प्रकाशित तिथि: 2025-12-11
उपार्जित ब्याज वह ब्याज राशि है जो किसी बॉन्ड, ऋण या अन्य ब्याज-युक्त परिसंपत्ति पर प्रतिदिन जमा होती रहती है, भले ही अभी तक कोई भुगतान न किया गया हो। यह निर्धारित भुगतानों के बीच की अवधि में ऋणदाता द्वारा अर्जित ब्याज या उधारकर्ता द्वारा देय ब्याज को दर्शाता है।
यह व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि इससे बॉन्ड या पोजीशन का कुल मूल्य बदल जाता है। जब आप बॉन्ड खरीदते या बेचते हैं, तो कीमत का एक हिस्सा उस ब्याज को दर्शाता है जो पहले ही जमा हो चुका है लेकिन जिसका भुगतान नहीं किया गया है।
ट्रेडिंग में, अर्जित ब्याज वह ब्याज होता है जो किसी बॉन्ड पर अंतिम कूपन भुगतान या किसी ऋण या मार्जिन उत्पाद पर अंतिम निपटान अवधि के बाद से जमा हुआ हो। जब व्यापारी कूपन चक्र के मध्य में कोई बॉन्ड खरीदते हैं, तो उन्हें विक्रेता को अब तक अर्जित ब्याज का भुगतान करना होता है।
इससे सिस्टम निष्पक्ष बना रहता है, क्योंकि खरीदार को अगली भुगतान तिथि पर पूरा कूपन प्राप्त होगा।
ट्रेड टिकट, बॉन्ड कोटेशन और क्लियरिंग स्टेटमेंट पर अर्जित ब्याज दिखाई देता है। बॉन्ड व्यापारी, फिक्स्ड-इनकम डेस्क और ब्याज-संवेदनशील उत्पादों का व्यापार करने वाले सभी लोग इस पर बारीकी से नज़र रखते हैं। यह निपटान के लिए आवश्यक नकदी को प्रभावित करता है और किसी पोजीशन में प्रवेश करने या उससे बाहर निकलने की वास्तविक लागत को बदल सकता है।
अधिकांश बाजार साधारण ब्याज के सूत्र का उपयोग करते हैं:
उपार्जित ब्याज = (अंकित मूल्य × कूपन दर × अंतिम भुगतान के बाद से दिनों की संख्या) / कूपन अवधि में दिनों की संख्या
सटीक "दिनों की गणना" विधि (30/360, वास्तविक/365, वास्तविक/वास्तविक) बॉन्ड के प्रकार और देश पर निर्भर करती है।
पिछली किस्त के बाद से दिन बीत चुके हैं। दिन बीतने पर ब्याज बढ़ता जाता है। कूपन का भुगतान होने के बाद ब्याज शून्य हो जाता है।
कूपन दर। उच्च कूपन दरें ब्याज दर में तेजी से वृद्धि का कारण बनती हैं।
दिन गणना का तरीका। अलग-अलग बाज़ारों में दिन गणना के अलग-अलग नियम होते हैं, जिससे गणना में थोड़ा बदलाव आ जाता है।
निपटान तिथि। आप अगले कूपन भुगतान के जितने करीब होंगे, बॉन्ड की कीमत में अर्जित ब्याज का हिस्सा उतना ही अधिक होगा।
ब्याज दर में बदलाव । बाजार दरें अर्जित ब्याज को सीधे तौर पर प्रभावित नहीं करतीं, लेकिन वे बांड के शुद्ध मूल्य को बदल देती हैं। अर्जित हिस्सा कूपन दर पर प्रतिदिन बढ़ता रहता है।
ब्याज के कारण खरीद-बिक्री के समय वास्तविक राशि में बदलाव आ जाता है। बॉन्ड की कीमतें अक्सर शुद्ध मूल्य के रूप में बताई जाती हैं, जिनमें ब्याज शामिल नहीं होता। निपटान के समय आप जो राशि चुकाते हैं, वह ब्याज सहित वास्तविक मूल्य होता है।
इससे नए व्यापारियों को आश्चर्य हो सकता है जो स्क्रीन पर एक कीमत देखते हैं लेकिन उन्हें निपटान के रूप में अधिक राशि प्राप्त होती है।
यदि आप बॉन्ड बेचते हैं, तो कूपन तिथि से पहले बॉन्ड बेचने पर अर्जित ब्याज आपको मिलने वाली राशि को बढ़ा सकता है। आपको हर उस दिन के लिए ब्याज मिलता है जिस दिन आपने बॉन्ड को अपने पास रखा। इससे बाजार मूल्य में होने वाले बदलावों की भरपाई करने में मदद मिलती है।
अर्जित ब्याज भी जोखिम नियोजन को प्रभावित करता है। यदि आप सीमित पूंजी के साथ व्यापार करते हैं, तो आपको यह जानना आवश्यक है कि अर्जित ब्याज का हिस्सा आपके व्यापार के आकार में कितना योगदान देता है, ताकि आप इच्छित जोखिम से अधिक जोखिम न लें।
आपको कूपन की तारीख और उस पर जमा हुए ब्याज की राशि पता है।
स्वच्छ और अस्वच्छ कीमतों के बीच का अंतर स्पष्ट है।
आपका प्लेटफॉर्म दिन गणना विधि प्रदर्शित करता है।
आप अर्जित ब्याज की जांच किए बिना खरीदते या बेचते हैं।
आपने निपटान के लिए आवश्यक वास्तविक नकद राशि को गलत समझा।
आप बाजार दरों के कारण होने वाले मूल्य परिवर्तन को अर्जित ब्याज के कारण होने वाले परिवर्तनों से भ्रमित कर रहे हैं।
मान लीजिए एक बॉन्ड का अंकित मूल्य 1,000 है और उस पर 6 प्रतिशत वार्षिक कूपन मिलता है। इस पर साल में दो बार ब्याज मिलता है, यानी प्रत्येक कूपन 30 का है। यदि पिछले भुगतान के बाद 45 दिन बीत चुके हैं और कूपन अवधि 180 दिन है, तो अर्जित ब्याज कितना होगा?
