تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
تعرف على كيفية قياس ومراقبة وإدارة المخاطر المضاربية في التداول باستخدام أدوات وتكتيكات وضمانات نفسية مجربة.
مخاطر المضاربة هي احتمال الربح أو الخسارة الذي ينشأ عند تعريض رأس المال عمدًا لتحركات أسعار غير مؤكدة. بخلاف المخاطر الصرفة (مثل السرقة أو الكوارث الطبيعية) التي تحمل في طياتها مخاطر سلبية فقط، فإن مخاطر المضاربة اختيارية وتشكل أساس كل صفقة تُجريها. في الواقع، كل نقرة على زر "شراء" أو "بيع" هي قبول لمخاطر المضاربة سعيًا وراء الربح.
الأسهم - غالبًا ما تحمل الأسهم ذات القيمة السوقية العالية بيتا أقل ورؤية أكثر ثباتًا للأرباح، ولكن الاكتتابات العامة الأولية و"أسهم القصص" ذات القيمة السوقية الصغيرة يمكن أن تتأرجح بعنف على خلفية المشاعر وتدفق الأخبار.
السلع الأساسية - تتأثر الأسعار بالطقس والأوضاع الجيوسياسية ودورات المخزون. يُعزز الاستثمار في العقود الآجلة المكاسب والانخفاضات.
العملات ــ حتى أكثر الأزواج سيولة قد تشهد فجوات في الأسعار بسبب مفاجآت البنوك المركزية؛ وتؤدي العملات الغريبة إلى تفاقم هذه المخاطر بسبب انخفاض دفاتر الطلبات.
العملات المشفرة - أسواق تعمل على مدار الساعة مع وجود مرتكزات أساسية محدودة: يمكن للمخاطر الرئيسية وانقطاعات التبادل والتحولات التنظيمية أن تؤدي جميعها إلى تحركات ثنائية الرقم خلال اليوم.
المشتقات المالية (الخيارات، العقود مقابل الفروقات، العقود الآجلة) - تعني الرافعة المالية المضمنة أن أي تحرك أساسي متواضع يمكن أن يؤدي إلى محو وديعة الهامش بالكامل - أو مضاعفتها - في غضون دقائق.
بالنسبة للمتداولين، فإن فهم مكان كل أداة على هذا الطيف هو خط الدفاع الأول.
| متري | ماذا يخبرك | حالة الاستخدام النموذجية |
| بيتا | حساسية عوائد الأوراق المالية للسوق الأوسع | اختيار أسماء ذات بيتا أعلى لتداولات الزخم أو أسماء ذات بيتا منخفضة للتحوطات الدفاعية |
| القيمة المعرضة للمخاطر (VaR) | أسوأ خسارة تتوقع ألا تتجاوزها (على سبيل المثال، ثقة بنسبة 95%) خلال فترة زمنية محددة | تخصيص رأس المال على مستوى المحفظة والتقارير التنظيمية Investopedia |
| التقلب الضمني (IV) | تقدير السوق المستقبلي لتقلبات الأسعار المضمنة في أقساط الخيار | توقيت شراء/بيع الخيارات؛ قياس "الخوف" عبر مؤشر التقلبات (VIX) |
| الخيار اليوناني (Δ، Γ، Θ، Vega، Rho) | الحساسيات الاتجاهية، والتقوس، والاضمحلال الزمني، والتقلب، والمعدل | ضبط الفروقات المعقدة بدقة؛ دفاتر تحوط دلتا في الوقت الفعلي |
لا يكفي معيار واحد؛ فجمعها يوفر رؤية متعددة الأوجه للتعرض.
التحوط: إن تعويض زوج اليورو/الدولار الأمريكي الطويل بصفقة قصيرة مرتبطة، أو شراء خيارات البيع مقابل سلة أسهم طويلة، أو تشغيل فروق الأسعار التقويمية في عقود النفط الخام الآجلة، يمكن أن يحد من مخاطر الذيل دون الخروج من وجهة النظر الأساسية.
تحديد الحجم الأمثل للموقف: يحدد العديد من المتداولين المحترفين الحد الأقصى لمخاطر التداول الفردي بنسبة 1-2% من حقوق الملكية في الحساب، مع تعديل الحجم وفقًا للتقلبات (على سبيل المثال، باستخدام مؤشر ATR أو خيار Vega) لتحقيق "دولار معرض للخطر" ثابت.
