2025年08月29日
在瞬息万变的现代金融市场，交易的核心早已不只是对宏观经济数据的被动反应，更是市场参与者之间精细入微的博弈。由华尔街资深交易员迈克・威尔托斯撰写的《订单流交易》，正是深入剖析这一博弈逻辑的经典之作。它聚焦市场微观结构，通过解读市场足迹图、逐差累计图、冰山订单等专业工具，为投资者提供了全新的交易视角，助力在复杂市场中占据先机。
《订单流交易》不仅是一本关于市场技术分析的书籍，更是一本探索交易心理、市场行为及其背后逻辑的实用指南。
通过对订单流工具的使用，作者带领读者走进市场的微观层面，帮助他们从每一笔交易中提取出有价值的信息。
无论交易者的交易策略是基于传统的技术分析，还是前沿的人工智能、高频交易等方法，这本书都能为你提供重要的参考。
名词解释
介绍订单流
订单流的威力
生活中的订单流
订单流软件
理解订单流
解读订单流图表
价格的重要性
成交量的重要性
Delta的重要性
POC
不同类型的交易者
主动型交易者
被动型交易者
主动交易者与被动交易者的重要性
市场失衡
失衡堆积
被套交易者
吸收
主动出击
K线图与订单流
多种搭配订单流使用的图表
高频交易
机构和算法交易
VWAP
冰山订单
阻力位和支撑位
前期高低点
今日高低点
长线分析
关键数字
神秘力量
订单流在长线交易中的应用
交易计划和资金管理
正确的交易操作
交易心理分析
贪婪和过度交易
学会空仓
矛盾信号
高质量交易机会的特征
融会贯通
订单流应用实例
大功告成
斐波那契技术之父乔尔・帝纳波利在推荐序中分享了亲身经历：
2007-2008年是他交易生涯的巅峰。
但到了2009年，他发现自己在交易中变得越来越困难。
通过两年的探索，他发现高频交易员和算法机器人已经接管了市场。然而，他通过运用订单流技术，重新夺回了交易的主动权。
他强调：“忽视订单流是不理性的，甚至可能葬送整个交易生涯。” 而《订单流交易》正是帮助交易者掌握这一关键技术的宝贵指南。
市场足迹图是订单流交易中的一个重要工具，它能够展示K线内部的买卖单数量分布。与传统的K线图相比，市场足迹图可以更清晰地揭示市场中多空力量的博弈。书中介绍了三个重要的信号：
①POC（Point of Control）：
一根K线中买卖单最多的一个价位。
POC出现在K线的中间位置，说明这个价位上下都有试探的空间。
POC出现在顶部或底部，说明市场可能即将转折。
②顶部/底部主买比率：
♢顶部主买比率
是顶部次高位价格的主买单数量与顶部价格的主买单数量之比。
>28：说明次高位置出现买盘后，没有后续买盘进入，可能是市场转折的信号。
♢底部主买比率
是底部次低位价格的主买单数量与底部价格的主买单数量之比。
>28：可能是卖盘枯竭的信号。
③失衡堆积：
当买单/卖单 > 3时，称为买方失衡。
当卖单/买单 > 3时，称为卖方失衡。
连续三次及以上出现买方失衡堆积，通常是突破上涨的重要信号。
反之，则是卖方失衡堆积，通常是关键压力位。
逐差累计图通过分析每根K线中的买卖净单数量(Delta)来判断多空强弱变化。书中指出：
Delta连续为正值且有放量迹象，说明多头持续发力。
Delta从正值变为负值，但行情仍在走高，说明发生了背离，要警惕反转。
Delta在一根收出长下影的K线中出现，说明市场从净空头变为净多头，通常是见底信号。
冰山订单是机构常用的一种隐藏订单行为。
机构会将大单拆成无数小单，只展示一部分订单，其余订单隐藏起来。
通过订单流工具，交易者可以发现这种隐藏订单的行为，从而提前预判庄家的行动。
华尔街的资深交易员，拥有多年机构投资经验。
他是订单流工具的早期使用者，并且成功将这一技术应用于实际交易中，帮助自己及客户实现稳定盈利。
威尔托斯深入研究市场微观结构，致力于帮助交易者理解市场背后的真实力量。
他的著作《订单流交易》是交易领域的重要参考书籍，尤其适合那些希望从更精细的角度分析市场的投资者。
本书的中文译者，凭借多年在金融领域的专业经验，他将《订单流交易》精心翻译成中文，使得这本经典之作能够帮助更多中文读者理解现代交易中的微观分析方法。
杨云飞注重翻译的流畅性与准确性，确保读者能够无障碍理解作者的理念与技巧。
出版社：地震出版社
标准版（平装本）
出版日期：2020年11月30日
页数：200页
ISBN-10：7502851305
ISBN-13：978-7502851309
《订单流交易》既是一本技术性极强的操作手册，更是一本能重塑交易思维的实用工具。理解并掌握订单流技术，能显著提升在市场中的成功率。书中提供的实践指南，将助交易者在瞬息万变的金融市场中占据有利位置，实现持续盈利。
