Publicado el: 2025-12-19
A medida que los mercados financieros mundiales se vuelven cada vez más interconectados, la bolsa de valores de Estados Unidos se ha convertido en un destino clave para los inversores peruanos que buscan una asignación transfronteriza de activos, debido a sus mecanismos maduros, sus diversas oportunidades de inversión y su sólida liquidez.
Sin embargo, la inversión transfronteriza implica consideraciones multifacéticas que abarcan marcos legales, procedimientos financieros y gestión de riesgos. Los inversores peruanos que deseen participar de manera efectiva en la bolsa de valores de Estados Unidos deben comprender sistemáticamente todo el proceso, desde los preparativos preliminares hasta la ejecución práctica.
Antes de comenzar a invertir en la bolsa de valores de Estados Unidos, los inversores peruanos deben abordar dos cuestiones fundamentales: la elegibilidad y la comprensión. Esto constituye la base para garantizar la legalidad y la validez de las actividades de inversión.
La bolsa de valores de Estados Unidos mantiene una postura abierta hacia los inversores extranjeros, y los ciudadanos peruanos pueden participar sin necesidad de requisitos especiales. Sin embargo, hay dos requisitos previos clave que deben entenderse claramente:
Normativa nacional peruana en materia de divisas
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) impone normas explícitas que regulan los flujos de capital transfronterizos individuales. Los inversores deben consultar previamente a su banco o al regulador de divisas para verificar los límites de transferencia, los procedimientos y la documentación necesaria para remitir fondos a cuentas de valores en el extranjero, evitando así infringir los controles de divisas.
Normativa de la Comisión de la Bolsa de Valores de Estados Unidos (SEC)
Los inversores extranjeros deben realizar sus transacciones a través de intermediarios que cumplan la normativa y no deben participar en actividades ilegales, como el uso de información privilegiada o la manipulación del mercado.
La bolsa de valores de Estados Unidos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en Perú presentan diferencias significativas en cuanto a las normas de trading y la cultura del mercado. Los inversores deben adquirir previamente unos conocimientos básicos:
El horario del trading
La bolsa de valores de Estados Unidos opera con horario de verano y horario estándar, lo que crea una diferencia horaria con Perú. Las sesiones de negociación deben programarse en consecuencia.
Las unidades de trading y las comisiones
El trading se realiza por acción. Además de las comisiones de corretaje, los inversores pueden incurrir en gastos de transferencia y costes de conversión de divisas.
Los mecanismos del mercado
Estos incluyen mecanismos de interrupción del trading, regulaciones sobre ventas en corto y procedimientos de exclusión de cotización. Dada la tasa de exclusión de cotización relativamente alta de la bolsa de valores de Estadso Unidos y los estrictos requisitos de divulgación de información corporativa, los inversores deben permanecer atentos a los riesgos asociados.
Los inversores peruanos no pueden abrir cuentas directamente en corredurías estadounidenses y deben participar a través de un bróker local apoderado o una cuenta internacional de un bróker estadounidense. Cada vía conlleva procedimientos y ventajas distintos.
Un bróker peruano
Estas instituciones se asocian con brókers estadounidenses para ofrecer a los inversores servicios integrales. Las ventajas incluyen una comunicación optimizada, una menor necesidad de transferencias transfronterizas frecuentes de fondos y menores riesgos de cumplimiento. Sin embargo, pueden surgir limitaciones en términos de instrumentos de negociación restringidos y comisiones potencialmente más altas.
Un bróker estadounidense
Estas empresas admiten la apertura de cuentas por parte de inversores peruanos y ofrecen un acceso completo a la negociación de acciones, ETF, opciones y otros productos estadounidenses. Las comisiones suelen ser más bajas, aunque los fondos deben transferirse a través de cuentas bancarias internacionales, un proceso relativamente complejo que puede incurrir en gastos adicionales.
