2025年08月29日
在瞬息萬變的現代金融市場，交易的核心早已不只是對宏觀經濟數據的被動反應，更是市場參與者之間精細入微的博弈。由華爾街資深交易員麥克・威爾托斯撰寫的《訂單流交易》，正是深入剖析這一博弈邏輯的經典之作。它聚焦於市場微觀結構，透過解讀市場足跡圖、逐差累積圖、冰山訂單等專業工具，為投資人提供了全新的交易視角，協助在複雜市場中佔據先機。
《訂單流交易》不僅是一本關於市場技術分析的書籍，更是一本探索交易心理、市場行為及其背後邏輯的實用指南。
透過對訂單流工具的使用，作者帶領讀者走進市場的微觀層面，幫助他們從每一筆交易中提取出有價值的資訊。
無論交易者的交易策略是基於傳統的技術分析，還是前沿的人工智慧、高頻交易等方法，這本書都能為你提供重要的參考。
名詞解釋
介紹訂單流
訂單流的威力
生活中的訂單流
訂單流軟體
理解訂單流
解讀訂單流圖表
價格的重要性
成交量的重要性
Delta的重要性
POC
不同類型的交易者
主動型交易者
被動型交易者
主動交易者與被動交易者的重要性
市場失衡
失衡堆積
被套交易者
吸收
主動出擊
K線圖與訂單流
多種搭配訂單流使用的圖表
高頻交易
機構和演算法交易
VWAP
冰山訂單
阻力位和支撐位
前期高低點
今日高低點
長線分析
關鍵數字
神秘力量
訂單流在長線交易的應用
交易計畫和資金管理
正確的交易操作
交易心理分析
貪婪和過度交易
學會空倉
矛盾訊號
高品質交易機會的特徵
融會貫通
訂單流應用實例
大功告成
斐波那契技術之父喬爾・帝納波利在推薦序中分享了親身經歷：
2007-2008年是他交易生涯的巔峰。
但到了2009年，他發現自己在交易中變得越來越困難。
透過兩年的探索，他發現高頻交易員和演算法機器人已經接管了市場。然而，他透過運用訂單流技術，重新奪回了交易的主動權。
他強調：「忽視訂單流是不理性的，甚至可能葬送整個交易生涯。」而《訂單流交易》正是幫助交易者掌握這項關鍵技術的寶貴指南。
市場足跡圖是訂單流交易中的重要工具，它能夠顯示K線內部的買賣單數量分佈。與傳統的K線圖相比，市場足跡圖可以更清楚地揭示市場中多空力量的博弈。書中介紹了三個重要的訊號：
①POC（Point of Control）：
一條K線中買賣單最多的一個價位。
POC出現在K線的中間位置，表示這個價位上下都有試探的空間。
POC出現在頂部或底部，說明市場可能即將轉折。
②頂部/底部主買比率：
♢頂部主買比率
是頂部次高位價格的主買單數量與頂部價格的主買單數量之比。
>28：說明次高位置出現買盤後，沒有後續買盤進入，可能是市場轉折的訊號。
♢底部主買比率
是底部次低價價格的主買單數量與底部價格的主買單數量之比。
>28：可能是賣盤枯竭的訊號。
③失衡堆積：
當買單/賣單> 3時，稱為買方失衡。
當賣單/買單> 3時，稱為賣方失衡。
連續三次及以上出現買方失衡堆積，通常是突破上漲的重要訊號。
反之，則是賣方失衡堆積，通常是關鍵壓力位。
逐差累計圖透過分析每根K線中的買賣淨單數量(Delta)來判斷多空強弱變化。書中指出：
Delta連續為正值且有放量跡象，說明多頭持續發力。
Delta從正值變成負值，但行情仍在走高，表示發生了背離，要警惕反轉。
Delta在一條收出長下影的K線中出現，說明市場從淨空頭變成淨多頭，通常是見底訊號。
冰山訂單是機構常用的一種隱藏訂單行為。
機構會將大單拆成無數小單，只展示一部分訂單，其餘訂單隱藏起來。
透過訂單流工具，交易者可以發現這種隱藏訂單的行為，從而提前預判莊家的行動。
華爾街的資深交易員，擁有多年機構投資經驗。
他是訂單流工具的早期使用者，並且成功將此技術應用於實際交易中，幫助自己及客戶實現穩定獲利。
威爾托斯深入研究市場微觀結構，致力於幫助交易者理解市場背後的真實力量。
他的著作《訂單流交易》是交易領域的重要參考書籍，特別適合那些希望從更精細的角度分析市場的投資者。
本書的中文譯者，憑藉著多年在金融領域的專業經驗，他將《訂單流交易》精心翻譯成中文，使得這本經典之作能夠幫助更多中文讀者理解現代交易中的微觀分析方法。
楊雲飛著重翻譯的流暢性與準確性，確保讀者能夠無障礙地理解作者的理念與技巧。
出版社：地震出版社
標準版（平裝本）
出版日期：2020年11月30日
頁數：200頁
ISBN-10 ：7502851305
ISBN-13 ：978-7502851309
《訂單流交易》既是一本技術性極強的操作手冊，更是一本能重塑交易思維的實用工具。理解並掌握訂單流技術，能顯著提昇在市場中的成功率。書中提供的實務指南，將助交易者在瞬息萬變的金融市場中佔據有利位置，以實現持續獲利。
