Дата публикации: 2026-04-06
Тысячи солдат направляются на Ближний Восток — это демонстрация принудительной дипломатии, призванная усилить рычаги давления, пока Трамп усиливает давление, чтобы заставить Иран сесть за стол переговоров.
Тегеран заявил, что не прекратит конфликт, пока Вашингтон не выплатит военные репарации и не признает "осуществление суверенитета" над Ормузским проливом. Быстрый конец войне кажется сомнительным.
Терпение Трампа на исходе. В конечном счёте его могут неистово подтолкнуть к столкновению, после которого отступить и принять урегулирование, независимо от издержек, станет невозможным.
Президент Ирана Масуд Пезешкиан во вторник занял более мягкую позицию в отношении переговоров по ядерной программе. Тем не менее даже в случае достижения мирного соглашения последствия не исчезнут мгновенно.
Судоходные компании вряд ли возобновят проходы через стратегический пролив, пока страховые премии существенно не снизятся и не будет создана надёжная многонациональная эскортная операция ВМС.
По данным IEA, по крайней мере 40 критически важных объектов энергетической инфраструктуры в заливе были "сильно или очень сильно повреждены" в ходе войны. Некоторые объекты, особенно заводы по производству LNG, потребуют на восстановление нескольких лет.
Более того, энергетические объекты России находятся под интенсивными атаками. В краткосрочной перспективе неровный путь к развитию останется реальностью для экономик, зависимых от энергоресурсов и испытывающих давление расходов на жизнь.
Иностранные инвесторы, по всей видимости, вывели рекордный объём капитала из индийских акций в прошлом месяце на фоне того, как война с Ираном нарушает поставки нефти и газа, давя на экономику и разогревая и без того высокую инфляцию.
Отток, вероятно, превысил предыдущий рекорд в 940 billion rupees в октябре 2024 года, согласно данным NSDL. Рынок акций зафиксировал 10 последовательных лет роста.
При этом ослабление рупии существенно подорвало доходность. iShares India 50 ETF упал на 3% в прошлом году и ещё примерно на 17% по состоянию на вторник 2026 года, вернув фонд к уровням, наблюдавшимся в 2023 году.
Индия входит в число наиболее уязвимых к росту цен на нефть: её чистый импорт нефти составляет 3.5% GDP, по данным S&P Global Market Intelligence. Розничная инфляция в марте снизилась до минимума более чем за 5 лет.
Правительство Моди планирует умеренное улучшение фискальной ситуации в предстоящем финансовом году — сокращение дефицита и долга при одновременном стимулировании промышленного производства в ряде секторов.
Примечательно, что США и Индия ещё не согласовали промежуточное торговое соглашение. Главный камень преткновения — снижение тарифов на американский сельхозимпорт, потому что фермеры играют ключевую роль в общенациональных выборах.
В своём последнем отчёте Nomura охарактеризовала страну как «одну из крупнейших по степени недовзвешенности». Однако аналитики предупреждают, что привлекательные оценки сами по себе вряд ли быстро вернут иностранных инвесторов.
Австралия испытывает дефицит
Австралия сильно зависит от импорта нефти и испытывает низкие запасы топлива. Десятки автозаправок по стране остались без топлива, поскольку дистрибьюторы не успевают справляться с панической скупкой.
Индекс ASX 200 испытывает волну понижений прогнозов прибыли: аналитики предполагают возможное падение корпоративных прибылей на 20%, несмотря на устойчивость некоторых секторов. UBS снизил целевой уровень с 8850 до 8150.
Потребительская уверенность в стране упала до самого низкого уровня с начала ведения учёта в 1973 году, что создаёт сложности для министра финансов Джима Чалмерса в попытке продать амбициозную налоговую реформу в майском бюджете.
Он предупредил, что вероятность пика инфляции в высоких 4s или даже выше в этом году выглядит очень реальной, если цены на нефть останутся выше $100 per barrel в первую половину года. Индекс потребительских цен вырос на 3.7% в феврале, в значительной степени под давлением расходов на жильё.
Австралия сталкивалась с одним из самых сильных ценовых давлений среди развитых экономик ещё до смерти Хаменеи. В дополнение к проблемам с потреблением, экспорт в Азию столкнулся с усилением неопределённости.
Рост доходов от LNG не может полностью компенсировать экономический ущерб от дефицита нефти или скачков цен. LNG в основном продаётся по долгосрочным контрактам, тогда как местные компании и домохозяйства платят по мировым ценам на нефть.
ASX 200 отставал от зарубежных аналогов, так как технологический сектор составляет всего 3% индекса. В таких условиях ожидается, что инвесторы будут держать регион вне поля зрения в обозримом будущем.
Отказ от ответственности: Этот материал предназначен исключительно для общей информации и не является (и не должен рассматриваться как) финансовой, инвестиционной или иной консультацией, на которую следует полагаться. Никакое выражённое в материале мнение не представляет собой рекомендацию EBC или автора о том, что какое‑либо конкретное вложение, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходят какому‑либо конкретному лицу.
