ما هو بيع الغسيل: دليل بسيط

إذا كنتَ جديدًا على الاستثمار أو تُراجع محفظتك الاستثمارية استعدادًا لموسم الضرائب، فربما صادفتَ هذا المصطلح وتساءلتَ: ما هو البيع الوهمي؟ يحدث البيع الوهمي عندما يبيع المستثمر ورقة مالية بخسارة، ثم يُعيد شراء الورقة المالية نفسها أو ورقة مالية مُماثلة لها تقريبًا خلال 30 يومًا قبل البيع أو بعده.

ورغم أن هذا قد يبدو بمثابة استراتيجية لتثبيت الخسائر لأغراض ضريبية مع الحفاظ على وضع مماثل في السوق، فإن السلطات الضريبية لديها قواعد لمنع هذه الممارسة من منحك ميزة ضريبية غير عادلة.

إن فهم ما هو البيع الغسيل أمر مهم لأن تشغيله يمكن أن يؤثر على حسابات ضريبة مكاسب رأس المال الخاصة بك ويمنع بعض الخسائر التي قد تتوقع خصمها.

لماذا تعتبر مبيعات الغسيل مهمة

لفهم ماهية البيع الوهمي تمامًا، من المهم فهم القصد من القاعدة الضريبية. في العديد من الولايات القضائية الضريبية، بما في ذلك الولايات المتحدة والعديد من الأسواق المتقدمة الأخرى، يمكن للمستثمرين تعويض المكاسب بالخسائر لتقليل إجمالي التزاماتهم الضريبية. يُعرف هذا باسم "حصاد الخسائر الضريبية".

مع ذلك، في غياب قاعدة تمنع عمليات البيع الوهمية، قد يبيع المستثمر سهمًا بخسارة ثم يشتريه مرة أخرى فورًا، مما يُؤدي عمليًا إلى خسارة ورقية دون تغيير تعرضه للسوق. لهذا السبب، تعتبر الجهات التنظيمية الضريبية هذه ثغرة قانونية، وقد وضعت قواعد لمنعها.

بمصطلحات بسيطة، عندما تحاول معرفة ما هو البيع الوهمي، فكر فيه باعتباره خسارة ضريبية غير مسموح بها ناجمة عن إعادة الشراء في نفس الاستثمار بسرعة كبيرة بعد بيعه بخسارة.

كيف تعمل قاعدة الثلاثين يومًا

من الأساسي لفهم عملية البيع الوهمي "قاعدة الثلاثين يومًا". تنطبق هذه القاعدة على الفترة التي تسبق بيع الأوراق المالية وتليه.

إذا قمت ببيع أسهم بخسارة ثم قمت بإعادة شراء نفس الأسهم أو أسهم مماثلة إلى حد كبير - أو حتى خيار شراء أو صندوق - في غضون 30 يومًا تقويميًا، فلن يُسمح بخسارتك لأغراض خصم الضرائب.

ما المقصود ببيع الغسل في هذا السياق؟ إنه أي معاملة لا تستوفي الفترة الزمنية المطلوبة، بغض النظر عن نيتك. تُطبق هذه القاعدة تلقائيًا بواسطة برامج الضرائب ومنصات الوساطة، لذا فهي ليست أمرًا يمكن للمستثمرين تجاوزه من خلال حيل التوقيت أو التفاصيل الفنية.

ماذا يحدث للخسارة المرفوضة؟

المتابعة الشائعة لما هو بيع الغسيل هي: ماذا يحدث للخسارة التي يتم رفضها؟

لحسن الحظ، لم تُعفى الخسارة تمامًا، بل تُضاف إلى أساس تكلفة الورقة المالية المشتراة حديثًا. هذا يعني أن الخسارة غير المسموح بها مؤجلة بدلًا من إلغائها تمامًا. عند بيع الأصل المُعاد شراؤه (خارج فترة البيع الوهمي)، ستُعادل الخسارة المؤجلة ربحك أو خسارتك الرأسمالية في ذلك الوقت.

ويضمن هذا التعديل حصول المستثمرين على الفائدة الضريبية في نهاية المطاف - ولكن ليس في وقت البيع الوهمي.

ما هو مثال على عملية البيع المغسولة؟

دعونا نوضح ما هو البيع المغسول من خلال مثال أساسي:

لنفترض أنك اشتريت 100 سهم من شركة XYZ المحدودة بسعر 50 جنيهًا إسترلينيًا للسهم. بعد بضعة أشهر، انخفض السعر إلى 40 جنيهًا إسترلينيًا، وبعت جميع أسهمك، متكبدًا خسارة قدرها 1000 جنيه إسترليني. بعد خمسة أيام، اشتريت نفس الـ 100 سهم من شركة XYZ المحدودة مرة أخرى بسعر 42 جنيهًا إسترلينيًا. ولأنك أعدت شراء نفس الورقة المالية خلال 30 يومًا، فإن هذه المعاملة تُعتبر بيعًا وهميًا.

