Үнэ огцом хөдлөлтийн дараа түүхэн дундаж руу буцна гэж үздэг.
Арбитраж стратеги (Arbitrage Strategies): Зах зээл эсвэл хэрэгслүүдийн үнийн зөрүүг ашиглана.
Scalping Bots: Бага хэмжээний үнийн өөрчлөлтөөс ашиг авах зорилготой, өдөр бүр олон арилжаа хийдэг.
Мэдээнд суурилсан алгоритм (News-Based Algorithms): Мэдээний урсгал, гарчигийг уншиж, зах зээлд нөлөөлөх мэдээлэлд үндэслэн автоматаар арилжаа хийдэг.
2010 оны 5-р сарын 6-нд АНУ-ын хөрөнгийн зах зээл түүхэн дэх хамгийн огцом богино хугацааны уналтыг үзсэн. Dow Jones индекс хэдхэн минутын дотор бараг 1000 оноор унаад буцаж сэргэсэн.
Мөрдөн шалгалтаар автомат арилжааны алгоритмууд борлуулалтын дарамтыг улам өсгөсөн нь тогтоогдсон.
Ердөө нэг томоохон програмчлагдсан борлуулалтын алгоритм нь хэлхээний урвал үүсгэж, liquidity-г устгаж, өндөр давтамжийн системүүдийн хооронд сандрал үүсгэсэн. Үүний дараа “circuit breaker” гэх мэт хамгаалалт нэмэгдсэн ч, энэ үйл явдал автоматжуулсан арилжааны хамгийн хүчтэй ба эмзэг талыг харуулсан юм.
2025 он гэхэд хиймэл оюун ухаан энгийн backtesting-ээс давсан байна. Machine learning загварууд одоо nonlinear хэв маягийг илрүүлж, нийгмийн сүлжээний сэтгэл хандлагын өгөгдлийг шинжилж, өөрийн параметрүүдийг бодит цагийн нөхцөлд автоматаар тохируулдаг болсон.
Жишээ нь, hedge fund-ууд reinforcement learning ашиглан гүйцэтгэлийн стратегиа динамикаар сайжруулж, өөрчлөгдөж буй зах зээлийн нөхцөлд ашигт ажиллагаагаа өсгөдөг. Жижиглэнгийн платформууд ч мөн AI-д суурилсан арилжааны зөвлөхүүд танилцуулж, бодит гүйцэтгэлийн мэдээлэл дээр үндэслэн тохиргоог санал болгодог болсон.
Гэхдээ нарийн төвөгтэй болохын хэрээр шинэ эрсдэлүүд гарч ирдэг: overfitting, системийн доголдол, өгөгдлийн хазайлт гэх мэт. AI-ийн найдвартай байдал нь зөвхөн түүний сургалтын өгөгдөл ба логик-оос хамаардаг.
Техникийн доголдол:
Програмын алдаа, сүлжээ тасрах, цахилгаан тасрах зэрэг нь алдагдалд хүргэж болзошгүй.
Хэт оновчлол (Over-Optimisation):
Түүхэн өгөгдөл дээр төгс ажилласан стратеги бодит зах зээлд бүтэлгүйтэж болох ба “curve-fitting” асуудал гардаг.
Зах зээлийн хэлбэлзэл:
Геополитикийн гэнэтийн үйл явдал зэрэг нь буруу дохио үүсгэж, гэнэтийн алдагдалд хүргэнэ.
Дэд бүтцэд хамааралтай байдал:
Автомат арилжаанд тогтвортой интернет, хурдан сервер, найдвартай мэдээллийн урсгал шаардлагатай. Аль нэг нь саатвал гүйцэтгэл муудна.
2024 оны харьцуулсан судалгаагаар автомат систем ашигласан жижиглэнгийн арилжаачид гараар арилжаа хийдэг арилжаачдаас жилд дунджаар 11%-иар илүү гүйцэтгэлтэй байсан гэж гарчээ — хэрэв эрсдэл зөв удирдуулсан тохиолдолд.