Independientemente de la vía elegida, el proceso de apertura de cuenta consta de tres etapas: Verificación de identidad - Depósito de fondos - Activación de la cuenta. La documentación básica es prácticamente la misma en todos los casos:
Prueba de identidad: pasaporte válido o documento nacional de identidad (DNI) peruano.
Prueba de domicilio: extracto bancario, factura de servicios públicos o extracto de tarjeta de crédito emitido en los últimos tres meses, en el que figure el nombre y la dirección del inversor.
Declaración de idoneidad financiera: algunos brókers exigen a los inversores que rellenen un cuestionario sobre su experiencia en inversiones para evaluar su tolerancia al riesgo.
Datos de la cuenta bancaria: para transferencias de fondos. Si se eligen brókers estadounidenses, se requiere una cuenta bancaria peruana que admita transferencias internacionales.
Los dividendos obtenidos por los inversores peruanos de acciones estadounidenses suelen estar sujetos a una retención fiscal del 30 % en Estados Unidos. Este tipo puede reducirse al 15 % si se presenta de forma proactiva el formulario W-8BEN para solicitar un tratamiento fiscal preferencial.
En cuanto a la tributación peruana sobre los ingresos por inversiones en el extranjero: las ganancias de capital personales, como los beneficios de la compraventa de acciones, suelen estar exentas. Sin embargo, es posible que sea necesario declarar los ingresos por dividendos. Se recomienda consultar con un asesor fiscal local.
Nota: El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) impone límites anuales a las compras de divisas y a las transferencias transfronterizas por parte de particulares. El límite actual es el equivalente a 50 000 dólares estadounidenses por persona y año. Las cantidades que superen este límite requieren una autorización adicional o una prueba del propósito.
Una vez completado el registro de la cuenta, los inversores deben centrarse en dos cuestiones fundamentales: cómo operar y cómo mitigar los riesgos. Estas determinan directamente la estabilidad de los rendimientos de la inversión.
La bolsa de valores de Estados Unidos ofrece más de 6000 valores, y una selección indiscriminada puede dar lugar a riesgos indebidos. Los inversores peruanos pueden empezar centrándose en los sectores con los que están familiarizados. Es importante señalar que ciertos instrumentos de alto riesgo, como las acciones de bajo valor y las acciones de bajo precio, presentan una volatilidad extrema y pueden sufrir problemas de iliquidez. Los inversores novatos deben esforzarse por evitarlos.
El trading se lleva a cabo a través de software o plataformas web proporcionadas por los corredores de bolsa, y las operaciones principales incluyen la colocación de órdenes, la cancelación de órdenes y la gestión de posiciones. Al colocar órdenes, defina claramente el tipo de orden:
Orden de mercado: Se ejecuta inmediatamente al precio actual de mercado, adecuada para operaciones urgentes.
Orden limitada: Establece un precio objetivo para la ejecución, ideal para un control preciso de los costes.
Orden stop-loss: Establece un umbral de pérdida predeterminado; se vende automáticamente cuando se alcanza, lo que sirve para la gestión del riesgo.
En cuanto a las transferencias de fondos: al transferir fondos de bancos peruanos a cuentas de valores estadounidenses, tenga en cuenta los costes del tipo de cambio. Es aconsejable seleccionar bancos que ofrezcan tipos de cambio favorables y reservar fondos suficientes para cubrir las comisiones de transacción. Al retirar fondos de cuentas de valores a cuentas peruanas, se debe presentar una solicitud de retirada a la empresa de corretaje. Los fondos suelen llegar en un plazo de 3 a 5 días hábiles.
Las inversiones transfronterizas conllevan riesgos sustancialmente más elevados que las inversiones nacionales. Los inversores peruanos deben cultivar una mentalidad de control de riesgos en múltiples niveles.
En primer lugar, el riesgo del tipo de cambio: las acciones estadounidenses están denominadas en dólares estadounidenses. Las fluctuaciones del tipo de cambio entre el sol peruano y el dólar repercuten directamente en la rentabilidad de las inversiones. Si el sol se aprecia, los beneficios de las acciones estadounidenses pueden disminuir al volver a convertirlos a soles, a pesar de los rendimientos positivos. Los instrumentos de cobertura de divisas pueden mitigar este riesgo.