عمليات وقف الخسارة المتعددة الطبقات: تعمل عمليات وقف الخسارة الأولية الضيقة على الحماية من الشدائد الفورية، في حين تسمح عمليات وقف الخسارة "الكارثية" العميقة والخروج المتتبع للمراكز بالتنفس والتقاط الاتجاهات، مما يقلل من فرصة التقلبات مع الاستمرار في تحديد الجانب السلبي.
وتشكل هذه التقنيات مجتمعة شبكة أمان تكميلية بدلاً من قائمة اختيار واحدة.
الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) - إن ملاحقة التحركات المكافئة غالبًا ما تؤدي إلى شراء القمم وتجاهل حدود المخاطر المحددة مسبقًا.
الانحياز إلى الأخبار الحديثة والتركيز على سعر الدخول أو أحدث العناوين الرئيسية قد يحجب عنك رؤية المعلومات الجديدة.
الثقة المفرطة - قد تغريك سلسلة من الانتصارات بمضاعفة الحجم أو ثلاثة أضعافه - قبل أن تعود التقلبات إلى طبيعتها.
إن الوعي هو نصف المعركة؛ ووضع القواعد التي تعمل على مواجهة هذه التحيزات (على سبيل المثال، فترات التهدئة بعد الانتصارات أو الخسائر الكبيرة) هو النصف الآخر.
تعمل خطة التداول الفعّالة كدليل إرشادي: فهي تُجيز مسبقًا الإجراءات لكل سيناريو سوقي شائع، مما يُقلل من التأثيرات العاطفية في أسوأ الأوقات. يجب أن تتضمن الأقسام الأساسية ما يلي:
الأهداف والأفق الزمني - حدد ما إذا كنت تقوم بالتداول اليومي في عقود Bund الآجلة أو التداول المتأرجح في خيارات NASDAQ.
عالم الأدوات والإعدادات - قم بإدراج معايير دخول التداول (على سبيل المثال، الاختراق فوق متوسط التحرك لمدة 50 يومًا بنسبة 150٪ من متوسط الحجم).
حدود المخاطر - حدود الخسارة اليومية، والحد الأقصى لقيمة المخاطر في المحفظة، وسقوف الرافعة المالية، والحد الأقصى لبيتا للموقف.
التنفيذ والخروج - مسافات التوقف المخطط لها مسبقًا، وأهداف الربح، ومحفزات التعديل (على سبيل المثال، توقف المسار إلى نقطة التعادل بعد 1 R).
دورة المراجعة - تدوين اليوميات في نهاية اليوم، ونسب الربح والخسارة الأسبوعية، وعمليات تدقيق الاستراتيجية ربع السنوية.
تعامل مع الخطة باعتبارها وثيقة حية - قم بتحديثها كلما تغيرت ظروف السوق، أو رأس المال الشخصي، أو التسامح النفسي.
مخاطر المضاربة جزء لا يتجزأ من التداول، لكنها ليست بالضرورة قفزة نحو المجهول. بقياس التعرض بمقاييس موضوعية، والتحكم فيه بأساليب منضبطة، ومراجعة السلوك ضمن خطة منظمة، يمكنك تحويل حالة عدم اليقين الخام إلى سلسلة من الخيارات المدروسة. لا تكمن البراعة في تجنب المخاطرة تمامًا، بل في ضمان أن تكون كل مخاطرة متعمدة، ومحددة الحجم بشكل صحيح، ومراقبتها باستمرار - بحيث يمكن تجاوز الخسائر الحتمية وتتضاعف الأرباح.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
هل أنت جديد في عالم التداول؟ اكتشف أفضل 10 مؤشرات تحليل فني للمبتدئين لاتخاذ قرارات دخول وخروج أكثر ذكاءً في عام 2025.
2025-07-21
بعد ارتفاع بنسبة 188%، يتساءل المستثمرون عن مصير سهم Opendoor. تعرّف على خيارات الشراء، أو الاحتفاظ، أو البيع في ظلّ سوق اليوم المتقلّب.
2025-07-21
أتقن نمط تداول VCP مع هذا الدليل الملائم للمبتدئين. تعلم كيفية تداول نمط انكماش التقلب لتحقيق أرباح هائلة.
2025-07-21
