Publicado em: 2026-07-27
Atualizado em: 2026-07-27
O Federal Reserve (Fed), o banco central dos Estados Unidos (EUA), anunciará sua próxima decisão sobre a taxa de juros em 29 de julho de 2026. A decisão será tomada após uma reunião de dois dias do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), o grupo que define a política monetária dos EUA.
A declaração de política monetária está prevista para as 14h00, horário do leste dos EUA (ET), seguida da coletiva de imprensa do presidente do Fed às 14h30, horário do leste dos EUA.
Na sexta-feira, 24 de julho, os dados do CME FedWatch indicavam que os investidores atribuíam uma probabilidade de cerca de 62% de o Fed manter sua meta de taxa de juros entre 3,50% e 3,75%, e uma probabilidade de cerca de 38% de um aumento. Esses números são baseados nos preços dos contratos futuros de fundos federais com vencimento em 30 dias e refletem as expectativas do mercado, não sendo uma garantia do que o Fed fará.
O índice Nasdaq 100 fechou em 28.128,34 pontos em 24 de julho, com queda de 1,15% no dia e de cerca de 1,6% na semana. O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos estava em 4,69% na mesma data.
Embora os mercados atualmente favoreçam a manutenção das taxas de juros, o índice Nasdaq 100 ainda pode sofrer oscilações bruscas se a declaração ou a conferência de imprensa do Fed alterar as expectativas sobre a direção futura das taxas de juros.
O Nasdaq 100 acompanha o desempenho de 100 das maiores empresas não financeiras listadas na Bolsa de Valores Nasdaq. Empresas maiores têm maior peso no índice, embora a Nasdaq limite as participações individuais para impedir que uma única empresa ou um pequeno grupo domine sua influência.
Muitas dessas empresas são avaliadas, em parte, pelos lucros que os investidores esperam que elas obtenham nos próximos anos. Portanto, mudanças nas taxas de juros e nos rendimentos dos títulos do governo podem afetar o Nasdaq 100 mais fortemente do que partes do mercado dominadas por empresas avaliadas com base em lucros atuais ou de curto prazo.
Em sua reunião de junho, o Fed manteve sua principal meta para a taxa de juros na faixa de 3,50% a 3,75%, uma decisão apoiada por todos os 12 membros votantes.
O Fed também esperava que sua medida de inflação preferida permanecesse acima da meta de 2% em 2026. Suas projeções de taxas de juros sugeriam que os participantes típicos das reuniões não esperavam que as taxas caíssem substancialmente antes do final do ano.
Essas projeções refletem as opiniões individuais dos participantes do Fed. Elas não comprometem o FOMC a tomar qualquer decisão específica em uma reunião futura.
Os investidores não consideram os lucros esperados para daqui a vários anos como tendo o mesmo valor que os lucros obtidos hoje.
Quando as taxas de juros sobem, os investidores geralmente atribuem um valor menor hoje aos lucros esperados para um futuro mais distante. Esse cálculo é conhecido como desconto.
Considere uma empresa que espera lucrar muito mais daqui a cinco anos; se as taxas de juros subirem, esses lucros futuros geralmente são considerados menos valiosos em termos atuais. Empresas cujos preços das ações dependem fortemente das expectativas de crescimento a longo prazo podem, portanto, enfrentar maior pressão quando as taxas de juros ou os rendimentos dos títulos aumentam.
Taxas de juros mais altas também podem aumentar o custo do crédito. Isso pode afetar o quanto as empresas gastam em expansão, centros de dados, equipamentos, pesquisa ou refinanciamento de dívidas existentes.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro também são importantes. O rendimento de um título do Tesouro é o retorno que os investidores obtêm ao emprestar dinheiro ao governo dos EUA por meio de um título do Tesouro.
Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro sobem, alguns investidores podem achar os títulos do governo mais atraentes em comparação com ações que apresentam maior risco. Isso pode pressionar empresas de crescimento com alta valorização.
A queda das taxas de juros ou dos rendimentos pode aliviar essa pressão, embora o motivo da queda não deva ser ignorado. A queda das taxas devido à melhora da inflação pode impulsionar as ações de empresas em crescimento. Já a queda das taxas devido ao enfraquecimento da economia geralmente vem acompanhada de expectativas menores para as vendas e os lucros das empresas, limitando o benefício.
O índice Nasdaq 100 também é afetado pelos lucros das empresas, pelos gastos com inteligência artificial (IA), pela demanda por produtos e pelas previsões de seus maiores membros. As taxas de juros influenciam a forma como os investidores avaliam o índice, mas não determinam sua direção por si só.
