सक्रिय बनाम निष्क्रिय ईटीएफ: प्रमुख अंतर जो व्यापारियों को जानना चाहिए

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ETF, सभी तरह के निवेशकों के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं, चाहे वे नए निवेशक हों या अनुभवी पेशेवर। लेकिन सभी ETF एक जैसे नहीं होते। सबसे आम अंतर जो आपको देखने को मिलेगा, वह है सक्रिय और निष्क्रिय ETF के बीच। जबकि दोनों का उद्देश्य आपको स्टॉक या बॉन्ड जैसी विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश करना है, लेकिन उनका प्रबंधन करने का तरीका और उनके द्वारा दिए जाने वाले परिणाम काफी अलग हो सकते हैं। अगर आप अपने पैसे कहां निवेश करें, इस बारे में सही निर्णय लेना चाहते हैं, तो इन अंतरों को समझना बहुत ज़रूरी है।

सक्रिय और निष्क्रिय ETF की प्रबंधन शैली में क्या अंतर है?

सक्रिय और निष्क्रिय ETF के बीच मुख्य अंतर यह है कि उन्हें कैसे प्रबंधित किया जाता है। निष्क्रिय ETF को इंडेक्स का अनुसरण करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। वे बाज़ार को मात देने की कोशिश नहीं करते - वे इसे प्रतिरूपित करने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, एक निष्क्रिय ETF FTSE 100 को ट्रैक कर सकता है। इंडेक्स के समान अनुपात में समान कंपनियों को धारण करना। यह न्यूनतम मानवीय हस्तक्षेप के साथ एक सीधा, नियम-आधारित दृष्टिकोण है।

दूसरी ओर, सक्रिय ईटीएफ फंड मैनेजरों द्वारा चलाए जाते हैं जो दिन-प्रतिदिन यह निर्णय लेते हैं कि क्या खरीदना है और क्या बेचना है। उनका उद्देश्य बाजार से बेहतर प्रदर्शन करना है, न कि केवल उसका अनुसरण करना। यह अधिक आकर्षक लग सकता है - आखिरकार, कौन बेहतर रिटर्न नहीं चाहेगा? लेकिन इस दृष्टिकोण में अधिक विश्लेषण, अधिक ट्रेडिंग और, जैसा कि हम देखेंगे, अधिक लागत शामिल है।

इसलिए, मुख्य अंतर इस प्रकार है: निष्क्रिय ईटीएफ सीमित प्रबंधन के साथ एक निश्चित रणनीति का पालन करते हैं, जबकि सक्रिय ईटीएफ उन पेशेवरों के कौशल (और निर्णयों) पर निर्भर करते हैं जो बेंचमार्क को मात देने की कोशिश कर रहे हैं।

सक्रिय बनाम निष्क्रिय ईटीएफ का ऐतिहासिक रिटर्न

जब प्रदर्शन की बात आती है, तो आप मान सकते हैं कि सक्रिय ETF लगातार आगे रहते हैं। आखिरकार, उन्हें विशेषज्ञों द्वारा प्रबंधित किया जाता है जो अवसरों को पहचानने और नुकसान से बचने की कोशिश करते हैं। लेकिन आश्चर्यजनक रूप से, डेटा हमेशा उस विचार का समर्थन नहीं करता है।

लंबी अवधि में, कई निष्क्रिय ईटीएफ ने अपने सक्रिय समकक्षों से बेहतर प्रदर्शन किया है, खासकर फीस के हिसाब से। एक कारण यह है कि निष्क्रिय ईटीएफ सक्रिय प्रबंधन की लागत नहीं उठाते हैं। दूसरा कारण यह है कि बाजार को लगातार मात देना बेहद मुश्किल है - यहां तक ​​कि अनुभवी पेशेवरों के लिए भी। वास्तव में, कई अध्ययनों (एसपीआईवीए रिपोर्ट सहित) ने दिखाया है कि अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड 10 वर्षों में अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन करने में विफल रहते हैं।

इसका मतलब यह नहीं है कि सक्रिय ETF कभी अच्छा प्रदर्शन नहीं करते। कुछ ने कुछ क्षेत्रों में या विशिष्ट बाजार स्थितियों के दौरान बेहतर प्रदर्शन किया है। उदाहरण के लिए, अस्थिर या मंदी के बाजारों में, कुशल प्रबंधक कभी-कभी इंडेक्स फंड की तुलना में बेहतर तरीके से काम कर सकते हैं, जिसके पास बाजार में गिरावट का अनुसरण करने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता है।

निष्क्रिय ETF की फीस आमतौर पर कम क्यों होती है?

निष्क्रिय ईटीएफ के सबसे स्पष्ट लाभों में से एक उनकी लागत है। क्योंकि वे एक निश्चित सूचकांक का पालन करते हैं, इसलिए निर्णय लेने के लिए फंड मैनेजरों या विश्लेषकों की टीमों को भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती है। इसका मतलब है कम व्यय अनुपात, जो अक्सर लोकप्रिय फंडों के लिए प्रति वर्ष 0.1% से कम होता है। उदाहरण के लिए, वैनगार्ड और आईशेयर्स बेहद कम लागत पर निष्क्रिय ईटीएफ की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं।

इसके विपरीत, सक्रिय ETF अधिक शुल्क लेते हैं - अक्सर 0.5% से 1% सालाना के बीच। यह सुनने में बहुत ज़्यादा नहीं लगता, लेकिन समय के साथ, ये शुल्क आपके रिटर्न को कम कर सकते हैं, खासकर अगर फंड लगातार बाज़ार से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर रहा हो।

संक्षेप में, जब तक आपके पास यह मानने का कोई ठोस कारण न हो कि कोई विशेष सक्रिय ईटीएफ बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, तब तक लागत का अंतर ही निष्क्रिय ईटीएफ को दीर्घकालिक निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है।

कौन सा प्रकार अधिक स्थिर या आक्रामक है?