यदि आप आज बॉन्ड खरीदते हैं, तो आपको शुद्ध कीमत के साथ 15 अतिरिक्त भुगतान करना होगा। वह 15 विक्रेता को जाता है क्योंकि उन्होंने बॉन्ड को 45 दिनों तक अपने पास रखकर इसे अर्जित किया है।
अगले कूपन भुगतान पर, आपको पूरे 30 डॉलर मिलेंगे, भले ही आपने बॉन्ड को केवल कुछ समय के लिए ही अपने पास रखा हो। इससे खरीदार और विक्रेता के बीच निष्पक्षता सुनिश्चित होती है।
बॉन्ड की कूपन दर और अगली कूपन तिथि देखें।
अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म या सेटलमेंट प्रीव्यू पर "उपार्जित ब्याज" फ़ील्ड की जाँच करें।
यह पुष्टि करें कि किस दिन गणना विधि का उपयोग किया जा रहा है।
स्क्रीन पर प्रदर्शित उद्धरण साफ है या गंदा, इसकी समीक्षा करें।
समझौते की राशि की तुलना अपनी उपलब्ध पूंजी से करें।
जब भी आप कई हफ्तों तक बॉन्ड रखते हैं, तो अर्जित ब्याज की दोबारा जांच करें।
स्वच्छ और गंदे के मूल्य अंतर को नजरअंदाज करना। इससे लागत के बारे में गलत धारणाएं बनती हैं।
दिन की गणना विधि का ज्ञान न होने के कारण गणना में छोटी लेकिन महत्वपूर्ण त्रुटियाँ उत्पन्न होती हैं।
बिना योजना बनाए, कूपन मिलने से ठीक पहले खरीदारी करने पर, अपेक्षित राशि से अधिक खर्च हो सकता है।
कूपन जारी होने के तुरंत बाद बिना रीसेट चेक किए बेचने पर, अर्जित ब्याज शून्य हो जाता है, जिससे प्राप्त राशि में परिवर्तन होता है।
कूपन दर को बाजार प्रतिफल के साथ भ्रमित करना। केवल कूपन दर ही अर्जित ब्याज निर्धारित करती है।
कूपन दर: वह निश्चित ब्याज दर जो यह निर्धारित करती है कि ब्याज कितनी तेजी से अर्जित होता है।
शुद्ध मूल्य: किसी बांड का बाजार मूल्य जिसमें उपार्जित ब्याज शामिल नहीं होता है।
अनुचित मूल्य: कुल निपटान मूल्य, जिसमें अर्जित ब्याज भी शामिल है।
यील्ड: बाजार मूल्य के आधार पर बॉन्ड द्वारा दिया जाने वाला प्रतिफल , जो कूपन दर से भिन्न होता है।
उपार्जित ब्याज वह ब्याज है जो अगले भुगतान से पहले किसी बॉन्ड या ऋण पर प्रतिदिन बढ़ता है। यह ब्याज उस व्यक्ति का होता है जिसके पास उस समय तक वह संपत्ति रहती है। व्यापारियों को इसे निपटान मूल्य में शामिल करना होता है, जिससे लेन-देन के लिए आवश्यक नकदी राशि में बदलाव आ सकता है।
उपार्जित ब्याज अंकित मूल्य, कूपन दर और बीते हुए समय के अंश के गुणनफल के रूप में प्राप्त होता है। बाज़ार में दिनों की गणना के लिए अलग-अलग नियम होते हैं, जैसे 30/360 या वास्तविक/वास्तविक, जिससे गणना में दिनों की संख्या बदल जाती है। ट्रेडर सही विधि की पुष्टि के लिए अपने प्लेटफ़ॉर्म या अनुबंध की जाँच करें।
बॉन्ड के कोटेशन में शुद्ध मूल्य दिखाया जाता है, लेकिन भुगतान ब्याज सहित वास्तविक मूल्य पर किया जाता है। खरीदते समय, आप विक्रेता को उनके द्वारा अर्जित ब्याज चुकाते हैं। बेचते समय, आपको बाज़ार मूल्य और पिछले भुगतान के बाद से अर्जित ब्याज दोनों प्राप्त होते हैं।
उपार्जित ब्याज वह दैनिक ब्याज है जो भुगतान तिथियों के बीच जमा होता है। ट्रेडर्स को इस पर नज़र रखनी चाहिए क्योंकि यह प्रत्येक बॉन्ड ट्रेड की कुल लागत या लाभ को प्रभावित करता है। सही ढंग से उपयोग करने पर, यह आपको किसी पोजीशन के वास्तविक मूल्य को समझने में मदद करता है।
जब इसे नजरअंदाज किया जाता है, तो इससे खराब योजना और अप्रत्याशित निपटान राशि सामने आती है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह देना नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए)। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं है कि कोई विशेष निवेश, प्रतिभूति, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