Investidores interessados em investir no Nasdaq 100 podem acompanhar suas variações de preço por meio de um contrato por diferença (CFD). A EBC está oferecendo negociação de CFDs do Nasdaq 100 sem comissão até 11 de setembro.
A reunião de julho não incluirá um novo Resumo das Projeções Econômicas.
Este relatório contém previsões econômicas e de taxas de juros enviadas por participantes individuais do Fed. Inclui também o gráfico conhecido como diagrama de pontos, que mostra onde cada participante acredita que a taxa básica de juros deverá estar no final dos próximos anos.
As últimas projeções foram divulgadas em junho, e as próximas estão previstas para a reunião de setembro. Sem novas previsões em julho, os investidores terão menos dados para trabalhar, então a atenção se volta para as mudanças na declaração de política monetária e para as respostas do presidente do Fed durante a coletiva de imprensa.
Os investidores irão comparar o balanço de julho com o de junho.
Mudanças na forma como o Fed descreve a inflação, o emprego, o crescimento e os riscos podem alterar as expectativas para setembro e os meses seguintes. Uma maior preocupação com a inflação indica que as taxas de juros permanecerão elevadas ou aumentarão ainda mais. Uma maior confiança de que as pressões inflacionárias estão diminuindo pode antecipar as expectativas de cortes.
Os investidores também verificarão se a decisão é unânime.
Um voto dissidente, quando um membro votante do FOMC não apoia a decisão, tem peso diferente dependendo se o membro desejava taxas de juros mais altas ou mais baixas.
A conferência de imprensa começa 30 minutos após o pronunciamento.
O presidente pode explicar como os membros do Fed interpretam os dados recentes de inflação, emprego e economia, e o que poderia levar o Fed a aumentar, diminuir ou manter as taxas de juros em reuniões futuras.
A reação inicial do Nasdaq 100 pode mudar conforme a coletiva de imprensa começa. Uma declaração inicialmente interpretada como favorável às ações de crescimento pode perder esse ímpeto se o presidente da conferência demonstrar maior preocupação com a inflação. Uma declaração que pareça cautelosa a princípio pode se mostrar menos restritiva após o presidente da conferência fornecer os detalhes.
A resposta dependerá de como a mensagem do Fed se compara com o que os investidores esperavam antes do anúncio.
A decisão de manter as taxas de juros inalteradas não tem efeito fixo sobre o índice Nasdaq 100.
Em dezembro de 2023, o Fed manteve sua meta para a taxa de juros inalterada, entre 5,25% e 5,50%, conforme previsto pelo mercado. No entanto, suas novas projeções apontavam para taxas de juros mais baixas durante 2024.
O índice Nasdaq Composite, com forte presença de empresas de tecnologia, subiu 1,4% naquele dia, acompanhando a forte queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro. O Composite abrange um número muito maior de empresas do que o Nasdaq 100, mas a reação ainda ilustra bem o ponto: a taxa de juros não havia mudado, mas as expectativas para as taxas futuras sim.
As condições em julho de 2026 são diferentes, portanto, isso não é uma previsão. Mostra por que mesmo uma recomendação de manutenção pode influenciar as ações de tecnologia quando a mensagem muda as expectativas.
O Fed poderia manter as taxas de juros, demonstrando maior confiança na desaceleração da inflação, ou sinalizar que o crescimento ou o emprego mais fracos reduziram a necessidade de manter as taxas elevadas.
Esse tipo de mensagem pode levar os investidores a esperar cortes mais cedo. Os rendimentos dos títulos do Tesouro podem cair, aliviando a pressão sobre as avaliações de empresas em crescimento e dando suporte ao Nasdaq 100.
Se o Fed optar por taxas de juros mais baixas devido a uma forte desaceleração econômica, as preocupações com as vendas e os lucros das empresas podem compensar parte do benefício da queda dos rendimentos.
O Fed poderia manter as taxas de juros e alterar pouco sua mensagem. Quando a decisão e a declaração corresponderem às expectativas, o primeiro movimento poderá ser pequeno ou rapidamente revertido, e os investidores poderão aguardar a coletiva de imprensa antes de avaliar se a posição do Fed mudou.
O Nasdaq 100 poderá então seguir a tendência dos rendimentos dos títulos do Tesouro, do dólar americano, dos resultados corporativos ou de suas maiores empresas. Uma decisão esperada não garante uma sessão tranquila.
O Fed pode expressar maior preocupação com a inflação ou sinalizar que as taxas de juros podem precisar permanecer elevadas ou subir ainda mais. Os rendimentos dos títulos do Tesouro podem subir à medida que os investidores reavaliam a trajetória das taxas, e rendimentos mais altos podem diminuir o valor que os investidores atribuem aos lucros futuros, pressionando o índice Nasdaq 100.
