ダブルトップパターン: 主要戦略と取引の洞察

ダブルトップパターンは弱気の反転パターンです。価格は高値まで上昇し、押し戻され、再度ほぼ同じ高値まで上昇した後、失敗します。二つの山は「M」字型を形成します。このパターンは、価格が二つの山の間の安値(ネックラインと呼ばれる水準)を下回ってクローズした場合にのみ完成します。

そのクローズが起こる前は、この形状は同じレジスタンスレベルでの二度の拒否を示すレンジであり、それは売りが買いを繰り返し圧倒した価格を意味します。ダブルトップパターンにおけるほとんどの負けトレードは、ネックラインブレイクではなく、二つ目の山で行動することから生まれます。

ダブルトップはチャート上でどのように見えるか？

先行する上昇トレンド。反転パターンには、反転すべきトレンドが必要です。横ばいレンジ内での同じ形状は、単なるレンジの境界に過ぎません。

第一の山。価格が新高値を付け、買い手が止まり、価格が下落に転じます。これによりレジスタンスレベルが確定します。

谷。価格が下落して戻り、買い手を見つけます。その安値がネックラインとなります。

第二の山。価格が再びほぼ同じ高値まで上昇し、失敗します。その失敗が情報です。買い手は二度目の試みを行ったが、それを突破できなかったのです。

トレーダーはこの形状をMパターンと呼び、その鏡像であるダブルボトムをWパターンと呼びます。

ダブルトップは強気か弱 気か？

ダブルトップパターンは弱気ですが、それは確認後においてのみです。レジスタンスへの二度のタッチは、そこに売り手が活発に存在することを示しますが、トレンドが転換したことを示すわけではありません。上昇トレンドはしばしば、ある水準で二度停止し、供給を吸収した後、三度目の試みでより高値を更新します。

弱気のシグナルは、ネックラインを下回るクローズで現れます。その時点で、市場は失敗した高値とより低い安値を形成しており、これは下降トレンドの基本構造です。

ダブルトップを どのように確認するか？

チャートパターンは、形状が主観的であるため、識別段階で最も頻繁に失敗します。以下の5つのチェックがそれを客観的にします。

出来高はこれらのフィルターの中で最も有用であり、最も頻繁に省略されます。価格と共に出来高を読むガイドでそれをカバーしています。

トレーダーはエントリー、ストップ、目標値をどのように設定するか？

従来のアプローチには3つの部分があります。エントリーは、ローソク足がネックラインを下回ってクローズした後、またはそれを下からリテストした後に行われます。ストップは第二の山の上に置かれます。なぜなら、それを上回ってクローズするとダブルトップパターンが無効になるからです。目標値は、山からネックラインまでの距離を、同じ距離だけ下に投影したものです。

まず計算を行います。株価が$52.00でピークをつけ、$48.00まで押し戻され、その後$51.70で再びピークをつけたとします。山はその平均の0.6%以内に収まっているため、水準はクリーンです。その後、価格はネックラインを下回り$47.90でクローズします。

• パターンの高さ：$52.00 引く $48.00、したがって $4.00

• 目標値：$48.00 引く $4.00、したがって $44.00

• エントリー $47.90、ストップ $52.30

• リスク $4.40、目標値までの潜在リワード $3.90

これはリスクリワードレシオが1:1未満です。パターンは教科書通りですが、計算結果は依然として良くありません。なぜなら、ストップがエントリーから目標値とほぼ同じくらい離れた山の上に位置しているからです。浅い深さの広いダブルトップは、しばしばこの結果を生み出します。数字を実行することが、トレード可能なパターンと、うまく描かれただけのパターンを区別します。

その信頼性について研究は何を述べているか？

このダブルトップパターンに関するほとんどの記事は、出典のない成功率を引用しています。最も強力な証拠は、上記のアルゴリズム定義を用いた、1962年から1996年までの米国株を対象としたLo、Mamaysky、Wangの研究によるものです。

このパターンは一般的です。ダブルトップはNYSEとAMEXのサンプルで2.076回出現し、テストされた他の9つのパターン(ヘッドアンドショルダーの1.611回を含む)のいずれよりも多くなっています。

このパターンは情報を持っています。ダブルトップ後のリターンは、統計的に有意な水準で、一般的なリターン分布とは異なっていました。同じ銘柄に対して同じ方法でテストされたダブルボトムはそうではありませんでした。

ランダムデータもこの形状を生成します。シミュレートされたランダムウォーク価格で同じアルゴリズムを実行すると、535のダブルトップが返されました。これは実際のデータよりはるかに少ないものの、依然として大きな数です。ランダム性においてそれだけの頻度で現れる形状は、アウトラインを取引するのではなく、確認を要求する理由となります。

なぜダブルトップは失敗するのか？

4つの原因がほとんどの失敗を占めています。

1. 先行トレンドがない。パターンがレンジの上限で形成されているため、反転すべきものがありません。

2. クローズを伴わないヒゲ。価格が日中にネックラインを下回り、エントリーを誘発し、その後再び上回ってクローズする。セッションクローズを待つことで多くが取り除かれます。

3. 間違った水準。ネックラインがより大きなサポートエリアのすぐ上に位置しており、目標値がその中に入ってしまう。より高い時間枠のサポートとレジスタンスを最初にマークすることでこれを捕捉します。

4. 弱いモメンタムの証拠。第二の山が強い出来高とモメンタムのダイバージェンスなしに到達する。RSIにおけるダイバージェンス(第二の山は価格が高いがモメンタムが低い)はセットアップをサポートし、その欠如は注意の理由です。

いわゆる偽のダブルトップパターンは通常、これらの4つのうちの1つであり、最も頻繁なのは2番目です。

ダブルボトムとの比較は？

ダブルボトムは鏡像であり、すべてのルールが逆になります。Loの研究では、ダブルトップと同じ統計的有意性には達しませんでした。ダブルトップとダブルボトムの詳細な比較、繰り返されるチャートパターンのガイド、そしてより緩やかなソーサートップを参照してください。

よくある質問

ダブルトップパターンの成功率は何ですか？

信頼できる公表された成功率は存在せず、オンラインで出回っている数字は通常出典不明です。Lo、Mamaysky、Wangによる査読済みの研究では、1962年から1996年までの米国株においてアルゴリズムで検出されたダブルトップ後のリターンは、統計的に有意な水準で一般的なリターン分布とは異なることがわかりました。これは勝率ではなく、情報内容を示しています。

ダブルトップの形成にはどの くらいの時間がかかりますか？

時間枠によって異なります。日足チャートの研究では、山と山の間に最低22取引日が必要でした。15分足チャートでは、同じ構造が1セッション内で形成されます。

二つの山は正確に等しくなければなりま せんか？

いいえ。学術テストで使用される標準では、各山がその平均の1.5%以内に収まることが許容されているため、第二の山がわずかに高いか低い場合があります。

このパターンは株式と同様にFXや指数でも 機能しますか？

それは、買い手がある水準で二度失敗することを反映しているため、そのすべてに現れます。株式CFD、通貨ペア、指数CFDにわたって適用されますが、出来高分析は、中央取引所の出来高数値が存在しないスポットFXではより困難です。

実践的な 結論

ダブルトップパターンは、それが一般的であり、その確認ルールが明確であり、情報を持っているという証拠がほとんどのチャートパターンよりも強いため、知っておく価値があります。

トレーダーが飛ばすステップは計算です。教科書的なパターンでも、それを保持するために必要なストップ距離よりも小さい目標値を提供する可能性があります。高さを測定し、ストップをマークし、ネックラインがブレイクする前にそれらの数字を比較してください。