ما هو الشكل الكامل لـ CFD وكيف يعمل؟

في الأسواق المالية، يُشير اختصار CFD إلى عقود الفروقات، وهي أداة مشتقة شائعة تُمكّن المتداولين من المضاربة على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. سواءً تعلق الأمر بالأسهم أو السلع أو العملات الأجنبية أو المؤشرات، تُتيح عقود الفروقات الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق مع إمكانية الربح من ارتفاع الأسعار وانخفاضها. تُعدّ هذه الطريقة في التداول جذابة بشكل خاص لمن يبحثون عن المرونة والرافعة المالية والتعرض للأصول العالمية، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر من المهم فهمها قبل البدء.

تعريف ومفهوم أساسي لـ CFD

عقد الفروقات هو في الأساس اتفاق بين طرفين لتبادل الفرق في قيمة أصل ما من وقت فتح العقد حتى إغلاقه. إذا تحرك السعر في اتجاه مضاربة المتداول، فإنه يربح؛ وإذا تحرك عكسه، فإنه يخسر. والأهم من ذلك، أنه في عقود الفروقات، لا يمتلك المتداول الأصل أبدًا، بل يُضارب ببساطة على تحركات الأسعار.

يتم تداول عقود الفروقات بالهامش، ما يعني أن نسبة صغيرة فقط من إجمالي قيمة الصفقة مطلوبة مقدمًا. وهذا ما يُسمى بالرافعة المالية. وبينما تُعزز الرافعة المالية الأرباح، فإنها تزيد أيضًا من مخاطر الخسائر، والتي قد تتجاوز أحيانًا قيمة الاستثمار الأولي.

كيف تعمل العقود مقابل الفروقات

آلية تداول عقود الفروقات بسيطة نسبيًا. يختار المتداولون أصلًا للتداول، ويحددون حجم مركزهم، ثم يقررون ما إذا كانوا يتوقعون ارتفاع السعر (شراء) أو انخفاضه (بيع). عند إغلاق الصفقة، يُحدد الفرق بين سعري الافتتاح والإغلاق الربح أو الخسارة، مضروبًا في حجم المركز.

على سبيل المثال، إذا توقعتَ ارتفاع سعر سهمٍ بسعر 100 جنيه إسترليني، ودخلتَ في صفقة شراء بعقد فروقات واحد، وارتفع السعر إلى 120 جنيهًا إسترلينيًا، فسيكون فرق الـ 20 جنيهًا إسترلينيًا هو ربحك (بعد استبعاد أي رسوم). أما إذا انخفض السعر إلى 90 جنيهًا إسترلينيًا، فستتكبد خسارة قدرها 10 جنيهات إسترلينية.

تتضمن عقود الفروقات أيضًا رسومًا ليلية في حال الاحتفاظ بها بعد يوم التداول، بالإضافة إلى فروق الأسعار (الفرق بين سعري الشراء والبيع) التي تُمثل رسوم الوسيط. نظرًا لهذه التكاليف واستخدام الرافعة المالية، تُعد إدارة المخاطر بعناية أمرًا بالغ الأهمية.

الأطراف الرئيسية المشاركة في تداول العقود مقابل الفروقات

تتضمن تجارة العقود مقابل الفروقات عادةً طرفين رئيسيين: المتداول والوسيط. يبدأ المتداول الصفقة بالمضاربة على اتجاه حركة السعر، بينما يوفر الوسيط منصة التداول والوصول إلى الأسواق المالية.

يعمل الوسيط كطرف مقابل في كل صفقة، أي أنه يعكس المركز. إذا اتخذ المتداول مركزًا طويلًا على عقد فروقات، فإنه يتخذ مركزًا قصيرًا، والعكس صحيح. يحقق الوسطاء إيراداتهم من خلال فروق الأسعار (الفرق بين سعري الشراء والبيع)، وأحيانًا من خلال رسوم العمولات أو رسوم التمويل لليلة واحدة للاحتفاظ بالمراكز بعد يوم التداول.

في معظم الحالات، يقدم الوسطاء اتفاقيات تعاقدية بدلاً من توجيه الأوامر مباشرةً إلى البورصات. طبيعة تداول عقود الفروقات خارج البورصة (OTC) تعني مستوى أعلى من المرونة، ولكنها تتطلب أيضًا اختيار وسيط منظم وذو سمعة طيبة، لا سيما في مناطق مثل المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي حيث يخضع تداول عقود الفروقات بالتجزئة لرقابة صارمة.