Uma manutenção das taxas de juros ainda pode produzir essa reação. Manter as taxas estáveis enquanto se alerta para o aumento dos riscos de inflação pode ser interpretado de forma muito semelhante a sinalizar a possibilidade de um novo aumento.
A medida inicial seguirá a decisão sobre a taxa de juros e a declaração de política monetária, mas poderá mudar assim que o presidente do Fed começar a responder às perguntas.
Os preços podem sofrer novas oscilações à medida que os investidores em ações, títulos e moedas reavaliam o significado da reunião para as taxas de juros futuras.
Durante esse processo, o rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em 10 anos merece atenção especial.
Mostra o retorno que os investidores exigem ao emprestar dinheiro ao governo dos EUA por dez anos. Também é amplamente utilizado como ponto de referência para custos de empréstimo e avaliações de empresas.
Uma queda nos rendimentos pode aliviar a pressão sobre o Nasdaq 100, enquanto uma alta nos rendimentos pode pressioná-lo para baixo.
Uma queda nos rendimentos pode aliviar a pressão sobre o Nasdaq 100, enquanto uma alta nos rendimentos pode pressioná-lo. O motivo por trás da movimentação também importa: rendimentos caindo devido à melhora da inflação são interpretados de forma diferente de rendimentos caindo devido ao temor dos investidores por uma desaceleração.
O posicionamento antes do anúncio também pode influenciar a reação. Se a mensagem do Fed for diferente do que os investidores esperavam, muitos podem fechar posições imediatamente, intensificando movimentos bruscos ou reversões.
A decisão do Fed não será o único evento importante do Nasdaq 100 naquela semana.
A Microsoft e a Meta devem divulgar seus resultados financeiros após o fechamento do mercado regular dos EUA em 29 de julho de 2026. A Apple divulgará seus resultados em 30 de julho de 2026.
Essas empresas estão entre as maiores integrantes do Nasdaq 100, portanto, grandes oscilações no preço de suas ações podem afetar consideravelmente o índice. Seus resultados, planos de investimento e projeções financeiras podem ampliar, atenuar ou reverter a resposta inicial do Nasdaq 100 ao Fed.
Um CFD do Nasdaq 100 permite que um investidor assuma uma posição com base nas variações do preço do índice, sem precisar comprar ações de todas as empresas que o compõem.
Os CFDs utilizam alavancagem: um investidor deposita apenas parte do valor total de uma posição, obtendo exposição a um montante maior. A alavancagem amplifica as oscilações de preço, de modo que uma pequena variação pode gerar um ganho ou perda maior em comparação com o valor depositado.
Operar em torno das oscilações do Fed pode acarretar riscos adicionais, pois os preços podem se mover rapidamente, enquanto os spreads e os custos de negociação também podem mudar.
O spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda. Um spread maior aumenta o custo de abertura e fechamento de uma posição.
O slippage ocorre quando uma ordem é executada a um preço diferente do solicitado, porque o mercado se movimentou antes que a ordem pudesse ser atendida.
Um stop-loss padrão instrui a plataforma a fechar uma negociação depois que o mercado atinge um nível escolhido. Isso pode ajudar a gerenciar o risco, mas o preço final de execução pode diferir desse nível quando os preços se movem rapidamente.
Os investidores devem verificar o tamanho de suas posições, a margem disponível e a perda máxima aceitável antes do anúncio.
Margem é o dinheiro necessário para abrir e manter uma operação alavancada. Se uma conta não tiver fundos suficientes disponíveis quando o mercado se mover contra a posição, a operação poderá ser fechada automaticamente.
Comissão zero não significa que a transação não tenha custos. Spreads, taxas de financiamento overnight e outras taxas aplicáveis ainda podem ser cobradas.
O financiamento overnight é uma taxa que pode ser aplicada quando uma posição alavancada em CFD permanece aberta além do dia de negociação.
A decisão de 29 de julho testará se a mensagem do Fed corresponde ao que os mercados já precificaram. Para o Nasdaq 100, as variações nos rendimentos dos títulos do Tesouro e os comentários do presidente podem ser tão importantes quanto a própria decisão sobre a taxa de juros.
Os resultados da Microsoft e da Meta, divulgados ainda naquele dia, e os da Apple, em 30 de julho, dão aos investidores mais um motivo para reavaliar o índice. A primeira reação do Nasdaq 100 ao Fed pode, portanto, ser diferente de onde ele se estabilizará após os principais anúncios da semana.
Negocie o índice Nasdaq 100 sem comissão até 11 de setembro de 2026. Aplicam-se termos e condições.