En segundo lugar, el riesgo de mercado: la bolsa de valores de Estados Unidos está influido por múltiples factores, entre ellos la política de la Reserva Federal, la evolución geopolítica y los datos económicos. Por ejemplo, un ciclo de subida de los tipos de interés puede provocar caídas en los mercados. Los inversores deben seguir de cerca las tendencias macroeconómicas y evitar las inversiones concentradas.
En tercer lugar, el riesgo de información: los informes financieros de las empresas estadounidenses y los anuncios de acontecimientos importantes se publican principalmente en inglés. Los inversores deben asegurarse de acceder a dicha información y de interpretarla a tiempo para evitar errores de juicio derivados de un retraso en la información.
El núcleo del cumplimiento normativo en materia de inversiones transfronterizas reside en la declaración de impuestos. Existe un convenio fiscal entre Perú y Estados Unidos para evitar la doble imposición, pero los inversores deben cumplir de forma proactiva con sus obligaciones de declaración.
Las sociedades de valores estadounidenses suelen proporcionar a los inversores extranjeros el formulario 1042-S, en el que se detallan los ingresos, como los dividendos y los intereses, junto con la información sobre la retención de impuestos.
Por parte de Perú, los inversores deben declarar de forma proactiva los ingresos por inversiones en el extranjero a la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) durante la presentación anual de la declaración de la renta, pagando los impuestos aplicables según la legislación peruana.
Cuando ya se ha pagado el impuesto retenido en Estados Unidos, los inversores pueden solicitar créditos fiscales utilizando certificados de pago para evitar la doble imposición. Es aconsejable que los inversores consulten a asesores fiscales profesionales para garantizar el cumplimiento de los requisitos de declaración de impuestos.
No. La bolsa de valores de Estados Unidos está abierta a inversores extranjeros, incluidos los peruanos. El principal requisito legal proviene de Perú: debes cumplir con las normativas de control de cambios del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) para enviar fondos al extranjero.
No puedes abrir una cuenta directamente en una correduría estadounidense desde Perú. Tienes dos opciones principales:
Un bróker peruano: Actúa como intermediario de un bróker estadounidense. Es más sencillo para trámites y comunicación, pero puede tener comisiones más altas y una oferta de productos limitada.
Un bróker estadounidense con alcance internacional: Te permiten abrir cuenta directamente. Ofrecen acceso completo y comisiones más bajas, pero el proceso de transferencia internacional de fondos es más complejo.
El BCRP establece un límite general para la compra de divisas y transferencias al exterior por persona, equivalente a USD 50.000 anuales. Montos superiores requieren autorización especial o justificación del propósito. Debes consultar con tu banco los procedimientos y documentación específicos.
Hay cuatro riesgos principales, son Riesgo Cambiario, Riesgo de Mercado, Riesgo de Información y Riesgo Operativo.
Operar en la bolsa de valores de Estados Unidos desde Perú implica fundamentalmente diversificar la asignación de activos a través de los mercados financieros mundiales. Si bien esto abre oportunidades de inversión más amplias, también impone mayores exigencias a los inversores en cuanto a conocimientos, capacidades y tolerancia al riesgo.
Para navegar de forma estable por las inversiones transfronterizas, es esencial realizar un trabajo preparatorio exhaustivo en materia de cumplimiento y adquisición de conocimientos, seleccionar intermediarios adecuados, centrarse en la calidad de los activos y el control de riesgos durante el trading, y dar prioridad al cumplimiento de las obligaciones fiscales a posteriori.
Para los inversores novatos, es aconsejable comenzar con un capital modesto y aumentar gradualmente la inversión a medida que se acumula experiencia. De esta manera, el mercado bursátil estadounidense puede convertirse en un potente catalizador para la revalorización de los activos personales.
