要約
EBC Financial Groupは、ベトナムの38億米ドルの果物と野菜の輸出の回復と、認証の遅れや煩雑な手続きの潜在的な影響を調査している。
ベトナムの輸出部門は2025年に急成長を遂げる見込みで、バナナ、魚介類、ドリアン、木材製品が国際市場で注目を集めている。しかし、その基盤に亀裂が生じつつある。世界的な需要が高騰する一方で、貿易業者や政策立案者には、特に農産物における規制手続きや認証スケジュールのボトルネックを解消するよう、ますます圧力が高まっている。
EBC Financial Group（英国）のCEO、デビッド・バレット氏は、「ベトナムは貿易の可視性とセクター別成長の面で明らかに優位に立っている。しかし、貿易業者は成長のストーリーと摩擦点の両方に注意を払う必要がある。ベトナムの急成長中の輸出はますます細分化しており、海外で好調な輸出でも国境でつまずく可能性がある」と述べた。
農業部門の受賞者：果物、魚介類、木材の輝き
ベトナムの果物と野菜の輸出額は、2025年の最初の7か月間で38億米ドルを超え、ドリアン、ココナッツ、ドラゴンフルーツ、ライチが急増を牽引した。ドリアンの輸出額だけでも、2024年には33億米ドル、今年6月には3億6,000万米ドルを超えており、当社のアナリストは、国境を越えた品質保証の改善と中国への直通鉄道ルートが、ベトナムをトップクラスの供給国としての地位を固めるのに役立ったと指摘している。ベトナム産ココナッツも人気が高まっており、かつてはタイとフィリピンの輸出に影を落とされていましたが、世界的な需要の高まりと、韓国と中東における天然および植物由来の飲料の需要に支えられたことで、ベトナム産ココナッツの価格は2022年の1キログラムあたり1.21米ドルから今年は7.26米ドルに上昇した。
水産物輸出、特にエビの輸出は急回復した。2025年1月から6月までのベトナムの中国（香港を含む）へのエビ輸出額は約5億9,500万米ドルに達し、前年比80%以上増加した。これは、中国が米国を抜いてベトナム最大のエビ輸入国となった初めてのケースである。中国への輸出は加速しており、経済再開の勢いと非関税障壁の緩和により価格が安定していることに注目している。
ベトナムの木材セクターは、依然として静かな原動力となっている。このセクターは、しばしば注目を集めることはないものの、ベトナムの産業貿易構成において重要な役割を果たしていることを改めて強調する。2025年上半期の木材輸出額は82億1000万米ドルに達し、前年比8.9%増となった。輸出先は米国が55.6%を占め、次いで日本と中国となっている。持続可能性は今や重要なセールスポイントとなっており、多くのベトナムの輸出業者は、ESG（環境・社会・ガバナンス）に配慮した市場へのアクセスを実現するために、FSC（森林管理協議会）認証を取得している。これらの主要市場からの旺盛な需要は、家具、MDFボード、その他の付加価値製品の輸出成長を牽引している。
官僚主義の問題：遅延、ダンピング、機会損失
ベトナムの輸出は力強い勢いを見せているものの、貿易業者は特に生鮮果物のような時間的制約のある輸出において、隠れたボトルネックに警戒する必要がある。例えば、ドラゴンフルーツの輸出業者は、認証取得の遅延により、市場機会が埋没費用と化すという、コストのかかる問題に直面している。VietnamNet Globalによると、GlobalGAP認証を受けたドラゴンフルーツ100トン以上が保管開始から20日で腐敗し、さらに50～70トンが輸出許可が出ないまま冷蔵倉庫に保管されている。
大手輸出業者の1社であるラムドン省のソンチャ社は、40トンを完全に廃棄せざるを得ず、さらに50トンの価格を1kg当たりわずか1,000～2,000ドンまで値下げした。これは、通常のEU向け価格である1kg当たり20,000ドンの約10分の1の価格である。
この「ラストマイルのボトルネック」は、ベトナムの生産体制と規制処理能力の不一致が拡大していることを反映しており、トレーダーはリスクの価格設定の際にこのギャップを考慮すべきだと警告する。
特にEUは原産地追跡、農薬制限、コールドチェーン文書の厳格化を進めており、ベトナムの規制当局は積み替え違反を回避するための新たな指令を発令している。貿易業者にとって、これはリードタイムの延長、通関手続きの不安定化、そして価格高騰の可能性を意味する可能性がある。東南アジアに焦点を当てた貿易戦略の一環として、輸出認証の動向と地域のコンプライアンス動向を綿密に追跡することを推奨する理由はここにある。
世界の貿易業者への影響
ベトナムの輸出データは、二つの市場を浮き彫りにしている。一方では、エビ、ドリアン、ココナッツ、FSC認証木材製品への需要の急増により、ベトナムはアジアのコモディティバリューチェーンにおける主要サプライヤーとしての地位を確立している。他方では、ドラゴンフルーツやコショウの輸出に影響を与えるような、煩雑な手続きや規制の変動が、深刻な事業リスクをもたらしている。
貿易業者の皆様には、表向きの貿易統計にとらわれず、より具体的な行動をとることをお勧めする。特に生鮮食品や季節商品については、通関手続きのスケジュール、現地での証明書発行の遅れ、輸送リードタイムなどに注意を払うことが重要である。動きの速い農産物市場では、1週間の遅延でも利益を生む取引が台無しになる可能性がある。
ソフトコモディティや農産物先物を取引する企業にとって、ベトナムはメリットと複雑さの両方を提供する。構造的なボトルネックによって需要が弱まっている箇所や、ESGコンプライアンスによってプレミアム市場へのアクセスが開かれている箇所を見極めることは、戦術的な優位性をもたらす可能性があります。東南アジアの変化する貿易環境においては、洞察力だけでなく、機敏性も重要である。
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