الأسواق الشعبية لتداول العقود مقابل الفروقات

من أهم مزايا عقود الفروقات تغطيتها الواسعة للسوق. يتيح ذلك للمتداولين فرصة التعرّف على مجموعة واسعة من الأدوات المالية العالمية من منصة تداول واحدة. ويشمل ذلك:

الأسهم: تتيح العقود مقابل الفروقات على الأسهم الفردية مثل أمازون أو آبل أو بي بي للمتداولين المضاربة على أسعار الأسهم دون شراء الأسهم الفعلية.

الفوركس: تُستخدم العقود مقابل الفروقات بشكل شائع في أسواق الصرف الأجنبي، مما يسمح للمتداولين بالمضاربة على أزواج العملات مثل EUR/USD أو GBP/JPY.

السلع الأساسية: من النفط الخام إلى الذهب والقهوة، توفر عقود الفروقات على السلع الأساسية إمكانية الوصول إلى الموارد العالمية الرئيسية.

العملات المشفرة: بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى تداول الأصول الرقمية دون الاحتفاظ بعملات فعلية، توفر العقود مقابل الفروقات على Bitcoin وEthereum وغيرها حلاً مرنًا.

المؤشرات: تسمح العقود مقابل الفروقات بالتداول على مؤشرات الأسهم بأكملها مثل FTSE 100 أو S&P 500 أو Nikkei 225. مما يوفر التعرض لتحركات السوق الواسعة.

ويعني هذا التنوع أن متداولي العقود مقابل الفروقات يمكنهم بناء استراتيجيات متنوعة عبر فئات الأصول ومراكز التحوط عند الضرورة.

مثال على تداول العقود مقابل الفروقات

لفهم كيفية عمل تداول العقود مقابل الفروقات عمليًا، فكر في سيناريو بسيط يتضمن سهم Apple.

لنفترض أن أسهم شركة آبل تُتداول حاليًا بسعر 180 دولارًا أمريكيًا. يعتقد أحد المتداولين أن قيمة السهم سترتفع، فيقرر شراء 100 سهم بفتح مركز عقود فروقات (CFD). إذا ارتفع السعر إلى 190 دولارًا أمريكيًا، فسيكون الفرق 10 دولارات أمريكية للسهم. بضربه في 100 سهم، يكون الربح 1000 دولار أمريكي، بعد خصم أي رسوم أو فروق أسعار.

مع ذلك، إذا انخفض السعر إلى ١٧٠ دولارًا، سيتكبد المتداول خسارة قدرها ١٠٠٠ دولار. مع الرافعة المالية، قد يحتاج المتداول إلى إيداع ١٠٪ فقط من قيمة الصفقة (أي ١٨٠٠ دولار)، مما يجعل هذه الاستراتيجية فعّالة ومحفوفة بالمخاطر في آنٍ واحد.

سيقوم وسطاء العقود مقابل الفروقات عادة بتحصيل فرق السعر (على سبيل المثال، 0.50 دولار بين سعر الشراء وسعر البيع)، وإذا تم عقد التداول طوال الليل، فقد تكون هناك تكاليف تمويل إضافية.

يوضح هذا المثال كلاً من إمكانية الربح والتعرض للمخاطر المرتبطة بتداول عقود الفروقات. لذلك، من الضروري للمتداولين إدارة المخاطر بعناية، واستخدام أوامر وقف الخسارة، وفهم الرافعة المالية بشكل كامل قبل الدخول في أي صفقة.

الأفكار النهائية

تُوفر عقود الفروقات طريقةً مرنةً وسهلةً للتداول في مجموعة واسعة من الأسواق دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي. من الأسهم والعملات الأجنبية إلى السلع والمؤشرات، تُتيح عقود الفروقات للمتداولين المضاربة على تحركات الأسعار في الأسواق الصاعدة والهابطة. ومع ذلك، فرغم أن العوائد المحتملة قد تكون مغرية، خاصةً مع استخدام الرافعة المالية، إلا أنه لا ينبغي الاستهانة بالمخاطر.

الفهم الجيد لآلية عمل عقود الفروقات، ومع من تتداول، والأسواق التي تدخلها أمرٌ أساسي. اختيار وسيط مُرخص، واستخدام أدوات إدارة مخاطر مناسبة، والبدء باستراتيجية تداول واضحة، كلها عوامل تُساعد في التخفيف من حدة المخاطر.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.