Tendências históricas da libra em relação ao euro: o que os traders podem aprender

O par de moedas GBP/EUR tem sido um ponto focal para traders e economistas, refletindo a interação econômica entre o Reino Unido e a zona do euro.

Sendo duas das moedas mais negociadas globalmente, a dinâmica de suas taxas de câmbio oferece insights valiosos para os traders. Assim, compreender as tendências históricas entre a GBP e o EUR pode ajudar os traders a antecipar movimentos futuros e tomar decisões informadas.

Neste artigo, exploraremos as tendências históricas da taxa de câmbio da libra para o euro e examinaremos como essas tendências influenciam as previsões dos especialistas para esse par de moedas em 2025 e depois.

Visão geral histórica das taxas de câmbio GBP/EUR

1. Era Pré-Euro: GBP vs. Moedas Europeias

Antes do lançamento oficial do euro em 1999, a libra esterlina (GBP) era comparada a moedas europeias individuais, como o marco alemão (DEM), o franco francês (FRF) e a lira italiana (ITL). A libra era relativamente forte, apoiada pela política monetária independente do Reino Unido e pelo status de Londres como um centro financeiro.

2. 1999–2007: Adoção do Euro e Volatilidade Inicial

O euro foi introduzido em 1999 e começou a ser usado para transações eletrônicas antes de se tornar moeda física em 2002. Durante esse período:

• Média GBP/EUR: A libra foi negociada aproximadamente entre 1,40 e 1,60.

• O Reino Unido decidiu não aderir à zona do euro, e a força da libra refletiu a confiança dos investidores no sistema monetário independente do Reino Unido.

• O euro enfraqueceu inicialmente devido ao ceticismo sobre sua viabilidade a longo prazo, beneficiando a libra esterlina.

3. 2008–2010: Crise financeira global

Durante a crise financeira de 2008, a libra esterlina enfraqueceu acentuadamente, caindo de cerca de € 1,35 para menos de € 1,10.

• A forte dependência do Reino Unido em serviços financeiros e habitação ampliou sua exposição à crise global.

• Em contraste, o euro permaneceu relativamente estável durante os estágios iniciais, considerado uma moeda mais segura devido à liderança econômica da Alemanha.

4. 2011–2015: Crise da dívida da zona euro

Entre 2010 e 2015, o euro foi impactado por crises de dívida soberana na Grécia, Portugal, Espanha e Itália.

• Os investidores temiam potenciais inadimplências e fragmentação da zona do euro, o que levou a uma modesta recuperação da libra esterlina para cerca de € 1,20–1,40.

• A implementação de políticas monetárias agressivas pelo BCE, incluindo taxas de juros negativas e programas de compra de títulos, enfraqueceu ainda mais o euro.

5. 2016–2020: Volatilidade do Brexit

A votação do Brexit em junho de 2016 foi um ponto de virada:

• A libra esterlina caiu de € 1,30 para menos de € 1,15 em poucos dias.

• Os mercados temiam a instabilidade econômica e as barreiras comerciais.

• De 2016 a 2020, o par ficou volátil, oscilando entre € 1,06 e € 1,18 devido às manchetes das negociações do Brexit e à instabilidade política no Reino Unido.

6. 2021–2023: Recuperação da COVID-19 e Divergência Monetária

A economia do Reino Unido se recuperou mais rápido do que muitos países da zona do euro após a pandemia, fortalecendo brevemente a libra esterlina.

• Em 2022, a inflação crescente forçou o Banco da Inglaterra (BoE) a aumentar as taxas de juros de forma mais agressiva do que o Banco Central Europeu (BCE).

• O par GBP/EUR atingiu € 1,20 em meados de 2022, mas recuou devido ao medo de recessão.

7) 2024: Enfraquecimento do Euro

Os aumentos das taxas de juros do BCE foram interrompidos em meados de 2024, enquanto o Banco da Inglaterra manteve as taxas por mais tempo devido à inflação estável.

• A incerteza política na Europa, especialmente na Alemanha e na França, enfraqueceu o euro.

• O par GBP/EUR encerrou 2024 em torno de € 1,19.

Implicações da negociação: o que os traders podem aprender?

Características GBP/EUR :

• Geralmente estável em comparação com outros pares (baixa volatilidade),

• Sensível aos diferenciais de taxas de juros,

• Fortemente impulsionado por fundamentos macroeconômicos, como inflação e dados do PIB.

