Анализ IWM ETF: доходность, активы и риски

IWM ETF (iShares Russell 2000 ETF) — один из наиболее широко торгуемых биржевых фондов в США. Он обеспечивает широкий доступ к американским компаниям с малой капитализацией, что делает его популярным выбором для инвесторов, ищущих возможности роста за пределами акций с большой капитализацией. Независимо от того, создаете ли вы диверсифицированный портфель или изучаете тактические стратегии, понимание основ IWM имеет важное значение.

Что такое IWM?

Запущенный BlackRock под брендом iShares, iShares Russell 2000 ETF (тикер: IWM) отслеживает индекс Russell 2000 — эталон, включающий около 2000 самых маленьких публично торгуемых компаний на фондовом рынке США. Это компании, которые обычно находятся немного за пределами S&P 500 с точки зрения рыночной капитализации.

IWM был представлен в мае 2000 года и стал ключевым инструментом для доступа к сегменту акций с малой капитализацией на рынке США. Фонд предлагает пассивное индексное воздействие, то есть он стремится повторить результаты Russell 2000, а не превзойти их.

Этот ETF обычно используется институциональными и розничными инвесторами, будь то для хеджирования, краткосрочной торговли или долгосрочных инвестиций. Его высокий объем торговли также делает его фаворитом среди трейдеров опционов и дневных трейдеров.

Размер фонда, ликвидность и коэффициент расходов

По состоянию на середину 2025 года. IWM управляет активами под управлением (AUM) на сумму более 65 миллиардов долларов, что ставит его в один ряд с крупнейшими ETF малой капитализации в мире. Ежедневный объем торгов фонда регулярно превышает 25 миллионов акций, что отражает его глубокую ликвидность и узкие спреды спроса и предложения.

С точки зрения затрат IWM взимает коэффициент расходов в размере 0,19%, что является относительно стандартным для ETF, отслеживающих нишевые или волатильных сегментов рынка. Хотя это немного выше, чем у сверхнизкозатратных ETF с большой капитализацией, таких как VOO или SPY, стоимость оправдана более сложным и широким составом базового индекса.

Важно отметить, что высокая ликвидность IWM делает его идеальным для активных трейдеров и институциональных игроков, поскольку он позволяет быстро входить и выходить с минимальным проскальзыванием. Это ключевое преимущество перед некоторыми меньшими, менее ликвидными ETF малой капитализации.

Состав портфеля и основные активы

Фонд IWM ETF отслеживает около 1940 компаний из различных секторов, хотя фонд в большей степени ориентирован на промышленные, медицинские, финансовые и потребительские дискреционные акции.

Поскольку это индекс, взвешенный по капитализации, ни одна компания не оказывает существенного влияния на общую эффективность фонда. Это контрастирует с ETF с большой капитализацией, где такие компании, как Apple или Microsoft, могут доминировать в индексе.

Крупнейшие активы обычно составляют менее 0,5% каждый и регулярно меняются из-за текучей природы компаний с малой капитализацией. По последним данным, крупнейшие активы IWM могут включать такие фирмы, как:

• Супер Микро Компьютер, Инк.

• Аксон Энтерпрайз, Инк.

• Первые граждане BancShares, Inc.

Однако список ведущих имен часто меняется из-за перебалансировки рыночной капитализации и волатильности в секторе компаний малой капитализации.

Показатели производительности и профиль риска

Исторические показатели IWM заметно отличаются от индексов компаний с большой капитализацией, таких как S&P 500. За последние два десятилетия акции компаний с малой капитализацией испытали более высокую волатильность, но также демонстрировали высокие результаты в определенных экономических циклах, особенно в периоды раннего восстановления и агрессивного роста.

Вот краткий обзор средней совокупной доходности IWM (по состоянию на 2025 год в годовом исчислении):

• 1 год: +6,2%

• 3 года: +4,8%

• 5 лет: +7,1%

• 10-летний: +8,5%

Бета фонда составляет около 1,3, что указывает на более высокую волатильность по сравнению с S&P 500. Инвесторам также следует учитывать стандартное отклонение доходности, которое отражает повышенный риск и колебания цен.

IWM имеет тенденцию отставать во время рыночных спадов или периодов роста процентных ставок, поскольку компании с малой капитализацией часто имеют более слабые балансы и меньшую ценовую мощь, чем их коллеги с большой капитализацией. Однако он может превзойти себя во время экономического подъема, что делает его подходящим выбором для инвесторов с более высокой толерантностью к риску.

Идеальный инвестор и пригодность

IWM лучше всего подходит для инвесторов, желающих получить диверсифицированный доступ к акциям малой капитализации США, как в качестве основного сателлитного актива, так и в качестве краткосрочного торгового инструмента. Он может играть ценную роль в:

• Диверсифицированные портфели, направленные на более широкое присутствие в акциях США

• Тактические распределения, когда ожидается, что акции с малой капитализацией покажут лучшие результаты

• Стратегии хеджирования благодаря ликвидности опционов и высокому обороту

Однако он может не подойти инвесторам, не склонным к риску, или тем, кто ищет стабильные дивиденды, поскольку компании с малой капитализацией, как правило, менее устоявшиеся и более волатильны. ETF также имеет ограниченное международное присутствие, что может вызывать беспокойство у тех, кто хочет глобальной диверсификации.

Кроме того, IWM не применяет проверку ESG, поэтому инвесторы с экологическими или этическими предпочтениями могут рассмотреть альтернативные фонды в секторе малой капитализации.

Заключительные мысли

iShares Russell 2000 ETF (IWM) предлагает эффективный и ликвидный способ доступа к почти 2000 акций малой капитализации США в рамках одной инвестиции. Он играет важную роль как для долгосрочных инвесторов, ищущих роста, так и для трейдеров, желающих извлечь выгоду из волатильности рынка.

Хотя он сопряжен с более высоким риском и большими колебаниями цен, чем его аналоги с большой капитализацией, IWM является важным инструментом в наборе инвесторов, которые понимают динамику инвестирования в компании с малой капитализацией. Благодаря своей надежной ликвидности, хорошо диверсифицированным активам и сильным историческим показателям в периоды экономического подъема IWM остается убедительным выбором в 2025 году для тех, кто готов принять волатильность, которая приходит с возможностями.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.