WTI原油価格は先週、9%以上急騰し、3桁台に突入した。ペルシャ湾における米国とイランの直接衝突や報復的なタンカー拿捕が激化するにつれ、ホルムズ海峡を通る商業航行は事実上停止状態に陥り、トランプ政権の経済制裁は効果を発揮していないように見える。中東情勢の緊迫化が原油価格の暴落を引き起こすとの見方もあるが、足元では逆に急騰している。
イエメンのフーシ派反乱軍は、紅海への玄関口を制圧し、サウジアラビアの複数の都市にあるエネルギー施設を攻撃するなど、大きな前進を遂げ、重要な航路の一つが遮断される危機に瀕している。一方、サウジアラビアはイラクからのドローン攻撃を受け、主要な石油パイプラインを閉鎖した。
週足チャートを見ると、WTI原油先物価格は5月29日の週に弱気のディナポリ「ダブル・リペネトレーション」(DRPO)反転シグナルを形成した後、急激に下落した。7月3日の週には、価格は67ドル付近まで下落し、2月28日の米イスラエルによるイラン攻撃によって生じた上昇ギャップを埋めた。
その後、WTI原油価格は反発し、7月下旬には94ドル付近のF5抵抗線に到達したが、そこで抵抗に遭い下落に転じた。しかし、8月7日の週には、75ドル付近のCOP水準でサポートを見つけ、再び上昇に転じた。
8月17日の分析では、「技術的な観点から見ると、WTI原油先物は現在、強気派と弱気派のレンジ相場での攻防が続いており、弱気派がわずかに優勢である。今後数週間で、WTIがF5レジスタンスレベルである94ドルを突破し、これを維持できれば、さらなる上昇の可能性が開けるだろう。そうでなければ、最終的には7月初旬の安値である67ドル付近を下回る可能性が高い」と指摘した。
その後4週間にわたり、WTI原油価格は着実に上昇を続けた。先週、価格は急騰し、94ドルのF5抵抗線を決定的に突破した。したがって、8月17日の分析で示した枠組みに基づけば、さらなる上昇への道が開かれたと言えるだろう。
先週金曜日、9月11日、WTI原油価格はF5=99ドル、COP=103ドル付近の抵抗線が交わるゾーンまで上昇し、そこで抵抗に遭い始めた。WTI原油価格は来週初めに若干の調整局面を迎える可能性があるが、その後、先週金曜日の高値を突破する可能性が高いだろう。
さらに先を見据えると、WTI原油価格が弱気反転して再び下落する可能性のある主要な分野は以下のとおりである。
COP=103ドル、4月30日の高値は110ドル付近、3月9日の高値は119ドル付近。
鍵となるのは、WTI原油価格がこれら3つの価格帯のいずれかに到達した際に、日足チャート上で弱気反転パターンを形成するかどうかである。そのようなパターンが出現すれば、潜在的な反転を特定するために必要なテクニカルな裏付けが得られるだろう。中東情勢の緊迫化が原油価格の暴落を引き起こすリスクは、これらの抵抗線での反応にかかっている。
何を取引すべきか：
英国ブレント原油(XBRUSD)
米国西テキサス石油(XTIUSD)
バンガード・エナジーETF(VDE.P)
このファンドはMSCI USA IMI Energy 25/50インデックスに連動する。