لن تُخصم خسارتك البالغة 1000 جنيه إسترليني في تلك السنة الضريبية. بل ستُضاف إلى أساس تكلفة أسهمك الجديدة، والذي سيصبح الآن 5200 جنيه إسترليني (4200 جنيه إسترليني قيمة الشراء + 1000 جنيه إسترليني خسارة غير مسموح بها). عند بيع هذه الأسهم لاحقًا، سيضمن الأساس المُعدَّل أن تعكس المعاملة الضريبية النتيجة الاقتصادية الحقيقية.

ما الذي يعتبر "متطابقًا بشكل أساسي"؟

جانب آخر من عملية البيع الوهمي يتعلق بفهم ما يُعتبر "متطابقًا جوهريًا". فبينما من الواضح أن شراء نفس السهم يُعدّ متطابقًا تمامًا، غالبًا ما يواجه المستثمرون غموضًا بشأن الأوراق المالية ذات الصلة.

على سبيل المثال، قد تُعتبر صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع المؤشر نفسه متطابقة إلى حد كبير، وذلك بناءً على مدى تداخل أصولها. كما تُدرج خيارات الشراء على نفس الورقة المالية ضمن قاعدة البيع الوهمي. وفي بعض الحالات، قد تُؤهل فئات أسهم مختلفة لنفس الشركة.

عند محاولة معرفة ما هو البيع الوهمي، فمن الأفضل دائمًا أن تخطئ في جانب الحذر أو تستشير مستشارًا ماليًا للحصول على الوضوح.

هل مبيعات الغسيل هي نفسها في كل البلدان؟

قد تختلف قواعد البيع الوهمي اختلافًا كبيرًا حسب الولاية القضائية. ورغم شيوع هذا المفهوم، إلا أن تفاصيل البيع الوهمي - مثل فترة المراجعة، والأوراق المالية المطبقة، والمعاملة الضريبية - قد تختلف.

على سبيل المثال، في المملكة المتحدة، تُطبق ضريبة أرباح رأس المال بشكل مختلف، ولا توجد قاعدة مماثلة لـ"بيع الاحتيال" كتلك المُطبقة في الولايات المتحدة. بل تُطبق قواعد مثل لائحة "الإقامة والإفطار" لمدة 30 يومًا، والتي تُحقق تأثيرًا مشابهًا من خلال مطابقة عمليات البيع والاستحواذ خلال فترة 30 يومًا.

لذا عند البحث عن ما هو البيع المغشوش، تأكد من التحقق من كيفية تطبيق القواعد بناءً على المكان الذي تقدم فيه ضرائبك.

كيفية تجنب إثارة عملية بيع وهمية

إذا كنت ترغب في الاستفادة من حصاد الخسائر الضريبية دون التسبب في بيع غير قانوني، فإن المفتاح يكمن في اختيار التوقيت المناسب والأصول المناسبة. يمكنك:

• انتظر 31 يومًا على الأقل قبل إعادة شراء نفس الأمان.

• فكر في شراء استثمار مماثل ولكن ليس متطابقًا بشكل كبير للحفاظ على التعرض.

• استخدم برامج التخطيط الضريبي أو التقارير التي يوفرها الوسيط لتتبع الصفقات السابقة واكتشاف مخاطر البيع غير المشروع.

إن اتباع استراتيجية في إدارة صفقاتك التجارية يُساعدك على الالتزام بالضرائب مع تحسين نتائجك الضريبية. إن فهم ما يُسمى بالبيع الوهمي يُمكّنك من إدارة صفقاتك التجارية بوضوح أكبر وتجنب المفاجآت عند حلول موعد الضرائب.

الأفكار النهائية

بالنسبة للعديد من المستثمرين، وخاصةً أولئك الذين يتداولون بنشاط أو يعيدون توازن محافظهم الاستثمارية مع اقتراب المواعيد النهائية للضرائب، يُعدّ معرفة ما يُسمى بـ"البيع الوهمي" أمرًا بالغ الأهمية. فهو ليس مجرد مسألة فنية، بل يؤثر بشكل مباشر على أرباحك الخاضعة للضريبة وقيمة استراتيجيتك الاستثمارية.

صُممت هذه القاعدة لمنع تكبد خسائر قصيرة الأجل مع الحفاظ على مراكز السوق، ولكنها تُقدم مزايا مؤجلة من خلال تعديلات أساس التكلفة. بفهم الظروف التي تُؤدي إلى بيع وهمي وتخطيط صفقاتك بناءً على ذلك، يُمكنك تقليل الاحتكاك الضريبي واتخاذ قرارات مالية أكثر وعيًا.

سواء كنت مستثمرًا عاديًا أو تاجرًا متمرسًا، فإن تعلم ما هو البيع الوهمي وكيفية تجنبه هو أحد أبسط الطرق للبقاء كفؤًا ضريبيًا ومتوافقًا مع القانون.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.