O que assistir :

• Reuniões de política e orientações futuras do Banco de Inglaterra e do BCE,

• Leituras de inflação no Reino Unido vs UE,

• Desenvolvimentos políticos (eleições, política fiscal, coesão da UE),

• Preços de energia e cadeias de suprimentos, especialmente no inverno.

Estratégias para Traders :

• Carry Trade: Quando as taxas da GBP são maiores que as do EUR, os traders podem operar comprados para ganhar diferenciais de rendimento.

• Negociação em intervalos: o par de moedas geralmente flutua dentro de intervalos estreitos, o que o torna ideal para estratégias de negociação técnica.

• Atuação fundamental de longo prazo: monitore divergências macroeconômicas em busca de oportunidades de tendências.

Tendências e dados recentes da libra para o euro

Em maio de 2025, a taxa de câmbio GBP/EUR apresentou movimentos notáveis:

• Taxa de câmbio média em 2025: aproximadamente 1,1888 EUR por GBP.

• Taxa mais alta: 1,2120 EUR em 27 de fevereiro de 2025.

• Taxa mais baixa: 1,1518 EUR em 12 de abril de 2025.

Essas flutuações refletem ajustes econômicos em andamento e respostas do mercado às mudanças políticas no Reino Unido e na zona do euro.

Previsão para a taxa de câmbio GBP/EUR

1. Perspectivas para 2025

• Previsão de intervalo: € 1,16–€ 1,22

• Previsão de consenso (média): € 1,19

Principais impulsionadores :

• Espera-se que o BCE corte as taxas em 50–75 pontos-base no segundo semestre de 2025, o que pode enfraquecer o euro.

• É provável que o BoE pause ou inicie cortes modestos nas taxas.

• O crescimento do Reino Unido está previsto em 1,1%, ligeiramente acima da média da zona do euro de 0,9%.

Fatores de risco : eleições gerais no Reino Unido e aperto fiscal europeu.

Ponto de vista do analista :

• Preveja que a libra esterlina se fortalecerá ligeiramente em relação ao euro no final de 2025.

• Prevê consolidação em torno de € 1,19, citando riscos equilibrados.

2. Previsão para 2026

• Previsão de intervalo: € 1,14–€ 1,20

• Previsão de consenso (média): € 1,17

O que pode acontecer :

• A desaceleração da demanda do consumidor no Reino Unido pode prejudicar a força da libra esterlina.

• Medidas de estímulo da UE podem impulsionar o PIB da zona do euro, levando a uma recuperação modesta do euro.

• A clareza política após as eleições no Reino Unido pode estabilizar a libra.

Riscos :

• Quaisquer interrupções no fornecimento de energia ou escaladas geopolíticas na Europa (por exemplo, Rússia-Ucrânia, Oriente Médio) podem levar a um euro mais fraco.

• Um possível referendo sobre a independência da Escócia ou tensões comerciais poderiam pressionar a libra esterlina (GBP).

3. Previsão para 2027

• Previsão de intervalo: € 1,13–€ 1,18

• Previsão de consenso (média): € 1,15

Principais suposições :

• As políticas dos bancos centrais se normalizam e os diferenciais das taxas de juros diminuem.

• Os mercados podem se concentrar novamente na dívida de longo prazo e nos riscos fiscais.

• A relação dívida/PIB do Reino Unido pode aumentar, pressionando a libra esterlina no longo prazo.

• O euro pode recuperar o terreno perdido se os pacotes de reforma econômica, especialmente no sul da Europa, forem bem-sucedidos.

Projeções de especialistas :

• Projeta que o EUR se recuperará ligeiramente em relação à GBP em 2027.

• Sugira um equilíbrio de longo prazo em torno de € 1,15–€ 1,16.

Conclusão

Em suma, a taxa de câmbio GBP/EUR conta uma história de evolução econômica, turbulência política e mudanças nos regimes monetários. Desde o lançamento do euro, passando pelo Brexit, pela Covid e pela inflação resultante, os traders vivenciaram eventos significativos que impactaram o par.

Olhando para o período de 2025 a 2027, a maioria dos especialistas espera uma modesta força da GBP em 2025, seguida por consolidação ou uma ligeira recuperação do euro até 2027.

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