Гол ялгаа нь тогтвортой байдал байв: автомат системүүд төлөвлөгөөгөө зөрчилгүй дагасан бол, гар арилжаачид алдагдлын дараа байрлал хаах, хэт leverage ашиглах хандлагатай байсан.
Гэхдээ системийн логикийг ойлгоогүй эсвэл шинэ нөхцөлд тохиргоогоо шинэчлэхгүй байсан арилжаачид сул гүйцэтгэл үзүүлжээ. Хамгийн сайн үр дүн нь хүний хяналт ба алгоритмын сахилга бат хослуулсан hybrid хандлагаас гарсан.
Платформ сонгох: MetaTrader, NinjaTrader, cTrader гэх мэт жижиглэнгийн хувьд, эсвэл FIX API институцийн түвшинд.
Стратегийн дүрэм тодорхойлох: Нэвтрэх, гарах дохиог тодорхой зааж өгөх. Тодорхой бус нөхцөлөөс зайлсхий.
Backtest хийх: Хамгийн багадаа 5 жилийн түүхэн өгөгдөл дээр туршиж, янз бүрийн зах зээлийн нөхцөлд шалгах.
Demo горимд ажиллуулах: Бодит хөрөнгөөр арилжаалахаасаа өмнө үргэлж туршилтын дансанд ажиллуул.
Гүйцэтгэлийг хянах: Автомат системүүд ч гэсэн гэнэтийн нөхцөлд хүний хяналт шаарддаг.
Q1. Автомат систем ашиглавал ашиг баталгаатай юу?
Үгүй. Тэд сахилга бат ба хурдыг сайжруулдаг ч эрсдлийг арилгахгүй. Амжилт нь зах зээлийн нөхцөл, кодын чанар, эрсдэлийн удирдлагаас шалтгаална.
Q2. Шинэхэн арилжаачид автомат арилжаа ашиглаж болох уу?
Тийм. Олон брокерууд бэлэн Expert Advisor эсвэл copy trading систем санал болгодог. Гэхдээ эхлэгчид бага хэмжээний хөрөнгөөр эхэлж, системийн логикийг ойлгож, бэлэн ботод хэт найдахгүй байх хэрэгтэй.
Q3. Алгоритмын арилжаа хууль ёсны юу?
Ихэнх улс оронд тийм. Гэвч зохицуулагч бүр ил тод байдал ба аудитын шаардлагыг тавьдаг. Автомат систем ажиллуулахаасаа өмнө орон нутгийн журмыг шалга.
Автоматжуулсан арилжаа нь арилжаачдыг орлох биш, харин тэдний чадварыг өргөтгөх тухай юм. Энэ нь хүний стратегийг машины нарийвчлалтай хослуулдаг. Зөв ашиглавал энэ нь сэтгэл хөдлөлийг арилгаж, сахилга бат бий болгож, гүйцэтгэлийг оновчтой болгоно.
Гэвч автоматжуулалт төгс биш — энэ нь ойлголт, хяналт, засвар шаарддаг.
Зах зээлийн ирээдүй нь өгөгдөл, сахилга бат, технологийг хослуулж чаддаг хүмүүст хамаарна. Энэ тэнцвэр дотор л автоматжуулсан арилжааны системийн жинхэнэ хүч оршдог.
Algorithmic Trading: Кодчилсон дүрмээр автоматаар захиалга гүйцэтгэх процесс
Backtesting: Түүхэн өгөгдөл дээр стратегийн гүйцэтгэлийг шалгах
Latency: Дохио үүсэхээс гүйцэтгэл хүртэлх саатлын хугацаа
Expert Advisor (EA): MetaTrader-ийн автоматаар арилжаа гүйцэтгэх скрипт
High-Frequency Trading (HFT): Үнэний өчүүхэн хөдөлгөөнөөс ашиг олох зорилготой хэт хурдан арилжаа
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