सक्रिय और निष्क्रिय ETF में आपके द्वारा उठाए जाने वाले जोखिम का स्तर भी अलग-अलग होता है। निष्क्रिय ETF अधिक स्थिर होते हैं क्योंकि वे केवल एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। आप जानते हैं कि आपको क्या मिल रहा है: स्टॉक या बॉन्ड की एक टोकरी में व्यापक जोखिम, अपेक्षाकृत कम टर्नओवर के साथ।

सक्रिय ईटीएफ अक्सर अधिक आक्रामक होते हैं। चूंकि फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों या पूर्वानुमानों के जवाब में सक्रिय रूप से खरीद और बिक्री कर रहे हैं, इसलिए उनके पोर्टफोलियो समय के साथ काफी बदल सकते हैं। इससे अधिक अस्थिरता हो सकती है - खासकर अगर मैनेजर केंद्रित स्थिति ले रहा हो या विशिष्ट थीम पर दांव लगा रहा हो।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि कोई भी सक्रिय रणनीति मानवीय त्रुटि से सुरक्षित नहीं है। एक गलत निर्णय या अप्रत्याशित बाजार चाल से खराब प्रदर्शन हो सकता है। दूसरी ओर, सक्रिय ईटीएफ खराब बाजारों में गिरावट की स्थिति में सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं यदि प्रबंधक जोखिम को कम करने या रक्षात्मक परिसंपत्तियों पर स्विच करने में कुशल है।

इसलिए, अगर आप पूर्वानुमान और कम जोखिम की तलाश में हैं, तो निष्क्रिय आपके लिए सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है। लेकिन अगर आप थोड़ी अधिक अनिश्चितता के साथ सहज हैं - और फंड मैनेजर की रणनीति पर विश्वास करते हैं - तो सक्रिय ETF उच्च पुरस्कार प्रदान कर सकते हैं।

अपने पोर्टफोलियो के लिए सक्रिय बनाम निष्क्रिय ETF कब चुनें?

सक्रिय और निष्क्रिय ETF के बीच निर्णय लेना अक्सर आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और आप कितना निवेश करना चाहते हैं, इस पर निर्भर करता है। यदि आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं - जैसे कि पेंशन पॉट बनाना या घर के लिए जमा राशि के लिए बचत करना - तो निष्क्रिय ETF समय के साथ आपकी संपत्ति बढ़ाने का कम लागत वाला, कम प्रयास वाला तरीका प्रदान करते हैं। वे उन खरीद-और-रखने वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो अल्पकालिक बाजार शोर के बारे में चिंता नहीं करना चाहते हैं।

हालांकि, सक्रिय ईटीएफ उन लोगों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं जो अधिक लचीलापन चाहते हैं या विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप उभरती हुई प्रौद्योगिकियों, विघटनकारी नवाचार या कम मूल्यांकित कंपनियों में रुचि रखते हैं, तो आपको ऐसे सक्रिय फंड मिल सकते हैं जो विशेष रूप से उन अवसरों को लक्षित करते हैं। सक्रिय ईटीएफ अस्थिर बाजारों में भी उपयोगी हो सकते हैं, जहां पेशेवर निरीक्षण आपकी पूंजी को एक निश्चित सूचकांक की तुलना में बेहतर तरीके से सुरक्षित रखने में मदद कर सकता है।

कई निवेशक दोनों को मिलाकर लाभ पाते हैं। आप स्थिरता और लागत-दक्षता के लिए निष्क्रिय ईटीएफ के साथ एक कोर पोर्टफोलियो बना सकते हैं, जबकि उच्च-विकास या विषयगत अवसरों को लक्षित करने के लिए कुछ सक्रिय ईटीएफ का उपयोग कर सकते हैं।

निष्कर्ष

सक्रिय और निष्क्रिय ETF दोनों ही अलग-अलग चीजें लेकर आते हैं। निष्क्रिय फंड सरल, किफ़ायती और अक्सर हरा पाना मुश्किल होता है। सक्रिय ETF उच्च रिटर्न और अधिक रणनीतिक लचीलेपन की संभावना प्रदान करते हैं, लेकिन उच्च शुल्क और अधिक जोखिम के साथ आते हैं। अंतरों को समझकर—और यह समझकर कि प्रत्येक प्रकार आपके व्यापक निवेश लक्ष्यों में कैसे फिट बैठता है—आप आत्मविश्वास से भरे, सूचित विकल्प बनाने के लिए कहीं बेहतर तरीके से सुसज्जित होंगे। चाहे आप निष्क्रिय मन की शांति की ओर झुकें या सक्रिय प्रबंधन के संभावित लाभ की ओर, महत्वपूर्ण बात यह जानना है कि आपको क्या मिल रहा है और यह आपके लिए क्यों काम करता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।